Европа
21 июля Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял решение о повышении процентной ставки на 0,5% до 1,5%
Важно знать!
Ставок ЕЦБ на самом деле три:
- Ставка по основным операциям рефинансирования. Это ставка по которой ЕЦБ ссужает банкам деньги на неделю. Это и есть основная ставка.
- Ставка маржевого кредитования. Это ставка, по которой ЕЦБ дает банкам займы овернайт, то есть на сутки или чуть дольше — на выходные. Банки занимают деньги у ЕЦБ и друг у друга, чтобы платежи проходили мгновенно, а не тянулись неделями и месяцами.
- Депозитная ставка. Это ставка доходности депозитов, которые банки оставляют у ЕЦБ по займам овернайт. В том числе отталкиваясь от этого банки определяют, сколько будут платить клиентам по депозитам.
В последний раз ЕЦБ поднимал ставку в 2011 году, с 1 до 1,5%. Это привело к торможению деловой активности, снижению потребительской активности и, что особенно важно, новому витку долгового кризиса.
Реакция европейского рынка.
До повышения ключевой ставки европейские индексы были преимущественно в нисходящем тренде, но после повышения ставки мы видим рост и более спокойную ситуацию.
Stoxx Europe 600 +13,09 евро (+3,07%)
DAX +325,85 евро (+2,46%)
FTSE 100 +180,3 фунтов стерлингов (+4,48%)
Россия
22 июля ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 150 базисных пунктов, до 8% годовых. Напомним, что в марте 2022 она составляла 20% годовых. А с апреля началось ее постепенное снижение.
Дмитрий Полевой (директор по инвестициям инвесткомпании «Локо-Инвест») считает, что для рубля снижение ставки ЦБ не несет серьезных рисков.
Реакция российского рынка.
В последнее время мы наблюдали на российском рынке преимущественно нисходящую тенденцию, но после 22 июля ситуация улучшилась. На данный момент мы видим рост российских акций.
МосБиржа +3,83 рубля (+4,64%)
Газпром +6,26 рубля (+3,11%)
Сбер +6,4 рубля (+5,00%)
Яндекс +244 рубля (+14,28%).
США
26-27 июля ФРС провела двухдневное заседание в результате которого повысила ключевую ставку на 75 базисных пунктов до 2,25-2,5%. В марте 2020 года ФРС снизила ключевую ставку до 0-0,25% и вместе с этим запустила программу выкупа активов QE, чтобы привлечь приток ликвидности на американский рынок.
Экономисты Goldman Sachs предполагают, это не последнее повышение ставки и к концу года она будет в диапазоне 3,25-3,5%.
Реакция американских фондовых индексов на решение ФРС.
На американском рынке видно небольшое движение вверх, индексы отреагировали спокойно. Негативной реакции нет.
индекс Dow Jones +940,1$ (+2,94%);
индекс S&P 500 +173,02$ (+4,37%);
индекс NASDAQ Composite +674$ (+5,47%).
Давайте разберемся.
Центральный банк - это регулятор который должен балансировать экономику страны. Одна из задач — сделать так, чтобы инфляция была низкой, а уровень благосостояния людей — высоким.
Как это происходит. Когда ставка падает, коммерческие банки занимают у ЦБ, покупают больше валюты у людей. В результате, на рынке появляется много национальной валюты, которая начинает дешеветь. Когда ставка растет нац. валюта дорожает это приводит к застою тк кредиты дорожают.
При высокой ключевой ставке брать кредиты невыгодно, а вот открывать вклады в банке — наоборот. С ростом ставки растут и проценты по вкладам. Таким образом можно защитить деньги от инфляции.
Как повлияет на жизнь увеличение ставки:
- Подорожают кредиты. Если раньше люди могли взять кредит по ставке 4%, то теперь, например, по 6% и выше.
- Цены вырастут, но через время инфляция снизится. Изменения займут от полугода и больше.
- Люди начнут экономить и меньше покупать. Когда цены растут, приходится выбирать, на что тратить деньги.
- Вырастет безработица. Если бизнес не приносит прибыль, его закрывают. Рабочих мест становится меньше, а безработных — больше.
- Вырастут ставки по депозитам. Люди будут сберегать деньги.
Как повлияет на жизнь уменьшение ставки:
- Подешевеют кредиты. Коммерческие банки вслед за ЦБ снизят процентную ставку на потребительские кредиты, автокредиты и ипотеку.
- Вырастет бизнес. Выгодные условия по кредитам дают возможность расширять ассортимент и список услуг, открывать новые точки.
- Упадет безработица. Рост бизнеса приведет к появлению рабочих мест.
- Вырастет потребительский спрос. Люди будут меньше экономить и больше покупать.
- Цены будут расти. Вслед за ними вырастет инфляция. Чтобы ее сдержать, Центробанк увеличит ключевую ставку.
- Упадут проценты по депозитам. Вклады станут менее выгодными.
Мое мнение и выводы по данной ситуации читайте в телеграмм- канале