Купил, лежат в портфеле акции Сбербанка, но поспешил, поспешил, конечно. Хотя если бы знал все что будет происходить, сидел бы и ждал дальше, а так вот средняя по Сбербанковскому портфелю обычка 242 рубля, на Тиньке префы собираю и среднюю до 130 опустил.
Но смотрим на события и позвольте сегодня проведу небольшой анализ акций Сбербанка.
для наглядности и видимости цены взял на Тинькоффском форуме график с ценником, да простит мне Тинькофф наглость копипаста графика
И так первое что бросается в глаза - это февральское падение акции с 350 до 120 и теперь уже довольно длительный период акции Сбербанка болтаются в между 118 и 132 - можно сказать боковик в этом канале.
Плюс еще и отмена дивидендов не поспособствовала, да ничему она не поспособствовала, инвестор ни как не отреагировал по графику на то, что дивидендов в этом году не будет, то есть можем сказать, что все таки крупный инвестор это ожидал.
Что видим?
Мы видим, что Сбер торгуется дешевле собственного капитала. Мы видим, что Сбер упал с максимальных значений в три раза – но никакая логика не позволяет рассчитать такое изменение бизнеса Сбера, при котором у него прибыль снизится в три раза по сравнению с прибылью 2021 года. Совершенно очевидно, что сработало правило «у страха глаза велики».
Да, даже отключение swift , даже то что ему нельзя будет покупать ничего кроме продуктов согласно последнему пакету санкций (кстати что за бред), как-то особо не повлияло на котировки сбербанка
Поэтому у меня возникает вопрос, люди, сейчас продающие Сбер по 115-120 рублей, вместо того, чтобы покупать – какой они видят прибыль Сбера в 2022 году? Да никакой. Они ее вообще не видят – они так далеко не заглядывают. Для них все, что происходит – происходит «здесь и сейчас» в таймфрейме полугода, а может вообще месяца и все только для спекуляций. Они уже забыли все дивиденды, выплачиваемые Сбером. Они уже забыли, что за прошлый год Сбер заработал более триллиона прибыли. Они помнят только, что Сбер сейчас отключили от СВИФТа, и что дивы в этом году он не заплатит. Все. Других вводных нет. Отключенный от СВИФТА банк без дивидендов – равно плохая инвестиция, Сбербанк не имеет ни какой истории, ничего не имеет и вообще надо скидывать?
Что я вижу в Сбербанке
Наверное все забыли и ни кто не понимает, что Сбер как был главным и расчетным и кредитным механизмом всей России – так и остался. Что основа банковского бизнеса это выдача кредитов и расчёты внутри страны – основной бизнес Сбера – отключение СВИФТА не повлияет существенно – такого понимания также нет похоже не существует.
И что Европа или Америка может запретить Сбербанку выдавать кредиты? Я так полагаю не может, а проводить расчеты внутри страны? А может мистер Джо запретит всем использовать Сбербанка как зарплатный банк половине населения РФ?
Нет, конечно санкциями и прочими ограничениями Сбербанку нанесен урон, но какими бы санкциями не были, для Сбера это будет ну 15-20% для его бизнеса – и это еще с запасом скорее всего.
Но даже если бизнес Сбербанка потерял пусть 20% , то цена акций упала на 60% ! Плюс ко всему помните причину отмены дивидендов? Нет напоминаю:
"Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на общем собрании 29 июня.
В соответствии со своей дивидендной политикой Сбербанк до 2023 года направляет на дивиденды акционерам не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Чистая прибыль Сбербанка по итогам 2021 года составила рекордные ₽1,246 трлн. В соответствии с дивидендной политикой в этот раз дивиденды могли бы составить не менее 623 млрд.рублей
По итогам 2020 года объем выплат акционерам «Сбера» составил 422,4 млрд рублей, или 18,7 рублей на акцию, что соответствует 55,9% от чистой прибыли по МСФО. Аналогичную сумму, которая стала рекордом для российских компаний, банк выплатил по итогам 2019 года.
Весной по отношению к Сбербанку были введены блокирующие санкции США, а также ограничения в Великобритании, Японии и Канаде.
В марте глава Минфина Антон Силуанов заявил, что ведомство готово скорректировать дивидендную политику банков для поддержки их капитала. В апреле он сообщил о намерении министерства предлагать госбанкам отказаться от выплаты дивидендов за 2021 год. «Банки достаточно много потеряли в нынешних условиях, и это я не говорю про банки, которые получили статус SDN (блокирующие санкции США. — РБК). Поэтому мы в правительстве не принимали окончательное решение, но, как Минфин, мы будем предлагать отказаться от выплаты в текущем году дивидендов за прошлый год, несмотря на то что он был одним из самых, если не самым успешным за последнее время», — сообщал Силуанов.
20 мая правительство дало распоряжение Минфину не предусматривать выплату дивидендов по результатам 2021 года по обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка. Распоряжение было дано «в целях обеспечения устойчивого кредитования клиентов и финансовых организаций» России. С весны 2020 года контролирующим акционером Сбербанка является правительство — ему принадлежит 50% плюс одна акция банка."
Внимательно прочитали? Увидели фразу. Что Распоряжение дано в целях обеспечения устойчивого кредитования клиентов и финансовых организаций.
Все Сбер все направит на выдачу кредитов и будет сшибать на этом деньги, тем более кредиты выдаются не под большое спасибо.
В итоге Сбербанк особенно по текущим ценам и в особенности после озвучивания седьмого пакета санкций в котором конкретно фигурировал Сбербанк, Сбер выходит на первое место среди эмитентов, которые на мой взгляд достигли цифр, чрезвычайно интересных для приобретения в портфель.
Мало доводов.. ?
Позвольте задать один вопрос по истории. Кто нибудь помнит год основания Сбербанка?
Подумайте, хорошенько, подумайте
Нет называю: 22 марта 1991 г. как акционерного общества Сбербанк
Заглянем в историю?
12 ноября 1841 года российский император Николай I подписал указ об учреждении в России сберегательных касс
Вот с этого момента можем по сути брать историю его, преобразование, перестановки и перименование и получаем Сбербанк.
- Но мы правда акционеры, там что нам интересен он как акция и как бизнес в нашем портфеле. И что видим? Бизнес, и бизнес который получает огромные деньги, и в этом бизнесе трудится 285 600 (2020 г.) сотрудников.
- Бизнес с триллионной доходностью.
- Бизнес в котором крутятся доходы половины страны и который по сути может убрать пакет санкций в пакет с пакетами и делать деньги только внутри своей страны.
- Да отмена дивидендов ради кредитов и развития, ха на мой взгляд даст прибыль сберу внутри страны и от этого мы можем ожидать дивиденды в будущем.
Так что лично мое мнение, которое я уже пересмотрел на сегодняшний, день заключается в том, что хочу довести количество акций Сбербанка в своем портфеле не 150 обычных и 150 префов, а как минимум до 200 и 250 , а может и 250 и 250 - тем более по таким вкусным ценам и спокойненько буду держать акции Сбербанка дальше при возможности увеличивая количество акций.
Все сказанное не является инвестиционной рекомендацией, не призывает и не побуждает следовать моей стратегией и не рекомендует к покупкам, все сказанное это мое личное мнение и мои действия.
Каждый хомяк и каждый инвестор должен сам распоряжаться своим портфелем.
Спасибо за внимание.
#Сбербанк #фондовый рынок #акции #анализ сбербанка