Уважаемые коллеги, здравствуйте!
Планируя свою инвестиционную стратегию выделил три основных сценария событий, которые определят будущее российского фондового рынка:
1. Негативный.
- Специальная военная операция сложится не в пользу РФ, будут введены новые санкции, внешнеполитический негатив породит внутриполитические проблемы;
- экономика упдает значительно ниже прогнозных значений;
- импортозамещение не сработает;
- мировая экономика скатится в рецессию, энергоносители значтельно подешевеют, из-за укрепления национальной валюты пострадает наполняемость бюджета;
- после размораживания счетов нерезидентов сбрасывают российские активы будут незамедлительно распроданы.
С таким прогнозом российский рынок может провалиться в ад. От текущих уровней следует ожидать падения на 30 — 40%. Восстановление экономики будет мучительно долгим и фондовый рынок на горизонте 10 — 15 лет не вернется к прежним значениям. При таком раскладе, возможно, возникнет новая система, в которой уже не будет места мелким частным инвесторам… Верить в такой прогноз не хочется, но учитывает нужно.
2. Позитивный.
- основные задачи СВО будут выполнены, конфликт заморозится на неопределенный срок, из-за надвигающейся зимы санкции с российской нефти и газа частично снимут, либо найдут хитрые обходные пути;
- экономика России просядет на 4 — 5%, что соответствует прогнозным значениям;
- схема параллельного импорта позволит заместить критически важные товары для государственного сектора;
- мировая экономика продолжит стагнировать, но обещанной многими аналитиками стагфляции и рецессии не наступит, цены на энергоносители сохранят приемлемую для российского бюджета цену;
- используя Фонд национального благосостояния Центробанк выкупит часть распроданных активов, тем самым поддержав котировки, инвесторы из «дружественных» стран, руководствуясь принципом «покупай, когда на улицах льется кровь», точечно зайдут в российские активы.
При таком сценарии российский фондовый рынок имеет все шансы на частичное восстановление к концу года и выход на довоенные значения к середине 2023. К сожалению, позитивный прогноз также маловероятен.
На мой взгляд, следует ожидать консервативного сценария, при котором фондовый рынок на горизонте полугода просядет еще на 10 — 15%, после чего будет восстанавливаться в течение 2 — 3 лет. А далее, структурные преобразования российской экономики и восстановление роста.
При консервативном и позитивном сценариях инвестиции в российский фондовый рынок выглядят обнадеживающе, но нельзя исключать негатива, поэтому необходимо выстраивать инвестиционную стратегию максимально взвешенно.
Я продолжаю инвестировать в долгосрок, убыточные позиции (а их немало) не сокращаю, докупаю активы, но пока только на дивидендную прибыль. Основная цель на ближайшие полгода — формирование финансовой подушки безопасности. Далее — возврат к систематическому приобретению перспективных российских активов и формирование стабильного инвестиционного дохода.
Прошу не поскупиться на «лайк», если статья оказалась полезной, и подписаться на канал. Это сильно повышает мою мотивацию к изучению фондового рынка и поиску интересных инвестиционных идей. Заранее благодарен!
Прошу обратить внимание, что данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и призывом к действиям на фондовом рынке, а лишь выражает мнение автора!