Перспективы для акций.
NASDAQ 100 вырос до 13 700 в августе. “Возвращение к норме” было достигнуто, как видно из типичной картины того, как лопаются пузырьки. Затем NASDAQ резко упал после выступления Пауэлла, снова следуя типичной схеме лопающегося пузыря. Падение привело к быстрому падению NASDAQ 100, поскольку страх и капитуляция следуют за “Возвращением к нормальной жизни”, повторяя в той или иной форме путь пузыря доткомов в следующем году. Рухнет ли NASDAQ сейчас или через несколько недель?
Всплеск и падение в августе напоминают то, как двигался NASDAQ в 2000 году, когда произошло последнее “Ралли облегчения” перед крахом. Поскольку импульс резко возрос в августе, это говорит о том, что есть разумные шансы на то, что NASDAQ увидит рост в течение следующих одной-трех недель, а затем снова упадет. Независимо от пути, NASDAQ и рынок в целом находятся на медвежьих рынках, которые далеки от завершения ”.
Акция помощи, по-видимому, была недолгой. Рост в начале сентября был обращен вспять, когда акции упали с -4% до -5% 12 сентября. За ним последовал разрыв FedEx - открытие на 22% 16 сентября. Это привело к разрыву транспортного индекса Доу-Джонса -4,3%!
Действительно, редкое событие.
В нашем “Специальном отчете” от 7 февраля 2022 года мы предупредили, что, по нашему мнению, это было критическое событие, когда “3 февраля Meta Platforms gapоткрылась с падением на 26% и потеряла 251 миллиард долларов своей рыночной капитализации - крупнейшее однодневное падение за всю историю американской компании”. Мы написали:
“Внезапные перемещения монстров часто вызваны незначительным событием. Отсюда и выражение “соломинка, которая сломала спину верблюду”.… Индекс Доу-Джонса торговался с наибольшим отклонением от своей центральной линии тренда [Точка Е на графике] за последние 116 лет в течение многих месяцев.
“Начальные условия” теперь - это условия полностью загруженного верблюда. Небольшая часть неблагоприятных новостей может сломать “хребет рынку”. Многие инвесторы знают об экстремальных ”начальных условиях" для акций и облигаций, но предпочитают их игнорировать. Но они стали более склонны к риску. Это приводит к тому, что вы не покупаете провалы так агрессивно, как в недавнем прошлом. Большие зазоры-отверстия теперь могут возникать более легко… Сейчас мы находимся в конце исторического светского подъема, который начался 40 лет назад, в 1982 году”.
NASDAQ и S&P 500 теперь заключены в сужающийся треугольник, торгующийся ниже нисходящей линии тренда (синяя на графике выше) и выше восходящей линии тренда (красная). Краткосрочный импульс снизился, как и в январе (красные стрелки), в то время как долгосрочный импульс снижается для Dow и фондовых рынков по всему миру (диаграмма стр. 19). Это указывает на падение NASDAQ и S&P 500. В 1937 году разрыв Доу-Джонса резко снизился, как только он перешел в нисходящую сторону.
В нашем обновлении в середине августа мы предупредили:
“Риск значительного глобального замедления и рецессии в Европе и Северной Америке в сочетании с усиливающейся “забастовкой покупателей” указывает на то, что цены на нефть падают быстрее, чем ожидают инвесторы, несмотря на очень оптимистичный прогноз на конец этого десятилетия [для нефти]. Если это произойдет, прибыль нефтяных компаний упадет, как и совокупная прибыль S &P 500”.
Джеймс Макинтош из The Wall Street Journal прокомментировал эти комментарии 20 сентября в статье “Энергетика, добыча полезных ископаемых делают рынок слишком привлекательным”, когда он написал:
Стремительный рост прибыли нефтяных компаний и шахтеров заставляет доходы выглядеть лучше, чем реальность на остальном фондовом рынке, и искажает любимый инструмент Уолл-стрит - соотношение цены к прогнозируемой прибыли. Исключите энергетический сектор, и ожидаемый рост прибыли для S & P 500 в этом году снизится с 8% до чуть более 1%... Исключите также майнеров и других сырьевых игроков, и теперь ожидается, что прибыль на остальном рынке в этом году упадет… Однако уберите энергетические и сырьевые акции, и оценка [S & P 500] подскочит в 20 раз по сравнению с EPS в этом году, согласно данным Citigroup ”.
Поскольку цены на нефть продолжают падать, что, вероятно, указывает на нашу работу, это означает, что прибыль энергетических компаний в S & P 500 будет еще ниже, чем предполагалось. И это также означает, что S & P 500 оценивается более чем в 20 раз, даже несмотря на то, что он упал на -21%, в то время как NASDAQ упал почти на -30%. Предстоящий трудный год предоставит возможность купить акции Германии на уровне, соответствующем тому, на котором они были 25 лет назад.
Это платная аналитика из обзора НОВЫХ ТЕНДЕНЦИЙ от 21 Сентября, я скажу так. Я с этими выводами согласен частично.
Мой Телеграмм- https://t.me/shternkuker
______________________________________________________________________
Торгуй Америку и забудь про санкции, пополни счет от $500 картой МИР и получите + 20% к депозиту.
Открыть счет картой МИР и получи БОНУС до 100% на депозит.
