На российском фондовом рынке постепенно набирает вес перспективное химическое предприятие КуйбышевАзот ПАО (KAZT). Стоит ли сейчас - в августе 2022 г. прикупить его акции?
За последний год акции компании подорожали на 50 %:
Я провел небольшой анализ ситуации и пришел к выводу, что такое повышение связано с ростом дивидендных выплат. Компания как раньше, так и сейчас работает хорошо, прибыльно, растет выручка. Но вот все-таки российский фондовый рынок любит дивиденды хоть ты тресни.
Вот график дивидендных выплат (рис.2):
График коррелирует с динамикой цены акций.
По мультипликаторам и в сравнении с иными российскими компаниями КуйбышевАзот ПАО (по моему мнению) перегрет из-за дивидендов. Например:
1) отношение цены на акцию к прибыли на акцию (Р/Е) = 3,43;
2) отношение цена акции к балансовой стоимости (Р/В) = 1,51
По этим показателям на фондовом рынке РФ можно встретить акции, где все значения далеко меньше 1. Но эти компании хоть и прибыльные, но не платят дивиденды. Вот в чем прикол!
3) среднегодовой прирост выручки за последние 5 лет = 15,53 %
Это не плохое значение, но не сильно много по сравнению с аналогами, например, банк ВТБ тоже так растет также (15 % в год), но первые два показателя меньше 1.
Мне также нравится в компании - КуйбышевАзот ПАО то, что в составе акционеров нет государства с долей 50 %. Есть крупные акционеры, но ни один не имеет 50 %. Поэтому компания будет в большей мере "лицом" к акционерам, в том числе миноритарным.
Таблица 1.
В целом предприятие растущее. Растет выручка, прибыль (табл.2), увеличивается значение собственного капитала (табл. 3).
Таблица 2
Таблица 3
Динамика показателей собственного капитала
Компания выкупает свои акции - это очень хорошо.
Вот еще позитив по компании, что связано с перспективностью и востребованностью ее продукции:
Но, как только компания чуточку снизит дивиденды - будет коррекция стоимости акций. Конечно можно этого и не дождаться - все решают сами. Будет ли такое снижение? Такой вариант развития событий может быть. Сейчас акция на хаях. Лучший друг инвестора - сомнение.
