Я знаю, что могу оказаться неправ - это первое о чем я себе говорю, когда принимаю решение о покупке того или иного актива в портфель. Я понимаю, что если акции сейчас падают - а в 99% случаев я покупаю компании на просадках - то значит кто-то в данный момент решил, что компания недостаточно хороша при этих ценах и нашел, вероятно, множество причин для продажи. Поэтому выбирая акции в падении, я сперва выясняю - из-за чего произошла просадка, какие риски несет за собой то или иное событие, какой суммой в итоге я рискую?
Все сказанное в этой статье исключительно мой опыт и мои умозаключения. Не стоит их проецировать на свои портфели, ведь каждый, как правило, мыслит по-своему, и для кого-то мои выводы покажутся странными, а кому-то вовсе не подойдут. Тем более, что в последнее время - инвестиции, а еще и инвестиции в зарубежные акции, занятие крайне рискованное.
И это - не инвестиционная рекомендация разумеется
Ты не можешь контролировать доходность
За те почти 7 лет, что я на рынке, я осознал, что не могу контролировать свою доходность. Даже, когда я завел портфель на сервисе comon (не стану оставлять ссылку, чтобы не подумали, что это реклама, кому интересно, всегда могут найти) - когда меня спросили, какую я могу предложить доходность в % годовых, то я сказал, что не могу ответить на этот вопрос. Ведь фондовый рынок крайне непредсказуем, один день ты на коне, на другой, ты считаешь свои убытки, на третий произойдет что-то, что вне твоего контроля и ты снова подстраиваешься под реалии.
Однако инвестор может контролировать свои риски. Так, например, вкладываясь в Китай в 2019-м году я осознавал, что экономика там - это не американский капитализм и государство может вмешиваться в бизнес тогда, когда ему потребуется, следовательно есть риск, что котировки акций могут быть оторваны от реальности долгое время (не в мою сторону), поэтому, уделяя долю портфеля китайцам - я ограничился суммой в размере около 20%.
Так, например, сегодня, доля BABA, BIDU и MOMO (именно эти три компании составляют китайскую часть портфеля) - уменьшилась до 11% от портфеля, и больше я её не пополняю. Хоть новостной фон все напряженнее, а риски делистинга с каждым годом становятся все выше - я продолжаю находиться в этих бумагах. Ведь Китай - вторая экономика в мире, и не хотелось бы упустить тот момент, если вдруг они смогут стать первыми в этой гонке.
Это не значит, что я делаю на них ставку, ведь доля совсем небольшая. Это просто часть диверсификации. Также, например, у меня есть парочка японцев в лице Toyota и Sony - вдруг потерянное десятилетие перейдет в десятилетие процветания)
Диверсификация в этом плане, помогает сгладить возможные ошибки.
Спекуляции - не зло, если использовать их с умом
Даже в книге Бенджамина Грэма "Разумный инвестор" - сказано, что инвестор покупает у пессимистов и продает оптимистам. Там ничего не сказано о том, что активом надо владеть вечность (это высказывание Баффетта, но и он не против поспекулировать, мы видим это из ежеквартальных отчетов Berkshire).
Также уточню, что под спекуляцией я понимаю покупку акции дешевле, затем продажи её подороже через определенное время (это может быть 2-3 месяца, или 1-3 года, все зависит от ситуации). Я не имею в виду "котировочную мастурбацию" - дэйтрейдинг и прочие способы быстрой потери денег быстрого заработка.
На этом графике можно увидеть, что на протяжении 2017-го, 2018-го и 2019-го года я вообще практически не торговал, а только набирал позиции и пропитывался знаниями. После, я начал постепенно фиксировать прибыли по выросшим бумагам (частично это были продажи Apple, которые были в портфеле больше трех лет и значительно выросли), постепенно перекладывая появившуюся сумму в новые недооцененные рынком компании:
Здесь также можно увидеть, что курсовая прибыль за последний год (фиолетовая линия) пошла вниз. То есть, акции начали дешеветь. Однако мои периодические спекуляции и фиксация прибыли помогают держать портфель на плаву и не дают ему больших поводов для снижений:
Я могу быть неправ в 60% случаев
Учитывая, сказанное в начале статьи, я стараюсь контролировать свои риски оказаться неправым и выбираю компании с сильным финансовым балансом, чтобы избежать рисков банкротства эмитента, а также смотрю на растущую прибыль и выручку - чтобы не вляпаться в увядающий бизнес. Но время от времени все мы вольны ошибаться и замечательная на первый взгляд компания, может пойти стремительно вниз.
Но даже в такой ситуации, находится кто-то в портфеле, кто вытягивает его в зеленую зону. На начальном этапе такой компанией в портфеле были Apple, После, её затмила Tesla, здесь вы можете увидеть, какую прибыль принесли мне самые удачные вложения, а также посмотреть на самые неудачные на сегодняшний день:
Кстати, вот моя статья про Tesla 2019-го года, тогда они стоили 50$ за акцию (с поправкой на сплит). Я покупал их до того, как это стало мейнстримом, и тогда, если вы почитаете комментарии к той статье, вы поймете, что покупка Tesla -был очень рискованный шаг и это был действительно ход против рынка. Доля в портфеле была около 5-7% и она сразу предполагалась как спекулятивная. Потом акции начали стремительно расти, а я в свою очередь, начал постепенно фиксировать прибыль. Я вышел по 880$ зак акцию - тогда был продан последний малюсенький пакет акций (2 или 3 штуки, не помню точно, но на последних акциях был прирост в 12 раз от моей средней цены покупки в районе 70$ ).
Сейчас я бы не зашел в Теслу, и, если бы и добавлял в портфель, только со спекулятивной целью и входил бы по цене ниже 500$ за акцию. Когда я покупал их в 2016, 2017, и 2018м - это была растущая компания, у которой постепенно сокращались убытки а выручка росла бешенными темпами. Сегодня для меня - это хорошая компания, но она крайне переоценена рынком.
К слову, Tesla на первых порах в портфеле показывала убыток -30%, но я стиснув зубы усреднял позицию при появлении свободных средств.
Не сходить с пути и не суетиться
Ну и напоследок, надо следовать своей стратегии, что бы не происходило вокруг. Знали бы вы сколько человек у меня спросило о том, что сейчас с моими акциями, смогу ли я вывести валюту, запретят ли держать зарубежные акции и пр... Это все, разумеется вносит некую смуту. Плюс, ежедневные изменения касательно владения валютой на счетах и доступа к акциям недружественных стран не добавляют оптимизма.
У меня по этому поводу мысли следующие: так как у меня есть статус квалифицированного инвестора, то думаю, что в первый поток ограничений покупки бумаг я не попаду (хотя в Откртытии у меня был портфель на 12 000$, который сейчас полностью нерабочий из-за санкций на Открытие), и потом, если я захочу выводить деньги сегодня, то во-первых, мне надо будет все продать и следовательно зафиксировать прибыль, с нее заплатить налог, а после, снять рубли по невыгодному курсу. Поэтому я продолжаю следовать стратегии, просто в последние месяцы я практически не пополняю портфель, который за последние 7 лет показывает среднегодовую доходность +25% годовых, здесь вы можете увидеть его сравнения по годам с индексом Nasdaq:
◈ Посмотреть на акции в моем основном портфеле, сделки и его доходность можно здесь
◈ Книга для детей и взрослых: "Виктория и магия сложного процента"
◈ Обо мне и моей стратегии инвестирования
◈ Финансграмм в Телеграм и на Youtube
