Всем привет!
Все наверное уже слышали, что ЦБ затеял пересмотр критериев отнесения к квалифицированным инвесторам, если вкратце:
- теперь, чтобы быть квалом, надо иметь на счету не менее 30 млн. руб. (а не как раньше 6 млн. руб.);
- стать квалом по обороту (что было достаточно просто) или по наличию нужного диплома теперь будет нельзя;
- неквалам (т.е. теперь туда попадают наверное 99,9% инвесторов - все те, у кого 30 лямов под подушкой не валяются) будет запрещено покупать иностранные бумаги за исключением еврооблигаций Минфина и бумаг тех компаний, которые ведут деятельность в России (это Яндекс, Озон, Тинька, Пятерка, Полиметалл и т.п.);
- неквалам ограничат возможность использования заемных средств.
Откуда растут ноги у этой инициативы - раньше (до 24.02) иностранные бумаги могли покупать вообще все, и это было весьма популярно. Когда после 24.02 начались массовые блокировки активов, поднялся вой "Вы нас не предупреждали о рисках!". Теперь, когда даже не то, что предупреждают, а фактически запретят так рисковать опять поднимется вой "Вы нас ущемляете!".
Как это скажется на мне?
На мне никак - я и сам взвесил все риски и отказался от инвестирования в иностранные бумаги, даже в те, в которые можно сейчас инвестировать. Плечи я никогда не использовал, поэтому этот пункт тоже мимо.
Единственные иностранные бумаги, которые у меня были - это фонды Финекса и 2 штуки еврооблигаций Минфина Белоруси. Фонды Финекса заблокированы на неопределенный период и с ними все равно ничего не сделать, а по еврооблигациям вопрос вроде решился - продать их хоть и нельзя, но купоны будут поступать напрямую, через наш депозитарий, без участия Евроклира. Правда в рублях и по курсу ЦБ в этот день, но я доллары все равно бы сразу продавал в нынешней ситуации. В августе должен прийти купон, надеюсь все будет нормально.
Покупать что-то другое в любом случае не планировал.
Как это может сказаться на других участниках рынка
Несмотря на все риски, народ продолжает массово банчить иностранными акциями (особенно в Tинькове) - инвестированием это назвать сложно, но многим из "инвесторов" это все равно доставляет удовольствие, вне зависимости от результата.
Если честно, я сейчас с трудом могу представить ситуацию, чтобы для адекватного, долгосрочного российского инвестора, который не занимается спекуляциями потребовалось бы покупать иностранные акции. Да, раньше был путь (и заслуживавший уважения) - некоторые люди собирали "вручную" из иностранных, в основном американских акций индекс (или другой широкий портфель), чтобы обеспечить международную диверсификацию и при это не платить ни высоких комиссий за наши фонды у наших брокеров, ни высоких брокерских комиссий у иностранных брокеров.
Но теперь, когда народ столкнулся с массовыми блокировками это представляется вообще немыслимым и если все-таки хочется иметь международную диверсификацию остается два традиционных пути:
- купить фонд на иностранные активы из числа уцелевших;
- инвестировать через иностранного брокера.
Оба пути, скажем так, небезопасны и риск получить в итоге блокировку или принудительный вывод активов весьма реален.
А вот на брокерах и особенно СПБ-бирже такие реформы, если будут воплощены в жизнь, скажутся самым печальным образом - они основную прибыль получают именно на тех, кто спекулирует (один активный спекулянт стоит десятков долгосрочных инвесторов, совершающих сделки раз в месяц), а спекулируют в значительной степени именно на иностранных акциях.
Впрочем, я не думаю, что дело реально дойдет до таких суровых ограничений - включится банковско-брокерское лобби и ограничения доработают так, чтобы оно как бы осталось прежним, но реально ничего не ограничивало. Это как история с тестированием для использования сложных инструментов - сначала вроде все сделали очень серьезно, а по факту тесты оказались таковы, что не сдать их было просто невозможно.
А на вас скажутся эти запреты?
