Раньше нам только намекали, говоря о «патриотических инвестициях» и проводя заморозку иностранных ценных бумаг на брокерских счетах россиян. Теперь прямым текстом заявляют — лучше в иностранные ценные бумаги не соваться.
По крайней мере, неквалифицированным инвесторам.
Вчера на пресс-конференции ЦБ регулятор представил «концепцию защиты розничных инвесторов». В ней предлагается временно ограничить возможность покупки иностранных ценных бумаг неквалифицированным инвесторам. Также собираются поднять критерии, по которым инвестор будет значиться квалифицированным.
Если инвестор не думает про инфраструктурные риски, ЦБ подумает за него и не даст закупиться западными бумагами.
ЦБ рекомендовал брокерам произвести блокировку покупок неквалам иностранных ценных бумаг на уровне приложений и веб-версий. Исключения останутся для ценных бумаг Минфина (видимо, еврооблигации) и иностранных компаний, которые ведут деятельность в России: Яндекс, Озон, Х5.
К иностранным ценным бумагам также отнесут акции с гонконгской биржи. И туда не получится влезть без нужного статуса.
Условия для получения статуса квалифицированного инвестора предлагают усложнить.
Например, имущественный ценз вырастет с 6 до 30 миллионов рублей, а экономическое образование не станет критерием для получения такого статуса.
То есть котлета денег говорит о том, что инвестор знает, как управляться с деньгами, а экономическое образование — нет.
Неквалам станет сложнее совершать покупки — тестирование перед покупкой тех или иных инструментов усложнят, вопросы будут рандомизированы, а время между попытками увеличено.
Также порежут лимиты на кредитные плечи для неквалов и на операции с ними повесят дополнительное предупреждение о рисках.
Зачем ЦБ это делает
С одной стороны, верить, что каждый инвестор следит за риск-профилем, проводит диверсификацию по секторам, странам и видам ценных бумаг, не стоит. Большая часть россиян сидит в российских бумагах, но полно инвесторов, которые в условную Tesla заходят на всю котлету, и эти инвестиции могут стать накрыты медным тазом в любую минуту с введением очередного пакета санкций.
В России 5 миллионов инвесторов с заблокированными миллиардами на счетах. ЦБ не хочет плодить проблемных клиентов и вводит ограничения. Но с другой стороны, забирая право выбора, ЦБ лишает людей опыта. Так у нас станет меньше осознанных инвесторов.
Без новых усложнений больше людей продумывали бы свою инвест-стратегию и проводили широкую диверсификацию портфеля. СПБ Биржа на таких новостях приуныла, так как эта площадка является поставщиком иностранных ценных бумаг на российский фонд.
Отток неквалов приведет к сокращению доходов биржи. Вчера в моменте стоимость бумаг СПБ Биржи падала на 6%. Зато Мосбиржу ожидает приток денег за транзакционные комиссии.
Сейчас на рынке инвесторы могут припарковать деньги только в российские бумаги либо забрать их с фондовых площадок, но давайте будем честными — у нас не много инструментов для сохранения средств и инвестиций.
Уверен, что новые ограничения подразумевают перекачку большого объема денег россиян в российские акции, облигации и т.д.
