У ФСК ЕЭС появилась энергия для нового выпуска облигаций ФСК ЕЭС-001Р-06R

ФСК ЕЭС планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций во второй половине августа. То есть, в ближайшие дни. Компания включена в перечень системообразующих организаций РФ. В обращении уже есть 19 выпусков на общую сумму ₽236 млрд.

Параметры нового выпуска ФСК ЕЭС-001Р-06R

• объем — ₽10 млрд;
• срок — 10 лет;
• оферта — да, через 4 года;
• тип купона — переменный;
• периодичность выплат в год — 4;
• ориентир доходности — не выше 1,3% к ОФЗ на сроке 4 года (~9,6%);
• организаторы — ГПБ, БК Регион, МКБ, РСХБ;
• кредитный рейтинг — ААА(RU) от АКРА, прогноз «стабильный». Кредитный рейтинг обусловлен высокой вероятностью поддержки компании со стороны государства.

Что известно об эмитенте ФСК ЕЭС?

ФСК ЕЭС — естественная монополия, зарабатывает в основном на передаче электроэнергии по магистральным линиям (95% выручки). Компания на 80,13% принадлежит ПАО «Россети», а та, в свою очередь — на 88% собственность государства.

Недавно стало известно, что ФСК ЕЭС присоединит к себе материнскую компанию — Россети.

Что с финансами ФСК ЕЭС?

Россети и ФСК ЕЭС решили не публиковать финансовые результаты по МСФО за 2021 год «для защиты своих интересов». Компании также не будут раскрывать информацию об основных операционных показателях, поставщиках, дебиторах и обязательствах.

Так что все что у нас есть — данные за 9 месяцев 2021 года:

• выручка LTM — 247 млрд;
• прибыль LTM — 66 млрд;
• EBITDA Margin — 55%;
• износ ОС — 44%;
• CAPEX/Выручка — 44%;
• чистый долг/EBITDA — 1,3.

АКРА прогнозирует рост долговой нагрузки ФСК ЕЭС уже в этом году в связи с необходимостью финансирования капитальных вложений.

Аналитик Людмила Рокотянская, редактор Никита Марычев

InvestFuture.ru

#облигации #корпоративныеоблигации #инвестициивоблигации #фскеэс #акциииоблигации