Если опустить длинное описание термина, можно просто сказать — текущая цена, по которой можно продать/купить актив. Но есть интересный момент: рыночная стоимость далеко не всегда зависит от качества компании. Те, кто достаточно давно знаком с инвестициями, хорошо это знают.
На цену влияют такие факторы, как:
• Спрос и предложение (если много продавцов и мало покупателей — цена падает, а наоборот — растет) ⚖️
• Геополитические события (например, вводят санкции/снимают их) 🌍
• Экономические события (Центробанк поднял/снизил ставку) 💰
• Информационные (вышла новость о компании, ее отчёт) 📰
Таких факторов очень много, и все их проанализировать просто нереально. Поэтому каждый инвестор самостоятельно выбирает важные, со своей точки зрения, факторы и ориентируется по ним. 🤔
В идеале стоимость актива должна отображать финансовое состояние компании, прибыльность бизнеса и остальные фундаментальные показатели, но в реальности все намного сложнее. Например, в данный момент основную часть оборота на Мосбирже генерируют физлица — обычные люди, которые, как и я в том числе, очень подвержены новостному фону. У них нет инсайдерской информации, а только слухи и домыслы. Когда что-то происходит в инфополе — реакция следует незамедлительно. Новость могут через пару часов опровергнуть, но паника/эйфория сделают свое дело, и актив может сходить в любую сторону на 10, 15, 20% (иногда даже в обе: например, вырасти и упасть ниже, чем был, за один день) при этом абсолютно безосновательно. 📉📈
Существует популярная фраза "все в цене", которая означает, что текущая цена актива уже учитывает всю известную о нем информацию на данный момент. Я ее неоднократно встречал на различных курсах. Но со временем понял, что она не совсем соответствует реальности.
Отчасти эта фраза актуальна для рынков, на которых присутствует множество институциональных инвесторов (банки, фонды, другие крупные юрлица). В большинстве случаев они практически одномоментно узнают всю новую информацию (не обязательно инсайды, но и они не исключены). Их финансовые специалисты мгновенно реагируют, и цена актива практически одномоментно смещается в нужную сторону. Потом на биржу приходят физлица и понемногу "двигают" цену, так как их процент в общей массе владельцев активов небольшой. 🏦
У нас сложилась немного другая ситуация, когда на рынке мало крупных игроков, и основная масса — это розничные инвесторы. Цена актива может достаточно долго снижаться/расти, пока все заинтересованные люди не отреагируют на событие. В некоторых случаях реакция может растянуться на несколько дней. Кроме того, за счет эмоциональных реакций инвесторов на нашем рынке практически не дает эффекта диверсификация портфеля по отраслям: на плохом новостном фоне падает все, на хорошем — все растет, даже то, что не должно. 📊
В итоге в цене все отражается не мгновенно и не всегда корректно. 🤷♂️
#немногоРазмышлений #новости #события #ценаакций