Почему даже 0% реальной доходности - это хороший результат для инвестора? Когда отсутствие доходности в условиях большой инфляции - это не повод для беспокойства?
Странная тема для видео, не так ли? Ведь мы приходим в инвестиции, чтобы ЗАРАБАТЫВАТЬ. А я тут веду речь о какой-то чуши: 0% доходности за 17 лет. Ну да, пусть в условиях великой инфляции, но все же, что за дела?
Речь идет о периоде с 1966 по 1983 годы, когда экономика США была сверх-инфляционной и реальная доходность за весь период в 17 лет оказалась НУЛЕВОЙ!
Вы можете видеть этот период на графике в видео. Да-да, индекс S&P500 неплохо так подрос за это время в номинальном выражении, но с учетом инфляции роста не было! 0% - жирный, круглый, авторитетный НОЛЬ ПРОЦЕНТОВ ДОХОДНОСТИ.
Почему он важен и почему это не так критично?
Это важно, потому что 0% реальной доходности означает, что инвесторы не потеряли покупательную способность своих денег. Да, прошло 17 лет - и на свой капитал они могут купить то же количество условных банок Кока-Колы... но они МОГУТ ЭТО СДЕЛАТЬ!
И теперь сравните динамику капитала инвесторов в акции с инвесторами в облигации. Невооруженным взглядом видно - они стали беднее в 2 раза - покупательная способность за 17 лет обвалилась на 50%. Они жили, получали стабильный пассивный купонный доход... А денег стало меньше.
Кроме того, 0% реальной доходности в условиях высокой инфляции и исторического этапа в экономике вовсе не означает, что ВСЕ инвесторы получали так мало доходности. Ведь мы берем индекс, в который входит множество спекулятивных, низкодоходных, не самых качественных компаний.
Статистика показывает, что и в периоды бурного роста экономики, и в кризисные периоды стабильный и надежный бизнес приносит куда больше отдачи. Он платит дивиденды и увеличивает их темпами ВЫШЕ, чем уровень инфляции. И продает ту же банку Кока-Колы по более высокой цене. Человек с кэшем просто платит больше. Инвестор в Кока-Колу платит больше и знает, что его дивиденды будут выше, его капитал пропорционально вырастет. И он получит свой кусок прибыли от каждой проданной бутылки Кока-Колы по новой, возросшей цене!
Сейчас тоже много криков о том, что инфляция будет только ускоряться, что мы увидим двухзначную инфляцию в США и из-за этого инвестиции в акции обречены! Вернитесь в начало видео и посмотрите его еще раз. Да, в реальном выражении капитал инвесторов не вырос за эти 17 лет. Но он и не упал. То есть инвесторы как минимум сохранили свое богатство. А те, кто инвестировал в ПЕРВОКЛАССНЫЕ АКЦИИ с хорошими растущими дивидендами - и приумножили его.
Отказ от инвестиций - худшая идея на фоне инфляции. Именно инвестиции - вложение в бизнес - защищает от инфляции. Периоды высокой инфляции встречаются нечасто. И я не жду повторения ситуации 1966-1983 годов в обозримом будущем. Но если она повторится, я предпочту защитить капитал в РЕАЛЬНОМ ВЫРАЖЕНИИ (и приумножить в номинальном), чем смотреть, как деньги просто обесцениваются.
Поэтому помните - инвестиции это ваш лучший друг! Особенно в кризисные периоды!
Удачи в инвестициях!
#инфляция #инвестиции #облигации #акции #фондовыйрынок
