Дефолтные облигации. Информация о дефолтах. Что это и где посмотреть
Приветствую, дорогие друзья! Облигации позволяют получить доходность, немного превышающую банковский депозит. Их покупка не требуют много времени на анализ рыночной ситуации и они являются низковолатильным инструментом, что позволит в случае необходимости вытащить деньги из облигаций и переложиться в другие инструменты.
Существуют и дефолтные облигации. Это компании, допустившие дефолт. Московской биржей они отнесены в режим торгов Д-облигации. На сайте их можно найти в разделе Листинг —> Информация о дефолтах
Это высокорисковые бумаги, которые могут дать бОльшую доходность, либо вообще не исполнить обязательства. Во всяком случае новичкам покупать их не советуют.
Дефолт — неисполнение обязательств по облигациям в срок до 10-ти рабочих дней по выплатам основного долга и по выплатам купонных платежей, или невыплата денежных средств при предъявлении облигации к оферте. Технический дефолт — исполнение указанных обязательств, но с просрочкой, укладывающейся в указанные временные рамки.
Дефолты в большей степени касаются корпоративных облигаций.
Бывают случаи, когда допустившие дефолт компании осуществляют очередной выпуск облигаций и обменивают их на следующие выпуски с хорошим дисконтом к рынку, при этом начисляя еще процент за время нахождения в дефолте.
Если по облигации допускается дефолт, то ее стоимость становится очень низкой — в среднем 1-20% от номинала, облигации становятся гиперволатильными. И если бумага торговалась, например, по 20%, а по компании прошла позитивная информация, то эта бумага начинает стоить уже 40% — на 100% дороже.
Профессиональные участники фондового рынка, имеющие большой опыт работы с облигациями, могут максимизировать свою доходность, включая в свой портфель дефолтные облигации. Но я этого делать не буду. Мое личное мнение — вероятность выхода из дефолта очень мала, а риск потери вложенных денег очень высок. И перейду к покупке обычных корпоративных облигаций с постоянным купонным доходом.
Сегодня я остановила свой выбор на облигациях компании ФЭС-Агро
Мой ИИС будет закрыт ориентировочно через 1026 дней. Поэтому я подберу облигации, которые погасятся до этого срока.
Компания зарегистрирована в Ставропольском крае. Свою деятельность компания начала в 1996 году в качестве официального дистрибьютора средств защиты растений от компании Bayer в Ставропольском крае. В последствии эмитент стал дистрибьютором других производителей и проникла на рынок соседнего Краснодарского края. Следующий этапом был переход к торговле микроудобрениями и семенами. К 2010 году компания была представлена в 12 регионах юга России и работала с многими крупными агропромышленными компаниями. На текущий момент компания имеет 32 филиала, 24 склада в разных регионах страны. Работает в Ставропольском крае, Карачаево-Черкесской республике, на юге страны в Краснодарском, Ростовском регионах, Кабардино-Балкарской республике, на севере страны в Пензенском, Тульском, Ульяновском, Нижегородском, Рязанском регионах, в центре страны в Воронежском, Курском, Орловском, Тамбовском, Белгородском регионах, в Поволжье в Волгоградском, Саратовском, Оренбургском, Самарском регионах, в Астрахани и Башкортостане, а также на Дальнем Востоке в Благовещенске.
ФЭС-Агро занимается следующими направлениями:
- продажей семян, средств защиты растений, микро- и макроудобрений;
- разработкой технологии выращивания;
- агроконсультациями и агросопровождением;
- метеостанциями, решениями на основе датчиков и метеоданных;
- предоставлением демообразцов средств защиты растений, семян и удобрений;
- проводит обучающие программы для клиентов.
Облигации ФЭС-АгроБ2 имеют комплексный кредитный рейтинг эмитента B, в числовом эквиваленте 3 из 10, что означает кредитоспособность ниже среднего, спекулятивный рейтинг, кредитный риск выше среднего. Качество бизнес-модели эмитента 4.80 из 10. Ликвидность приемлемая.
ISIN-номер облигации RU000A1030N0, срок погашения 17.04.2024, то есть через 638 дней, НКД 0 руб.
Завтра, 20 июля должна быть выплата купона. Известно, что облигации торгуются в режиме T+1. Режим торгов Т+1 означает, что после совершения сделки деньги и ценные бумаги блокируются, но собственно процесс обмена ценных бумаг на деньги (клиринг) происходит только в начале следующего рабочего дня. Опыта покупки облигаций, когда завтра должна быть выплата купона, у меня раньше не было. Вот и будет возможность посмотреть, выплатят ли мне завтра купон. Или я с этим купоном «пролетаю», т.к. только завтра стану владельцем облигации.
Беру по лучшей цене в биржевом стакане, которая есть на момент моей покупки. Я купила 2 облигации: по 98,46% и 98,47%. Сумма всей покупки за 2 облигации ФЭС-Агро составила 1969,30 руб.
Чтобы избежать убытков при покупке долговых ценных бумаг на фондовом рынке, я считаю доходность любых облигаций к погашению. Об этом подробно написано в статье ⬇️
Посчитаем доходность облигации ФЭС-АгроБ2
Шаг 1. Определяю расходы на покупку по формуле
Расходы на покупку = 1000 руб. х 98,46% + 0 + 0 = 984,60 руб.
Шаг 2. Определяю сумму к погашению по формуле
На сайте https://bonds.finam.ru я узнаю, когда и какие купоны мне будут выплачены. Предстоит выплаты купонов раз в 91 день по 27,42 руб. и последняя выплата 13,71 руб.
Здесь же видно, что облигация с амортизацией! Половина ее стоимости будет погашена 17.01.2024 и оставшаяся часть 17.04.2024 - в срок полного погашения облигации. Поэтому и последний купон в 2 раза меньше по сравнению с предыдущими.
Так как покупаю облигацию с дисконтом к номиналу, еще образуется НДФЛ на разницу между продажей и покупкой. Он составит (1000 руб. - 984,60 руб.) х 13% = 2 руб.
Сумма к погашению = 1000 руб. + (205,65 руб. - 13%) - 2 руб. = 1176,91 руб.
Шаг 3. Определяю доходность к погашению по формуле
Прибыль или убыток, руб. = 1176,91 - 984,60 = 192,31 руб.
Прибыль или убыток, % = 192,31 руб. / 984,60 руб. х 100% = 19,53%
% годовых = 19,53% / 638 дн. х 365 дн. = 11,17% годовых.
Так как я инвестирую на ИИС типа А и у меня первый год инвестирования на ИИС, то добавлю 4,33% годовых. Итого годовая доходность на ИИС составит 11,17% + 4,33% = 15,5%.
Читайте также статью о моих инвестициях на ИИС, в которой я подвожу итоги первых двух месяцев:
#покупки на иис #реальная доходность облигации #инвестирование на иис #облигации фэс-агро #облигации фэс агро #дефолтные облигации #фэс агро #облигации