Облигация - это долговая расписка, выпускаемая эмитентом(компанией, государством или регионом). Покупая их вы даете деньги в долг. Эмитент выпустивший облигации - обязуется вернуть деньги в срок. В течении жизни облигации он платит по ней проценты - купоны.
Для чего нужны:
- Компании - выпуская облигации привлекают деньги на свои проекты.
- Государству - чтобы покрыть дефицит бюджета.
- Муниципалитету - привлекают деньги на социально значимые проекты.
Виды облигаций:
- Корпоративные - даёте деньги в долг компании.
- Государственные(ОФЗ - облигации федерального займа) - даёте деньги в долг государству.
- Муниципальные - даёте деньги в долг: городу, региону или республике.
- Инвестиционные и структурные - выпускают банки, брокеры и управляющие компании, чтобы вкладывать деньги инвесторов в другие ценные бумаги и получать за это комиссию.
- Еврооблигации - облигации номинированные в иностранной валюте.
- ВДО(Высоко-Доходные Облигации) - это самые рискованные облигации, но если все пойдет хорошо по ним будет и высокий доход. Высокодоходными считаются облигации процентная ставка по которым превышает ставку ЦБ на 5%.
Про доход:
В течение всего срока существования облигации эмитент выплачивает проценты - купоны. Частота купона заранее известна ещё при размещении облигации. Как правило, это 2 или 4 раза в год.
Купоны бывают с фиксированной ставкой и с плавающей:
- С фиксированной - вы заранее знаете сумму выплаты.
- С плавающей - проценты по ним привязаны к ключевой ставке. Чем выше ключевая ставка, тем выше размер купона. Чем ниже уровень ключевой ставки, тем ниже размер купона.
Облигации бывают:
- Дисконтные облигации - облигации стоящие ниже номинала.
- С индексируемым номиналом - допустим ставка купона 2%, при этом номинал регулярно повышается на величину инфляции.
Чем больший доходность облигации - тем больше риск дефолта.
По сроку:
- Краткосрочные - срок погашения до года.
- Среднесрочные - от года до 5 лет.
- Долгосрочные - от 5 лет.
- Вечные - срок погашения не установлен.
Риски:
- Риск ликвидности - риск того, что не сможете быстро продать облигации по справедливой, то есть рыночной цене.
- Процентный риск - риск того, что среднерыночные ставки по аналогичным облигациям станут выше.
- Риск реструктуризации долга - риск того, что эмитент изменит срок погашения, размер купонного дохода и периодичность выплаты. Обычно такое происходит, когда эмитент понимает что не справляется с обязательствами.
- Самый страшный риск с чем боится столкнуться инвестор - невыполнение эмитентом своих обязательств(Дефолт).
Про налоги:
- С купона - когда получаете купон, в момент зачисления денег насчет ваш брокер автоматически удержит с купона НДФЛ - 13%. К примеру, купон = 50руб. 50-13%=43,5руб поступят вам на счёт.
- С номинала - если купили облигацию с дисконтом, то есть дешевле номинала, то в момент погашения - с вас автоматически удержат НДФЛ в 13% размере. К примеру, номинал облигации - 1000руб, вы купили за 900руб. В момент погашения с разницы между ценой покупки и погашения с вас удержат НДФЛ. В данном примере 100-13%=87руб, вам на счет поступят 987 руб.
Плюсы и минусы облигаций
Плюсы:
- Низкая волатильность,
- Хорошая альтернатива вкладу,
- Высокая надежность(здесь речь о: ОФЗ, муниципальных и компаниях с высоким кредитным рейтингом).
Минусы:
- Не высокая доходность,
- Риск дефолта.
