❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- S&P 500: 3 907,48 (+2,83 %)
- NASDAQ Composite: 11 650,61 (+5,12 %)
- Dow Jones: 31 433,20 (+1,81 %)
В последнем комментарии ФРС двое самых ястребиных политиков, Кристофер Уоллер и Джеймс Буллард, поддержали повышение процентных ставок еще на 75 базисных пунктов в этом месяце, чтобы обуздать инфляцию.
Агрессивная позиция крупных экономик в отношении инфляции также вызвала опасения по поводу глобального экономического спада, побуждая инвесторов скупать доллар. Доллар заметно вырос по отношению к евро, так как надвигающаяся нехватка газа в Европе угрожает подорвать экономический рост региона.
Статистика
Муниципальный долг США в 2021 году рост самыми быстрыми темпами за 5 лет. Исторически низкие процентные ставки и щедрый спрос со стороны инвесторов привели к рекордным продажам на рынке муниципальных облигаций на сумму $4 трлн в 2021 году. Это привело к росту госдолга на 4%. Медианный долг на душу населения увеличился на 4,6% до $984, что все еще ниже пикового уровня в $1036 в 2012 году.
Число первичных заявок на получение пособий по безработице: 235К (Пред. 231К, прогноз. 230К)
Уровень безработицы в США не изменился и составил 3,6 процента в июне 2022 года, как и в предыдущие три месяца, оставаясь самым низким с февраля 2020 года и в соответствии с ожиданиями рынка. Число безработных сократилось на 38 тысяч до 5,912 миллиона человек, а уровень занятости снизился на 315 тысяч до 158,111 миллиона человек. Между тем, уровень участия в рабочей силе снизился до 62,2% в июне с 62,3% в мае.
Ожидается, что уровень безработицы в США к концу этого квартала составит 3,50%, согласно глобальным макромоделям Trading Economics и ожиданиям аналитиков. Согласно эконометрическим моделям, в долгосрочной перспективе уровень безработицы в США, по прогнозам, составит около 3,60 процента в 2023 году и 3,80 процента в 2024 году.
Сальдо торгового баланса (май): -85,50B (Пред. -86,70B, прогноз. -84,90B
Годовой уровень инфляции в США неожиданно ускорился до 8,6% в мае 2022 года, самого высокого уровня с декабря 1981 года и по сравнению с рыночными прогнозами в 8,3%.
Ожидается, что уровень инфляции в США к концу этого квартала составит 8,40 процента, согласно глобальным макромоделям Trading Economics и ожиданиям аналитиков. Согласно эконометрическим моделям, в долгосрочной перспективе уровень инфляции в США, по прогнозам, составит около 1,90 процента в 2023 году.
✅ Факторы поддержки
- Увеличение импорта энергоресурсов за счет снижения потребления российских.
- Стабильные данные по рынку труда.
🛑 Факторы давления (риска)
- Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии.
- Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны. В краткосрочной перспективе ожидается, что конфликта и связанные с ним события усугубят инфляционное давление и снизят экономическую активность.
- Медианный прогноз ФРС предусматривает инфляцию на уровне 5,2% на конец 2022 года.
- Дальнейшее повышение ключевой ставки будет замедлять деловую активность.
- Безработица на конец года в США ожидается на уровне 3,5% в 2022 году, 3,5% в 2023 году и 3,6% в 2024 году, медианный долгосрочный прогноз составляет 4,0%.
- Потребительские настроения в США упали до самого низкого уровня.
📋 Прогноз
Стратег Oppenheimer пересмотрел свой прогноз по S&P500. Джон Штольцфус теперь считает, что S&P 500 закончит год на уровне 4 800, по сравнению с предыдущим прогнозом в 5 330. Его новый прогноз по-прежнему предполагает 24%-ное ралли с текущих уровней.
Нисходящее канальное движение. При позитивном фоне можно ожидать достижения противоположной границы.
Защитные активы и индикаторы риска:
- US10Y: 3,093 (+6,6%)
- DXY: 105,14 (+0,91%)
- VIX: 24,85 (-12,72 %)
🏛 Доходность 10-летних казначейских облигаций: почти отыграла падение прошлой недели.
💵 Индекс доллара DXY: завершает неделю на рекордных уровнях за последние 20 лет на фоне оценок непримиримости ФРС перед инфляцией в стране.
Фактор крепости глобального доллара бьет по мировым резервным валютам, сдавливает темп укрепления нацвалют развивающихся экономик и выступает негативным драйвером в курсе товарных фьючерсов, номинированных в американской валюте.
После того, как отчет о занятости в США показал более значительный, чем ожидалось, рост занятости в июне, подкрепив доводы в пользу очередного повышения процентной ставки ФРС.
📉 «Индикатор страха» VIX: не смог достичь новых максимумов с марта, даже когда S&P 500 упал до новых минимумов.
Важные новости рынка:
- Twitter заявляет, что намерена закрыть свою сделку с Илоном Маском на согласованных условиях. Компания удаляет более 1 млн спам-аккаунтов в день. Количество спам-аккаунтов в социальной сети является главным камнем преткновения перед сделкой по покупке Twiiter Илоном Маском.
- Генеральный директор Boeing заявил, что производитель самолетов может столкнуться с проблемами с регулированием. Модель 737 MAX 10 должен стать самой крупной среди узкофюзеляжных самолетов. Boeing до сих пор не прошел сертификацию 737 MAX 10. Однако у компании есть уже заказы от 17 авиакомпаний на более чем 640 самолётов.
- Фонд Кэти Вуд привлек $1,5 млрд вопреки падающему рынку. Ark Invest за первую половину 2022 году привлёк $1,5 млрд. А вот акции, входящие в состав ETF Кэти Вуд, подешевели в среднем на более чем 50% с начала года. С пиковых значений ноября акции обвалились на 70%. Объем активов под управлением Ark Innovation ETF снизился с пиковых почти $28 млрд до менее чем $9 млрд. Однако инвесторы в попытке сохранить свой капитал продолжают нести деньги в фонды с надеждой на отскок.
- США выдают генеральную лицензию, разрешающую определенные операции, связанные с экспортом сжиженного нефтяного газа в Венесуэлу, до 12 июля 2023 года. Санкционное давление на Велесеэлу снижается. В ближайшее время можем увидеть снятие эмбарго с венесуэльской нефти.
Ставьте лайк, если обзор был полезен :)
#инвестирование #фондовыйрынок #биржаторгов #акциисша #фондовыйрыноксша
