Размышления про инвестиции.
Вот не думал я, что мне придется снова возвращаться к теме облигаций, в том числе и ОФЗ.
Свою личную точку зрения на этот инструмент, применительно к моим долгосрочным целям и портфелю, и за мои личные деньги - я давно изложил, и достаточно детально.
Казалось бы, все четко, ясно, понятно. И вроде как имею право.
Но раз за разом в блоге продолжают поступать то вопросы, то даже непрошеные советы, что мне мол надо срочно забить на убыточные акции и набрать себе в портфель ОФЗ.
И все в таком, безапелляционном тоне: мол, глупышка, не понимаешь ничего в инвестициях, в любом портфеле ДОЛЖНЫ БЫТЬ облигации.
Мол, это надежный денежный поток, ставки и купоны высоки, а если еще и удачно СПЕКУЛЬНУТЬ ОФЗ (блин, в башке это сочетание не укладывается), то вообще иксы гарантированы.
Вот пример последнего комментария. Вот его сегодня и разберем.
Так что сразу обозначу, что в блоге появились ПРАВИЛА. И незнание правил не освобождает от ответственности. Конечно, вы можете игнорировать правила, но точно не сможете игнорировать последствия игнорирования правил.
В данном случае радует, что комментарий по существу и уважительный. Однако, он не совпадает с моим видением долгосрочных инвестиций.
Кстати, сразу отвечу про поезд и катер.
Если рельсы были и их повредило - то я буду восстанавливать рельсы.
В тайге, знаете ли, катер не плавает. И если вам надо условно в Воркуту, то ни на каком катере вы туда не доплывете, даже если поезд отменят.
Будете ждать следующий.
Что-то я не слышал, чтобы кто-то плыл на катере параллельно Транссибу.
И если гибкость - это отказ от ЦЕЛИ, точнее, от ее сути и решаемых задач - то для меня это крайне хреновый выбор. Даже если математически в моменте можно что-то выиграть (но это мы еще посчитаем).
Вот если я хотел в Италию, но из-за отсутствия шенгена гибко поехал в Турцию, то своей цели ПОБЫВАТЬ В ИТАЛИИ я не достиг.
Если цель была просто скататься на отдых к морю, то и Турция пойдет. Но и Калининград тоже вполне этой цели соответствует: ибо Балтийское море - тоже море. А еще туда и загран не нужен.
Часть 1. Мои инвестиционные возможности.
Начну я с отвлеченного, хоть и важного аспекта.
Мои возможности пополнения портфеля строго лимитированы: по плану это порядка 80К рублей в месяц на весь портфель, с делением этой суммы между ИИС и брокерским счетом.
Не знаю, как вам, но мне 80К рублей в месяц - кажутся ну очень небольшой суммой, если смотреть на них через призму моей базовой инвестиционной цели: внести извне не менее 10 миллионов и на них купить дивидендных акций.
Для достижения этой моей цели мне потребуется порядка 10 лет. Но, с учетом, что я стараюсь вносить больше, я рассчитываю уложиться к 2030 году. Именно поэтому я его периодически и упоминаю, хотя формально, начав инвестировать в январе 2021, 10 лет истекут в 2031.
Но непринципиально.
А принципиально: 10 лет, и если покупать ТОЛЬКО акции, которые и являются моей целью. Если же я на часть денег буду покупать что-то иное, то логично предположить, что для достижения цели этих самых лет мне потребуется гораздо больше.
Тут еще раз укажу, что у меня ДИВИДЕНДНАЯ стратегия, а не купонная. А стандартные доходности ОФЗ для моих долгосрочных целей меня не устраивают. По факту, в 2021 доходность ОФЗ была на уровне 4-5%.
И то, что несколько недель-месяцев можно было отловить доходность, как пишут в 10-15% - это разовый расклад в нетипичных условиях текущего года. Но меня не интересует ТЕКУЩИЙ год, моя инвестиционная цель лежит за 2030 годом, когда большинство действующих облигаций истечет.
Но об этом позже.
По факту я говорил и буду говорить, что денег мне НЕ ХВАТАЕТ даже на более быстрое достижение текущей цели.
Тут приведу бытовой, но показательный пример. Если вы его не поймете, ну блин, ей богу, просто удалитесь из блога. Мне с вами дальше разговаривать просто не о чем.
Кстати, да, вот приведу еще статейку про аналогию инвестициям.
Теперь пример.
Вот у нас лето, и я обожаю клубнику. Это моя самая любимая ягода.
