Что за взрыв оптимизма на рынках? Куда делись «вестники апокалипсиса»? Что, «кина не будет» и обвалы отменяются?
Сразу скажу: не уверен. Скорее, пока полагаю, что это элементарный отскок.
Как мы с вами помним, последняя неделя третьего квартала отметилась ростом волатильности на долговом рынке Европы. В моменте доходность по немецким 10-летним облигациям превышала 2.3%, а по облигациям Италии – 4,9%.
Причины все те же:
▪️Сильный доллар.
▪️Победа правых на выборах в Италии.
▪️Безответственная политика команды Лиз Трасс.
▪️Инфляция и угроза замедления экономики блока.
▪️Геополитика и страхи инвесторов.
▪️Ужесточение ДКП со стороны ведущих центробанков мира.
Вчерашний приступ оптимизма объясняется, в частности, надеждой на менее агрессивные действия со стороны ЕЦБ. Связано ли это с уходом на попятную Банком Англии или же ухудшением экономических настроений в Европе – другой вопрос.
Тем не менее, в ходе недавнего выступления сама Кристин Лагард подтвердила решимость банка принимать все необходимые меры для борьбы с высоким уровнем инфляции. О необходимости сохранения сдерживающей монетарной политики говорят и данные по росту потребительских цен в Германии (10,9% г/г).
Проблема в том, что целевой показатель ЕЦБ по инфляции составляет 2%, а достичь его без интервенции со стороны регулятора будет довольно сложно. Пролить же больше света на позицию Европейского Центрального Банка может председатель Европейской службы банковского надзора Андреа Энрии. Его выступление должно состоятся сегодня в 15:00.
Но вернемся к взрыву оптимизма. Тут, на мой взгляд, одновременно произошли несколько событий.
1️⃣ Как мы уже отметили, надежды на мягкость от ЕЦБ.
2️⃣ В финансовых кругах США замаячили идеи, что ФРС вполне может аккуратно, по примеру Банка Англии, дать заднюю. Например, повысить в начале ноября ставку и… остановиться. Ох не зря мы с вами начали формировать позицию по TMF. Я, кстати говоря, согласен с этим мнением. Более того, мы эту идею продвинули еще недели три назад на вебинаре, где уже тогда рекомендовали обратить внимание на данный инструмент. Вполне возможно, в ближайшее время будем увеличивать по нему позицию.
3️⃣ Резко пошла вверх цена на нефть. Тут уже своя история, но этот факт придал импульс рынкам.
4️⃣ Далее – шорт-сквиз. На рынке по поводу тотального пессимизма очень много шортов. Вместо того, чтобы покупать медвежьи ETN, что делаем мы с вами, игроки предпочитают шортить рынок. А это иногда чревато. Вспоминаем Game Stop, AMC и игроков с Reddit.
Можно ли рассматривать данную ситуацию, как разворот рынка?
Откровенно говоря, пока не уверен.
С одной стороны, рынок дошел до той точки, что мы с вами давно еще называли – 3600. И технически имеет все законные права на коррекцию 3-4%. К слову, мы много раз говорили, что рынки редко падают линейно.
С другой, пока медвежьи ETN не закрываю. Вполне возможно, что данный отскок – очень временный. Максимум день-два.
Технически – посмотрим, будет ли рынок пробивать уровень 3725-3730? И закрепится ли выше?
Если да – возможно, пока шортовые инструменты на время закрою.
Но пока все же думаю, что оптимизм крайне ненадолго. И, вполне возможно, после резкого рывка наверх рынок вновь пойдет туда, куда и шел ранее – на 3400-3500 для начала.
И спасает, конечно же, золото. Не зря делал ставку на него.
#рынки
____________________________
Друзья! Подписывайтесь на Bitkogan в Дзене, если хотите своевременно получать самые важные новости и взвешенную экспертную оценку происходящего в сфере финансов и экономики!
Наши каналы:
Telegram bitkogan – новости, аналитика и знания о финансовых рынках
Telegram bitkogan HOTLINE - коротко о важных событиях
Telegram bitkogan – новости, аналитика и знания о финансовых рынках
Сервис Инвестиционный советник– для небольших портфелей
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.