Всем привет. Сегодня хотел коснуться такой темы, как экспресс-анализ. Что я смотрю в самом начале при отборе акций. Большинство инвесторов конечно в курсе этих терминов, но я в том числе пишу и для новичков, которые только пришли на фондовый рынок, и, надеюсь, мои статьи помогут не допустить им серьёзных ошибок.
Для чего это вообще делать?
В первую очередь, чтобы портфель не тянул на дно сбережения. И затем, чтобы в долгосроке можно было получать дополнительный доход.
Думаю, что такой анализ полезно делать всем, кто решил полноценно заниматься своим портфелем ценных бумаг. Хотя, конечно, есть истории про приматов, которые обыгрывали аналитиков фондовых рынков. Но исключение лишь подтверждает правило.
Сейчас вокруг нас довольно много аналитической инвестиционной информации, но вы уверены, что большинство «предложений» стоящие? Я – нет. Так же, после определенного количества изученных отчётов и презентаций, могу сказать, что если компания попадает в поле зрения инвестора, то не стоит сразу тратить недели на глубокое изучение. В первую очередь нужно владеть способами быстро оценить общие показатели, и лишь потом уже копать глубже, чтобы понять сам бизнес и его перспективы. Так же в дальнейшем мультипликаторы могут помочь отслеживать «здоровье» компании, что опять-таки будет экономить время.
Так что нужно начинающему инвестору в его первых шагах?
- чтобы инструмент был работающим
- чтобы инструмент был простым и понятным
Тогда начнём!
График
В первую очередь смотрю на график. Если компания всё время падает, то это первый звоночек, чтобы задуматься, стоит ли долгосрочно доверять ей.
Прибыль и выручка
Если компания не приносит денег, то за счёт чего она вырастет и принесёт пользу мне, как инвестору? За счёт того, что её разгонит очередной канал в телеге? Сомнительная перспектива.
Дивиденды
Есть конечно компании роста, но дивиденды – крайне важны для регулярного пассивного дохода, поэтому на их выплаты и количество стоит обращать внимание.
P/BV – price to book value
Это сравнение рыночной и балансовой стоимости компании. Мультипликатор не расскажет о способности компании приносить прибыль инвестору, т.е. не учитывает будущих доходов компании, но даст представление о том, насколько дорого оценён бизнес на фондовом рынке, т.е. чем выше показатель, тем дороже оценена компания.
P/E – price to earning
С этим мультипликатором я познакомился благодаря книге Силаева «Деньги без дураков». За что большое спасибо автору.
Это отношение рыночной цены компании к её прибыли. Мультипликатор показывает потенциал будущего роста компании путем сравнения ее текущей рыночной цены с ее прибылью на акцию (EPS). Его часто применяют, чтобы понять заинтересованность инвесторов. Смотреть лучше в динамике за период и определять вектор направления. Считается, что чем ниже показатель, тем она более недооценена и у неё больше вероятность сделать хороший рост при благоприятных условиях
P/S – Price to Sales
Это отношение рыночной цены компании к выручке. В целом показывает, сколько инвестор заплатит за единицу выручки компании. P/S во многом похож на P/E, только вместо прибыли в знаменателе используется выручка. Сперва недооценил его, но теперь считаю, что это тоже важный мультипликатор, ведь именно по выручке чаще всего определяются деньги, которыми вправе распоряжаться инвестор. Чем меньше значение, тем лучше.
EV/EBITDA – Enterprise value to earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
Это соотношение рыночной стоимости компании вместе с суммой ее долга и EBITDA прибыли компании до выплаты процентов, налогов и амортизации). Т.е. потенциальный срок окупаемости акций с учётом долгов. Эдакий совокупный показатель сразу нескольких факторов (EV = рыночная капитализация + все долговые обязательства − доступные денежные средства компании; EBITDA — это прибыль компании до выплаты процентов, налогов и амортизации). Тоже желательно, чтобы значение было небольшое.
DEBT/EBITDA – debt to earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
Один из моих центральных мультипликаторов. Здесь сказывается моё личное отношение к долгам – ну не люблю я их. Коэффициент отражает долговую нагрузку. Он показывает, количество лет, которое нужно компании, чтобы погасить своей прибылью все долги. Чем быстрее расплатится, тем лучше для инвесторов.
Я не хочу сказать, что компания не должна совсем иметь долгов. Понимаю, что кредиты, направленные в нужное русло, наоборот, лишь помогают бизнесу развиваться.
Все мы проходили математику, поэтому надо помнить о знаках: если отрицательное значение у EBITDA, то компания убыточна. Если отрицательное значение долга, то у компании либо нет кредитов, либо большое количество денежный средств. Если же коэффициент чересчур высокий, то, это означает, что у компании высокая долговая нагрузка. Лично для меня – это уже большие риски.
В итоге
Анализ тех показателей, которые я использую не поможет вам избежать ошибок, ведь фондовый рынок непредсказуем. Так же какого-то единственного мультипликатора, который выявил бы идеальный объект для инвестиций тоже не существует: ведь их довольно много и каждый особенный в своём роде. Но плюс этих цифр, что они легко доступны на многих ресурсах в интернете и в приложениях, также они дадут хотя бы скромный фундамент для того, чтобы не совершить необдуманных ошибок при покупке акций, и чтобы потом более подробно разобраться в бизнесе и перспективах компании.
Ещё стоит отметить необходимость сравнивать компании по множеству значений, так же делать это лучше в динамике по годам.
Удачи вам в инвестициях, и не совершайте необдуманных действий на фондовом рынке.
______
Если понравилась статья, то не забудьте поставить лайк 👍 Вам несложно, а мне как автору, приятен отклик от читателей!
Подписывайтесь на канал, если этого ещё не сделали, добро пожаловать!
Представленная информация не является ни в каком виде рекомендацией по операциям с любыми видами финансовых активов и носит только общий информационный и развлекательный характер.
