33 подписчика

Часть 16. «Фондовый рынок. IPO или как акции появляются на бирже. Облигации»

21 октября 202221 окт 2022

3 мин

Как появляются новые акции на бирже – Хайп вокруг размещения, хорошо или плохо? – Почему покупать облигации не выгодно

В недалёком будущем, герой этой истории решит, что ему надоело самостоятельно владеть будущей компанией «Kamil Trust Corp.» и захочется масштаба.

В этом случае, у него есть 3 пути:

Взять кредит на развитие и увеличение своего бизнеса
Продать долю своего бизнеса кому-то
Выйти на биржу

Предположим, что будущий миллиардер, решился на третий путь и вот что делает:

Находит компанию андеррайтера – тот, кто будем непосредственно заниматься всеми вопросами по размещению
Решит, сколько акций выпустить и какая стартовая цена
Подумаем на тем, какое количество акций (в процентах) выпустить для покупки инвесторами
Проведёт IPO или первичное размещение акций.

Как определяется цена акции при размещении.

Банковские аналитики говорят отчёт о компании, где указывается цена самой компании и на основе всех данных высчитывается цена первичного размещения. Это если совсем коротко. Более сложно не стоит даже знать.

Кто выигрывает при размещении:

1. Компания, выходящая на биржу.

За счёт притока денег, она можем масштабироваться и стать более весомым игроком на рынке. А это ведет к более дешевым кредитам и большим оборотам.

2. Посредники.

Банковские аналитики, андеррайтеры, брокеры. Всем получают свою долю прибыли через комиссионные.

3. Инвесторы, которые участвуют своими деньгами.

Иногда можно по очень хорошим ценам купить акции компании и сдать совладельцем. Так же ощущение причастности к любимому бизнесу.

Примечание автора:

В 2021 году известная компания FIX PRICE выходила на IPO со стартовой ценой 9,75$ (по курсу 75) это около 730 рублей на Лондонскую биржу LSE и на российскую MOEX.

Что сейчас: на Московской цена 381 рубля, и на Лондонской 0.94$.

Доходность от IPO составила -50% в рубле и -94% в долларах.

Фикс Прайс на Московской бирже (в рублях)

По большому счёту, рядовым инвесторам, таким как Камиль, участвовать в таких размещениях практически не выгодно. По статистике, цена всегда падает. Но именно рядовым инвесторам брокеры впаривают участие, чтобы сразу же получить свои 2% комиссии. Вы только вдумайтесь, какую большую комиссию брокерская контора забирает себе, за посредничество, ничем не рискую.

Аналогичный пример с Tesla Илона Маска. В представлении не нуждается, но стоит поднять данные и расписать те случаи, когда участие была выгодно инвесторам.

В середине 2010 года, компания Tesla Motors Inc. Вышла на IPO с ценой акции 17$ или 510 рублей.

Сейчас их цена равнялась бы 4035$, т.е. рост +23600% в долларах или 47450% в рубле за 12 лет.

«Но подожди, писатель, цена акции сейчас 269$. Откуда вообще взялась цена 4035 долларов?» - скажет внимательный читатель.

Всё правильно, но за это время компания провела 2 раза СПЛИТ (т.е. деление акции), но об этом будет следующая история.

Участие в первичном размещение акции – почти казино. Никто не знает, что нас ждёт в будущем. Именно поэтому, Камиль не рекомендует вообще сюда заходить.

РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ.

Долговые расписки так же появляются на бирже, но это больше обыденный процесс.

Будущий миллиардер участвовал только в первичном размещение облигаций, но только корпоративных. По результату, они всё равно падают в цене и самая выгодная стратегия – просто держать, не продавая.

Резюме: Участвовать или нет, каждый конечно-же решает сам, но всегда нужно задаваться вопросом «не пытаются ли меня обмануть? Кому это выгодно». Ни один финансовый консультант, получающий комиссию от брокера, не будет честным и не сможет напрямую сказать: «дружище, это не выгодно и рискованно».