Добрый день.
Статус по рынку.
Россия:
2х недельный психоз на рынке по поводу допуска нерезидентов на наш рынок закончилось фиаско паникеров. Как писал в прошлом статусе: https://zen.yandex.ru/media/id/5d9463629515ee00ad6dfb1f/raskonvertaciia-raspisok-valiutnye-ogranicheniia-status-po-rynkam-na-040822-62ebba6252cec8053e3c5a2b
«я жду некого ограничения от ЦБ по продаже таких расписок по объему за определенный период, что уменьшит давление».
Так все и случилось, сначала в выходные дала комментарии мосбиржа:
«допустит нерезидентов из дружественных стран только к срочному рынку»,
а затем в понедельник ЦБ объявил об ограничениях:
«В частности, депозитарии и регистраторы в течение 6 месяцев не смогут проводить операции с ценными бумагами, зачисленными со счетов иностранных депозитариев или уполномоченных держателей, за исключением бумаг, приобретенных до 1 марта 2022 года. Также в полугодовой «карантин» попадают ценные бумаги, которые были куплены нерезидентами из дружественных стран и контролируемыми иностранными компаниями (кроме резидентов Республики Беларусь) у других нерезидентов в период с 25 июня 2022 года и до даты переквалификации счета депо типа «С» в обычный счет депо. К тому же депозитариям предписано вести обособленный учет таких активов.»
Кстати, из забавного: Открытые позиции по фьючерсам ПАО Сбербанк АО на 05.08.2022г. Юрики открыли большое кол-во длинных позиций, закрыв часть коротких позиции. Физики открыли много коротких позиций. Не знаю, это инсайд или здравым взгляд на рынок, но юрики заработали, а физики опять потеряли.
Что это меняет на рынке? Ровным счетом ничего. Проблема нашего рынка — это не СВО, и не нерезиденты, и не расконвертация расписок, и даже не крепкий рубль. Проблема нашего рынка — это отсутствие поступления новых денег. Низкая ликвидность и контроль под 80% рынка физиками делает его крайне неэффективным. Торговля идет явно по глупым вбросам популярных ТГ каналов и «инвест ШОУ»(привет "Invest future" и "Деньги не спят").
В этих реалиях диапазон по индексу 2100-2400, пока с трендом вниз. Каждое такое событие вроде дивидендов Газпрома, коэффициент конвертации Россети, войны за Тайвань, расконвертация расписок, допуск нерезидентов – увеличивает эффективность на рынке, т.к. деньги из рук не эффективных перетекают в более грамотные. Посмотрите на отдельные компании внутри индекса, индекс на дне, но некоторые компании стоят прилично дороже чем на минимуме 24.02. Со временем рынок всегда убирает неэффективность.
Отдельно скажу про расконвертацию, многие боятся, что пойдут распродажи из этих бумаг, но я думаю, что после расконвертации часть компаний (Лукойл к примеру) объявят о выплате дивидендов, что существенно переоценит их котировки.
Понимаю, что сейчас забросаете камнями, но с начала 24.02 и по сегодняшний день отличное время инвестировать в рынок и накапливать свой капитал. Когда тучи рассеются, он вам принесет значительно больше прибыли чем во время инвестиций в «спокойные времена».
Для выхода из диапазона 2100-2400 и смены тренда нужно минимум одно мега событие, вроде окончания СВО, запрета на инвестирование в иностранные акции или около принудительное выталкивание инвесторов из валюты. Любое из этих событий или что-то новое вероятно и скорее всего произойдет. Даже на уровне обычного пользователя уже понимаю, что комиссиями меня выталкивают из валюты недружественных стран, но пока это не столь непреодолимый фактор.
--------------
По личному временному портфелю открытому 24.02, моя продажа ОФЗ и ставка на акции в пятницу (05.08) была верная. Портфель примерно такой: 80% акции (состав практически аналогичный стратегии), 15% юань, 5% ОФЗ. ОФЗ собираюсь продавать и покупать либо валюту, если увижу уровни близкие к минимальным, либо акции, если случится очередная паническая распродажа на каких-то вбросах.
