Недавно компания Уоррена Баффета (Berkshire Hathaway) опубликовала отчет за 2 квартал 2022 года, из которого видно, что Баффет продолжает инвестировать в рынок.
Уоррен Баффет инвестируют не от своего имени, а через Berkshire Hathaway – именно на ней мы заострим свое внимание.
Денежные активы Баффета
Для начала, начнем с денежной подушки. В последние годы Уоррена Баффета часто критикуют за то, что он не размещает свои деньги на рынке.
Конечно, в этом году уже все по-другому: в конце прошлого года денежная подушка Berkshire достигала $143,854, а к концу 1-го квартала 2022 года она сократилась до $102,687 млрд.
Несомненно, тот факт, что Баффет грузанул в рынок $40 млрд стал ключевой новостью 1-го кв. 2022 года. Но сейчас, когда завершился 2-ой квартал, видно, что с апреля по июнь Баффет покупал акции гораздо менее активно.
Сегодня более $101 млрд своих активов он никак не использует – по сути, он просто хранит 1/3 своих активов и инвестирует 2/3.
Что покупал и продавал Баффет во 2кв2022?
Berkshire Hathaway докупила акции:
- Occidental Petroleum (на $1,36 млрд);
- Apple (на $589 млн);
- Ally Financial (на $841,2 млн);
- Chevron (на $375,7 млн);
- Markel (на $865 млн);
- Activision blizzard (на $318,3 млн);
- Paramount Global (на $289,7 млн);
- Celanese (на $33,3 млн);
- McKesson;
Berkshire Hathaway продала акции:
- U.S. Bancorp (на $300,7 млн);
- Kroger (на $268,6 млн);
- General Motors (на $352,1 млн);
- STORE Capital (на $209 млн).
К тому же, Berkshire полностью продала Verizon и Royalty Pharma.
Activision Blizzard
Увеличили долю на 6,35%.
В прошлом квартале Баффет признался, что не планирует покупать акции Activision blizzard на долгосрочную перспективу и делает ставку на поглощение Activision компанией Microsoft.
В январе 2022 года Microsoft объявила о покупке Activision за $69 млрд – $95 за акцию. В обычных условиях такая сделка привела бы к росту акций Activision до $95, так как по мере реализации сделки, пакеты всех акционеров будут выкуплены по этой цене.
Но, как ни странно, с момента объявления сделки цена акций не выросла до 95 и осталась на уровне 80 – такой разрыв считается нормальным пока сделка не проведена, и остается некоторая неопределенность.
Итак, разрыв составляет 20%, и очевидно, Баффет считает, что этот разрыв стоит потенциального риска отмены сделки.
Occidental Petroleum и Chevron
Увеличили долю Occidental – на 16,26%; Chevron – 1,42%.
Баффет присматривается к нефтяным компаниям. В 2021 году многие краткосрочные инвесторы сделали ставку на нефтяную отрасль. Но Баффет не из тех, кто предпочитает краткосрочные инвестиции в сырьевой сектор, у него явно есть какая-то своя причина.
В 2020 Баффет сказал: "Когда вы покупаете акции крупной нефтедобывающей компании, дальнейший успех будет во многом зависеть от цен на нефть. Вы вряд ли прослывете гениальным знатоком геологии, также, как и едва ли совершите фатальную ошибку или что-то подобное".
В 2015 году он сказал: "Мы совершенно не причисляем себя к тем, кто инвестирует именно в нефтегазовую отрасль, хотя мы зарабатываем на таких инвестициях определенные деньги. Мы нечасто будем покупать акции нефтегазовых компаний, но мы, вероятно, пока не покончили с этой отраслью".
Из этих двух цитат следует, что он не особо интересуется этой отрасли. Но следует учесть еще одну фразу Баффета, в 2007 году он сказал: "Если бы мы стали инвестировать в нефтяной сектор, то это потому что мы считаем, что он обеспечивает высокую добавленную стоимость. Но это не означает, что мы думаем будто цена на нефть будет расти. Если бы мы так думали, мы бы просто купили нефтяные фьючерсы".
Те, кто внимательно следит за инвестиционными шагами Баффета, они были удивлены тому, что Berkshire увеличила свой пакет акций данной компании на 16%.
Во 2-ом квартале 2022 года Баффет подал в комиссию по ценным бумагам и биржам 4 отчета №4, в которых сообщил о покупке акции Occidental.
В 4-ом отчете (23 июня) он купил акции Occidental по цене $55-$56 за акцию – это дает четкое представление о том, какую цену Баффет готов заплатить за акции Occidental.
Но странно то, что в 3-ем квартале мы уже можем видеть, что после той транзакции Уоррен Баффет еще более активно покупал акции Occidental.
В конце 2-го квартала Berkshire владела 158 млн акций, но если мы проанализируем самый последний отчет №4 (8 августа), то увидим, что сейчас Баффет владеет 188 млн акциями Occidental – это 20% от акционерного капитала.
В общем, во 2-ом квартале Баффет купил достаточно много акций Occidental, но в 3-ем квартале он инвестирует в них еще больше денег.
Также, интересно увеличение позиции в компании Chevron. Баффет каждый год увеличивал долю в данной компании – с 0,8% до 7,8% от его портфеля. Это около $23,3 млрд – столько он изначально вложил в Apple.
На сегодня все, спасибо за внимание!
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропускать следующие статьи.
