Теперь подробно расскажу про интересные мне компании на данный момент. Если раньше ключевым моментом была ориентация на дивиденды, то сейчас я буду докупать просто качественный и дешевый бизнес, который, по-моему мнению, либо меньше других должен пострадать в операционном и финансовом планах, либо быстрее восстановится и решит свои проблемы.
Ключевая идея для покупки - Сбербанк ао. Именно ао, а не префы. Еще раз повторюсь, для меня сейчас потенциальная див. доходность не самое важное. Обычка ликвиднее, в случае позитивных новостей отрастет быстрее префы.
Почему именно Сбер. Отчетов у меня нет, ориентируюсь только на косвенные признаки:
1. Прибыли 2021г. будет достаточно для соблюдения всех нормативов ЦБ. (с) Греф
2. Сбер не рассматривает приобретение других банков. (с) Греф
3. Сбер за 5 месяцев 2022 года выдал ипотечных кредитов почти на триллион рублей, это на 7% больше прошлого года.
4. В рамках актуализации стратегии «Сбер» пересматривает свое акционерное участие в ряде активов»: «В настоящий момент «Сбер» не является акционером компаний Okko, «Звук», SberCloud, «Эвотор» и ЦРТ». Сделка совершена на рыночных условиях. Вышли из активов, не приносящих существенной прибыли.
5. БСП рекомендовал дивиденды за 1П22. Напрашивается два альтернативных вывода: либо у банка все хорошо (косвенный позитив для Сбера), либо выводят деньги перед продажей (нейтрально для Сбера).
В случае со Сбером, я делаю ставку на то, что у банка не все так печально с капиталом и рентабельностью, чтобы оценивать его примерно в 0,5x P/B. То есть, для меня это хорошая дешевая история с ограниченным даунсайдом и "широким рвом безопасности".
Покупаю прямо по текущим в диапазоне 128,5-130,5 руб. за ао.
А вы что думаете по поводу Сбера?
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