Летом я ем ее без ограничений, вот сколько хочу. Запасаюсь витаминами на зиму. Причем импортная клубника, которая осень-зимой лежит в магазинах - на порядок хуже, крайне редко попадается хорошая и вкусная, а не резиновая. Не говоря уж про ценник.
Вот я иду на рынок, у меня с собой ровно 150 рублей. И все.
И там продается пластиковый стакан клубники за эти 150 рублей. Как раз на день. На завтрак со сметаной, а если еще и блинчики сделать... ммм...
Моя цель - клубника.
При этом денег не хватает, чтобы закупиться по полной, пару ведер. Чтоб и поесть несколько дней, и варенье пятиминутку сделать на зиму.
Чисто на стаканчик.
Но тут на рынке на меня налетают: мол, бери молодую картошку, 50 рублей за ведерко! Всего! Выгодно ж: зимой будет старая и по 70 рублей за кило. Не тупи!
А тут еще огурцы лежат, по 20 рублей за "пучок". Огурцы я тоже люблю, в салат порезать, да к картошке - отлично. А еще зелень с огородов.
А там еще полно всякой прочей ягоды: смородина (я люблю только красную, да и то, на пару раз), крыжовник (терпеть не могу), малина (ем, но без энтузиазма), голубика и черника (добавить к клубнике прикольно, но отдельно никогда не покупаю).
Но, блин, я пришел за клубникой!!! Все остальное мне НЕ НУЖНО.
У меня ДРУГАЯ ЦЕЛЬ, понимаете?
А еще у меня ровно 150 рублей, которых хватает из доступных на самый небольшой объем, клубники. Я не могу купить 10 клубничек и 5 картофелин. Да и не нужна мне эта картошка, даже если она питательнее.
Так вот, в инвестировании моей ЦЕЛИ соответствуют дивидендные акции. И несмотря на все плюсы ОФЗ - мне они НЕ ИНТЕРЕСНЫ.
А с учетом, что даже на покупку целевых цифр по интересным мне акциям мне надо вносить ежемесячно в течение 10 лет - то о каких покупках ОФЗ вообще может идти речь? На какие средства?
Просто купить ненужную мне картошку и есть вместо клубники?
Типа тоже еда, так что не помрешь с голоду - уже хорошо. Так чтоль?
Спасибо, но я на рынок пришел за клубникой.
Как в инвестиции пришел не за ОФЗ и купонами, несмотря на все их блага.
Часть 2. Бесплатные советы.
Эта тема заезженная донельзя, но тоже никак не прекращается.
Я прямо и открыто говорю: меня интересует ТОЛЬКО мой портфель. Про него я и веду речь в моем же блоге.
До ваших портфелей, даже если это портфель Ненастоящего с акциями на десятки миллионов рублей - мне нет никакого дела.
Пока вы не начинаете лезть советами в моей портфель, при этом я даже не понимаю, а какие, собственно, у вас есть инвестиционные успехи?
При этом тот же Ненастоящий (если он вообще знает про этот блог) с его успехами и суммами ни разу не приходил что-то мне советовать.
За все время я никому ни разу не дал никакого совета, что ему брать на его деньги. И в моем понимании, это решает каждый лишь сам. И это его полное право, даже если он собрался брать Лензолото.
Я всегда пишу: в ваших портфелях за ваши деньги - любая дичь.
В самом крайнем случае я в комментарии могу прикинуть, что бы мог сделать я в аналогичной ситуации. Но и то, стараюсь даже так не делать.
Мне же советы, что и как купить на МОИ деньги валятся ну чуть ли не каждый месяц. Несмотря на то, что в Правилах блога это прямо и открыто запрещено, а дополнительно я пишу вот такие статьи.
Но раз за разом меня пытаются убедить, что мне обязательно надо купить что-то, что нравится и есть в портфеле у комментатора.
А что вы так переживаете за МОИ деньги и МОЙ портфель?
При этом, несколько раз я открыто предлагал советчикам создать за их счет отдельный брокерский счет типа "Народный портфель советов".
И любой советчик мог мне закинуть конкретную сумму и прямо указать, что на эти деньги мне купить: когда, сколько, по какой цене и на какой срок. И вот тут я готов таким советам следовать.
Прибыль, если есть - пополам. Если нет - ну за неудачный совет расплачивается советчик, а я возьму свою операционную комиссию)))
Не только ж Мосбирже зарабатывать на советах и рекомендациях.
Но вот за год желающих давать советы, подкрепленные деньгами, оказалось ровно ноль.
