IPO — это первичное публичное размещение акций компании на бирже. Часто такие инвестиции приносят значительную прибыль, так как акции могут резко вырасти в цене в первые дни торгов.
Однако после 2022-го российским инвесторам стало сложнее участвовать в международных IPO. Сложнее, но всё ещё возможно. Разберёмся со всем по порядку.
Почему инвесторам интересно IPO
IPO (Initial Public Offering) – это первичное размещение акций компании на фондовом рынке. Оно привлекает инвесторов по нескольким причинам:
🔹 Возможность купить акции по цене размещения. Часто она ниже, чем рыночная цена после старта торгов.
🔹 Ожидаемый рост в первые дни. Из-за высокого спроса акции могут быстро подорожать.
🔹 Шанс инвестировать в перспективную компанию на раннем этапе. Если компания успешна, цена её акций со временем может значительно вырасти.
Но тут есть и риски: цена акций может не вырасти, а упасть, особенно если компания завысила ожидания или рынок в целом падает. Плюс, после IPO часто наступает период нестабильности, когда ранние инвесторы начинают продавать свои акции, чтобы зафиксировать прибыль.
Как обстоят дела в РФ
После 2022-го российские инвесторы столкнулись с рядом ограничений, которые затрудняют доступ к IPO:
- Уход зарубежных брокеров. Популярные платформы вроде Interactive Brokers больше не работают с резидентами РФ.
- Санкционные риски. Даже если брокер принимает российских клиентов, существует вероятность заморозки активов. Это произошло с рядом инвесторов, у которых были активы в европейских и американских банках – счета замораживались, а вывод средств стал практически невозможен.
- Ограниченные способы перевода денег. Прямые переводы в долларах и евро больше не работают, приходится искать альтернативные варианты. Чтобы обойти это, инвесторы вынуждены использовать криптовалюту, P2P-платежи, юаневые переводы или работать через посредников, что увеличивает комиссии и риски.
Но есть решения, позволяющие обойти эти барьеры и инвестировать в IPO через доступные каналы.
Как россияне могут участвовать в зарубежных IPO
Несмотря на санкции, доступ к международным IPO для российских инвесторов возможен через некоторых брокеров. Однако условия участия стали жестче, а минимальные суммы инвестиций — выше.
Брокеры с доступом к IPO
🔹 Финам. Один из немногих российских брокеров, предлагающих доступ к зарубежным IPO и pre-IPO (инвестиции на этапе до выхода на биржу). В 2024-м через Финам можно было инвестировать в pre-IPO SpaceX с минимальным входом от $10 000. Комиссия – 5% при покупке и 20% от прибыли при выходе.
🔹 Exante. Европейский брокер продолжает работать с российскими инвесторами. Через него можно участвовать в IPO американских и азиатских компаний. Однако условия входа суровые: минимальный депозит начинается от $50 000. Плюс нужен подтвержденный опыт инвестирования. Как подтвердить? Например, выпиской из брокерского счета с активными операциями за последние 12 месяцев или документом о наличии статуса квалифицированного инвестора.
🔹 Freedom Finance. Брокер предоставляет доступ к IPO на международных рынках через свою казахстанскую платформу. Однако из-за санкционных ограничений россиянам может потребоваться регистрация счета в Казахстане или другой дружественной юрисдикции.
Что важно учитывать: большинство брокеров требуют от $50 000 на счету. То есть порог. Акции после IPO обычно нельзя продать несколько месяцев (lock-up period). Это правило универсальное, не только для россиян.
Через венчурные платформы
Можно воспользоваться специальными платформами, которые работают с pre-IPO и IPO. Порог входа существенно ниже. Обычно от $10 000.
Примеры — Forge Global, EquityZen, Axevil.
P.S. $10 000 тоже не всем подойдет. Особенно новичкам. Могу подобрать для вас инвестиционные инструменты с порогом входа всего в несколько тысяч рублей.
Сколько можно заработать на IPO
Рост стоимости акций после IPO — частое явление, но важно понимать, что не гарантированное. Например:
- В 2023-м акции Arm Holdings выросли на 25% в первый день.
- Бумаги Snowflake после IPO в 2020-м взлетели более чем на 100%.
Но бывают и неудачные размещения. Например, акции биржи Robinhood после IPO в 2021-м упали на 70%.
Долгосрок
Некоторые компании приносят прибыль не сразу, а через несколько лет. Например:
- Amazon стоил $18 на IPO, а сейчас его акции оцениваются в тысячи долларов.
- Tesla после IPO долгое время стоила дёшево, но затем показала многократный рост.
Однако не каждое IPO приносит прибыль — если компания переоценена, ее акции могут упасть и не восстановиться.
Какие компании могут выйти на IPO в 2025 году
Каждый год на биржу выходит множество новых компаний. В 2025-м ожидаются IPO нескольких крупных игроков. Примеры — Stripe (конкурент PayPal), Databricks (ИИ), Reddit (соцсеть).
Альтернативы зарубежным IPO
Можно обратить внимание на внутренний рынок. В 2025-м ожидается около 20 размещений российских компаний. В их числе — например, известная краудлендинговая платформа JetLend. IPO запланировано на СПБ Бирже в марте.
Итого
Зарубежные IPO — не единственный способ заработать. В России есть инструменты с минимальным порогом входа и почти без риска. Как депозиты. Главное — знать, куда вложить. На своем курсе я покажу, как инвестировать просто, выгодно и без лишних трат времени.
