В прошлой статье мы с вами выяснили как успешно торговать без знания теории. Сегодня пройдемся по фундаменту, на котором держится черепаха, на которой стоит 3 слона, на которых лежит Земля. Шутка. Пройдемся по фундаменту, на котором основан трейдинг и инвестиции. Технический и фундаментальный анализ. OK LETS GOO.
Одним из подходов к принятию решений на фондовом рынке является технический анализ. Он возник еще в XIX веке. В тот период инвесторам практически была недоступна информация о результатах развития отраслей промышленности, отчеты о финансовом состоянии предприятий и тп.
Технический анализ занимается изучением состояния фондового рынка. В его основе лежит теоретическое положение о том, что все внешние силы, влияющие на рынок проявляются в двух показателях – объемах торговли и уровне цен активов. Поэтому аналитик, занимающийся техническим анализом, не принимает во внимание воздействующие на рынок внешние силы, а изучает динамику прошлых показателей. Другая предпосылка состоит в том, что прошлые состояния рынка периодически повторяются. Технический анализ призван ответить на вопрос, когда следует купить или продать актив. Технический аналитик обычно пытается предсказать краткосрочные движения рынка.
Фундаментальный анализ – это анализ факторов, влияющих на стоимость актива. Он призван ответить на вопрос, какую ценную бумагу следует купить или продать. В идеале фундаментальный анализ предполагает рассмотрение всех значимых экономических, политических и иных факторов которые могут повлиять на стоимость.
Центральная часть фундаментального анализа – изучение производственной или финансовой ситуации на предприятии-эмитенте.
Помимо анализа положения дел компании необходимо также учитывать макроэкономическую обстановку в стране и мире, а также рынок, на котором действует предприятие. Это открывает инвестору понимание долгосрочной и краткосрочной конъюнктуры.
В поле зрения инвестора должны быть:
- объем ВВП (ВНП);
- уровень инфляции, безработицы, процентной ставки(скоро о ней поговорим), объема экспорта и импорта;
- валютный курс;
- величина гос расходов и заимствований на финансовом рынке, т.к указанные переменные величины определяют общий экономический климат в стране.
Подведем итог. Знать ТА и ФА нужно каждому игроку биржи. Применять тоже нужно оба, но обязательно анализируя все данные в совокупности. Технический анализ – отвечает на вопросы когда купить/продать, фундаментальный анализ – что купить/продать. Не путайте.