И что-то меня этот факт смущает.
В своих портфелях покупайте, что угодно, включая ОФЗ. Я туда не лезу.
ЗАЧЕМ вы лезете со своими советами в МОЙ портфель, да еще бесплатно - для меня остается загадкой.
Может, не будем мешать МНЕ идти к МОЕЙ ЦЕЛИ?
P.S. а когда отдельные комментаторы позволяют себе давать оценочные суждения моей долгосрочной стратегии и моему портфелю спустя всего 1,5 года, как "глупые" - это прямая дорога в бан.
И последующая встреча в 2030 году. Там и посмотрим, кто глупый.
Часть 3. Цифры, факты и прогнозы.
Итак, возвращаемся к комментарию.
Ну для начала меня вообще смущает такой фактор: кто и зачем будет скидывать облигацию с доходностью в 15% до 2034 год по цене 650 рублей, когда ты купил ее за 1.000 рублей?
Это что за... [подставьте любое ругательное слово про интеллект]?
С чего бы вдруг стали такие офигенные ОФЗ продавать с таким дисконтом? Или что-то тут не так гладко, как поется?
Сразу скажу, я не понял, как у комментатора получилась доходность в 15%.
Купон 36,15 рублей, 2 раза в год - это за год 72,30 рублей (без калькулятора).
Если даже предположить, что этот купон считается к цене покупки (650 рублей), то доходность 11,12%. И еще минус НДФЛ, как я понимаю, но это так, вредничаю. Но никак не 15%.
Опять же, было бы интересно понимать, про какое количество или какие суммы идет речь? 1 ОФЗ? 100 ОФЗ? 1.000 ОФЗ?
Сколько? Непонятно.
Кстати, чтобы по 650 рублей купить 1.000 ОФЗ надо 650.000 рублей.
А я, напомню, вношу в среднем по 80К.
Кстати, а давайте прикинем целевую, быстренько и абстрагируясь.
При 72,30 рублей в год, для 100.000 рублей мне нужно 1.384 ОФЗ.
По 650 рублей это 899.600 рублей. Где бы взять эту сумму, а?
У кого-то завалялось? Народный портфель ждет ваших советов!
Далее, снова возвращаемся к ЦЕЛИ, моей цели.
Ну ок, купил я эти ОФЗ, вот даже допустим по 650 рублей 1.384 штуки.
В 2032 я их продаю по 1.000 рублей, по номиналу, получаю офигенную сумму 1.384.000 рублей, что однозначно больше суммы покупки.
Однако, на дворе 2032 год.
КУДА мне пристроить эти 1,38 миллиона рублей?
Какова будет доходность ОФЗ в 2032 году?
Какова будет цена акций Лукойла, Сбера, Норникеля, Северстали, НЛМК в том же самом 2032 году?
Но про Лукойл я дальше пример приведу.
А почем у нас, к примеру, будет акция Транснефти? График изменения цены которой приведу ниже.
В 2008 год на дне акцию можно было купить по 5.800 рублей.
В 2012 году (10 лет назад) цена была в районе 45К рублей.
В прошлом году на отсечке цена составляла порядка 185К рублей.
Так что будет с ценой в 2032 году?
Так вот: не получится ли так, что за эти 10 лет, пока вы сидите в ОФЗ, цена интересных вам акций улетит в небо и станет дороже в РАЗЫ?
Хрена кто ответит на эти вопросы.
Пример? Ну вот возьмите актуальный нынче Фосагро.
Еще около года назад его нехотя брали по 4.000-4.200 рублей, мол дороговато. А в этом году в моменте хватали и по 10.000 рублей.
Сейчас цена болтается в диапазоне 7-8К рублей, и предпосылок для снижения даже к 5К я не наблюдаю. И это при отмененных дивидендах.
А представьте, что будет с ценой, если компаний в один момент объявит выплату дивидендов? А если не только текущих, но и нераспределенных дивидендов со сверхприбылей 2021-2022 годов?
И по какой цене вы эти акции будете покупать в 2032 году, после истечения срока ваших ОФЗ?
Вопрос снова риторический.
Но дальше будет еще интереснее.
Часть 4. Время возможностей.
Не получится ли так, что инвестируя сейчас в ОФЗ вместо акций по текущим ценам, выиграв в моменте на купонах и дисконте, я пролечу по своей ГЛАВНОЙ инвестиционной ЦЕЛИ, аккурат за 2030 годом?
В отличие от всех залетных комментаторов, я - ЧЕТКО и ОДНОЗНАЧНО понимаю свои цели инвестирования.
