Доллар стал токсичной валютой для тех кто живет и ведет бизнес в РФ, но означает ли это, что теперь нужно все копить в рублях? Сегодня порассуждаю на эту тему. Этот пост я долго обдумывала. Еще в марте я писала, что если раньше резервный фонд можно было хранить в условно 2-3х валютах, то теперь жизнь вносит коррективы и этот список нужно расширять до 5-6 валют. С тех пор мое мнение на этот счет не изменилось, а скорее даже окрепло.
Нужно ли избавляться от долларов? Нет. Тут скорее их нужно более грамотно хранить, но об этом в другой раз. А сейчас поговорим о юане.
Юань является национальной валютой Китая (мало ли кто не знает). На самом деле юаней существует 2 вида (оншорный (CNY) и офшорный (CNH) юань), но в международных расчет используется CNY. Именно он и торгуется сейчас на Мосбирже. В июле 2022 г. юань побил исторические рекорды по оборотам на Московской бирже.
Сам по себе факт покупки и хранения юаня возможен, но единственный доход, который с него можно было получить – это скачки курсов валют. Ну еще, пожалуй, сохранение от девальвации рубля. Юань характеризуется невысокой волатильностью к доллару. Юань демонстрирует меньшую волатильность, чем у ключевых классов валют, что связано отчасти со спецификой организации торгов и госрегулированием.
Однако сейчас ситуация сильно меняется и по мне по мне так очень интересным для российских инвесторов юань становится именно сейчас.
Этому способствовало два события.
Первое. На Мосбирже состоялось размещение двух первых локальных выпусков облигаций, номинированных в китайских юанях Русала. Условия по юаневым выпускам «РУСАЛа» идентичны: срок обращения пять лет, объем каждого по ¥2 млрд, номинальная стоимость одной облигации — ¥1000. Купонный доход по ставке 3,9% годовых будет выплачиваться в китайских юанях два раза в год. Бонды с номиналом в юанях были размещены на внутреннем российском рынке впервые, ранее российские компании привлекали средства в китайской валюте только на внешних долговых рынках.
Русал, который, кстати, торгуется на Гонконгской бирже очень умно оценил ситуацию. Спрос на юане из-за проблем с долларом в стране бешенный и множество людей ищет куда бы вложить купленные юани. Уже, конечно, появились банковский вклады по 1%, но вклад и облигации разный масштаб. Сейчас их спокойно можно приобрести у брокера от 1000 юаней.
Это можно было бы воспринять как какую-то экзотику, но тут произошло второе событие.
Второе. Насмотревшись не успех Русала по его стопам двинулся Полюс. Уже 23 августа 2022 года Полюс проведет сбор заявок на юаневые евробонды. Параметры предстоящего выпуска Полюс-ПБО-02 объем — ¥3,5 млрд; номинал — ¥1000 (~₽9000); срок — 5 лет; возможность досрочного погашения — нет; тип купона — постоянный; ориентир по купону — 4,2% годовых; периодичность выплат в год — 2; организаторы — ГПБ, ДОМ.РФ, Зенит, МКБ, БК Регион, РСХБ, Тинькофф Банк; агент по размещению — ГПБ; платежи по облигациям — в юанях или в рублях по официальному курсу ЦБ на дату платежа.
И это уже тенденция. Именно эти два случае, на мой взгляд, делают юань интересным инструментом именно для инвестора. И скорее всего в виду ограниченности вариантов финансирования компаний все больше вариантов облигаций в юанях будет появляться и все больше компаний начнут его использовать.
#юань #облигации #инвестиции #биржа #брокеры
