Выделяют 5 этапов формирования портфеля.
- Выбор стратегии
- Анализ рынка
- Формирование портфеля
- Пересмотр портфеля
- Оценка эффективности
Выбор стратегии – на данном этапе стоится цель инвестирования и объем инвестируемых средств, так как существует прямая зависимость между риском и доходностью. Так же инвестор ставит временные цели, в зависимости от риска и доходности.
Анализ рынка – на данном этапе происходит анализ ценных бумах, целью оценки является поиск недооцененных и перспективных компаний. Оценка компании происходит с использованием фундаментального и технического анализа.
После оценки ряда компаний происходит формирование портфеля. На данном этапе происходит распределение вложений между ценными бумагами, но этап связан с рядом проблем: селективность, диверсификация и временной интервал.
Четвертый этап – этап пересмотра портфеля. После того как портфель был сформирован и прошло некоторое количество времени необходимо повторить предыдущие 3 этапа. Время не стоит на месте, как и цели инвестирования. Другим же основанием для пересмотра портфеля является изменение стоимости ценных бумаг. Каждый день компании по всему миру создаются и исчезают именно поэтому ценные бумаги, которые были непривлекательными ранее могут стать перспективными.
Заключительным этапом является оценка эффективности составленного портфеля. На данном этапе оценивается доходность уже сформированного портфеля и его риск. 2-5 этапы между собой связаны, именно благодаря анализу рынка и присмотру происходит формирование портфеля.
Более подробно данная информация представлена в пособии Коришева О.В. "Рынок ценных бумаг".