Того, зачем вместо того чтобы сливать и тратить деньги здесь и сейчас, даже на ту же любимую клубнику, я несу их на фондовый рынок и покупаю дивидендые акции на сумму порядка 1 миллиона рублей в год.
При этом, как я многократно писал в последние месяцы, текущие цены акций находятся на уровне цен 2017-2018 года.
И нам дарована возможность даже круче той, о которой мечтали многие инвесторы, пришедшие после отскока рынка на п@нде-мии в 2020 году.
И те, кто, как я, пришел в инвестиции в 2021 году.
Однако, время волатильное и непростое. Факт. Нервы не у всех выдерживают, наблюдать за изменением цен. Не говоря уж про то, чтобы продолжать покупки.
Да, еще отменены дивиденды, да, есть всякие компании со смутными перспективами. Да, никаких гарантий светлого будущего нет.
И чем больше доходность - тем выше риски.
Ну вот на примере обещанной рекордной дивдоходности Газпрома 2022. А ведь, если бы дивдоходность не была под 20%, а там, 7-8% - то и не было такого массового негатива в адрес компании даже при их отмене.
Но риски на фондовом рынке были всегда. И если вы не верите в рынок акций, или считаете его лохотроном или казино - то вам и не стоит сюда нести свои деньги. Есть другие варианты, от подушки и до вкладов.
И у каждого из нас ВСЕГДА есть выбор: или покупать, или не покупать.
Если покупать, то что, когда, по каким ценам, на какие суммы - выбор делает каждый лишь сам. И я тоже делаю этот выбор. Сам.
Без всяких советов, тем более, бесплатных.
А дальше каждый просто несет ответственность за свой личный выбор.
И давайте уже закроем в моем блоге тему ОФЗ.
Хотя напоследок все же приведу еще цифры.
Пример про Лукойл.
Первую свою акцию с реинвестированных дивидендов я купил за 6.830.
Далее я покупал акции в снижающемся диапазоне цен от 6.500 до 3.700 рублей (по этой цене последняя недавняя покупка 5 акций, кстати, тоже с реинвестированных дивидендов).
Всего в портфеле 55 акций, а целевой объем: 339 штук.
Если покупать такой объем по цене 7.000 рублей, то потребуется сумма порядка 2,37 млн рублей.
Если то же самое количество акций вместо ОФЗ я буду брать по текущей цене в районе 3.800 рублей - то сумма составит 1,29 млн рублей.
Что дешевле на 46%, или экономит мне более 1 млн рублей.
При этом, если даже не учитывать мою концепцию, что на долгосроке дивиденды растут, а просто считать, что Лукойл будет платить сопоставимые суммы с 2021 годом, то увидим такую картинку:
- 1 выплата (213 рублей) в июле 2021;
- 2 выплата (340 рублей) в декабре 2021;
Итого 553 рубля на акцию за год.
И если считать при цене покупки 3.800 рублей, то эффективность вложения составит 14,55%. Навсегда.
Но, как я сказал, в отличие от купона ОФЗ, размер дивиденда на долгосроке будет еще расти.
Так что у нас выгоднее-то получается?
Набрать сейчас ОФЗ с непонятными перспективами в 2032 году?
Или с экономией в 1 миллион набрать целевые 339 акций Лукойла и дальше не зависеть от возможного роста цен акций? При этом исправно получая дивиденды с эффективностью порядка 14%?
Выбор, как всегда в этом блоге, каждый волен сделать сам.
Ну и еще раз укажу, что у меня долгосрочная стратегия, результаты которой ГЛУПО оценивать спустя всего 1,5 года, да еще, раз так совпало - в моменте глобального геополитического кризиса планетарного масштаба.
Это даже не половина пути.
Но "экспертные" оценщики и советчики уже заявились.
Вот когда я наберу свой долгосрочный инвестиционный портфель, который будет ЗАКРЫВАТЬ мои минимальные потребности за 2030 годом - то на высвободившиеся суммы я, вполне вероятно, рассмотрю и изучу варианты покупки иных, дополнительных инструментов.
Для целей диверсификации и формирования более стабильного потока
Однако, это именно когда основной портфель будет НАБРАН. И только тогда в моем понимании инвестиций (которое я вам никак не навязываю) будет иметь смысл более широкая диверсификация.
Но пока я не наелся вдоволь клубники, все имеющиеся условные 150 рублей будут уходить именно на клубнику.
А уж акции, которые дают с таким дисконтом...
Для меня выбор очевиден.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
