❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- S&P 500: 3 812,57 (-2,11 %)
- NASDAQ Composite: 11 093,38 (-3,85 %)
- Dow Jones: 31 033,78 (-1,19 %)
JPMorgan снижает прогнозы экономического роста США, а именно снизили свою оценку роста валового внутреннего продукта США в годовом выражении до 1% во втором квартале с предыдущей оценки в 2,5%.
🗣«Наш прогноз опасно близок к рецессии. Однако мы продолжаем ожидать роста экономики, работодатели могут не захотеть увольнять работников даже в период низкого спроса на продукцию».
Статистика
Уровень безработицы не изменился и составил 3,6% в мае 2022 года, как и в предыдущие два месяца, оставаясь самым низким с февраля 2020 года и по сравнению с рыночными ожиданиями в 3,5 процента.
Число безработных увеличилось на 9 тысяч до 5,950 млн человек, а уровень занятости вырос на 321 тысячу до 158,426 млн человек.
Между тем, уровень участия в рабочей силе вырос до 62,3 процента в мае с 3-месячного минимума в 62,2 процента в апреле.
Годовой уровень инфляции ускорился до 8,6% в мае 2022 года, самого высокого уровня с декабря 1981 года и по сравнению с рыночными прогнозами в 8,3%.
Цены на энергоносители выросли на 34,6%.
Цены на продукты питания выросли на 10,1%.
Другие увеличения также наблюдались в стоимости жилья (5,5%), домашней мебели и эксплуатации (8,9%), подержанных легковых и грузовых автомобилей (16,1%) и стоимости авиабилетов (37,8%), в то время как стоимость новых транспортных средств снизилась. незначительно (12,6% против 13,2%).
Производственный PMI S&P Global был пересмотрен в сторону понижения до 57 в мае 2022 года с предварительного значения 57,5, что указывает на самый медленный, но устойчивый рост производственной активности с января. Производство и новые заказы сократились, хотя занятость увеличилась, а невыполненные работы увеличились.
Потребительские настроения в Мичигане в США резко упали до рекордно низкого уровня в 50,2 в июне 2022 года, что значительно ниже рыночных прогнозов в 58.
✅ Факторы поддержки
- Увеличение импорта энергоресурсов за счет снижения потребления российских.
- Стабильные данные по рынку труда.
🛑 Факторы давления (риска)
- Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии.
- Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны. В краткосрочной перспективе ожидается, что конфликта и связанные с ним события усугубят инфляционное давление и снизят экономическую активность.
- Медианный прогноз ФРС предусматривает инфляцию на уровне 5,2% на конец 2022 года.
- Дальнейшее повышение ключевой ставки будет замедлять деловую активность.
- Безработица на конец года в США ожидается на уровне 3,5% в 2022 году, 3,5% в 2023 году и 3,6% в 2024 году, медианный долгосрочный прогноз составляет 4,0%.
- Потребительские настроения в США упали до самого низкого уровня.
📋 Прогноз
Нисходящее канальное движение. При позитивном фоне можно ожидать достижения противоположной границы.
Защитные активы и индикаторы риска:
- US10Y: 2,889 (-7,93%)
- DXY: 105,14 (+0,91%)
- VIX: 26,80 (-4,87 %)
🏛 Доходность 10-летних казначейских облигаций: скорректировалась. Госрасходы на процентные платежи с октября по май составили около $311 млрд, что почти на 30% превышает показатель за аналогичный период годом ранее. При этом в целом дефицит бюджета упал в 4,8 раза из-за сокращения других видов расходов и за счет роста налоговых поступлений.
💵 Индекс доллара DXY: преодолел отметку 105, приблизившись к самому высокому уровню с декабря 2002 г., чему способствовала твердая позиция Федеральной резервной системы и эскалация рисков глобальной рецессии.
Несколько политиков ФРС, включая председателя Джерома Пауэлла, заявили о своей твердой приверженности снижению инфляции даже в условиях риска рецессии, сигнализируя о повышении ставки еще на 75 базисных пунктов в июле.
📉 «Индикатор страха» VIX: остается на повышенных значениях.
Важные новости рынка:
- Семь из десяти жителей США не хотят, чтобы действующий президент страны Джо Байден баллотировался на второй срок в 2024 году согласно опроса, проведенного исследовательской службой Harvard/Harris.
- Производители полупроводников теряют позиции на рынке. Несколько производителей чипов, включая Micron и AMD, сообщили об уменьшении спроса на их продукцию. "Раскалённая" инфляция вынуждает потребителей сокращать расходы. Однако ослабевший спрос позволяет накопить запасы.
- Дейли из ФРС: К концу года нам нужно достичь чего-то вроде нейтральной процентной ставки, я вижу ее в диапазоне 3,1% от номинальной ставки по фондам ФРС.
- Пшеница в США на Чикагской бирже подешевела до значений, регистрировавшихся до начала конфликта на Украине. Снижение цен на сельскохозяйственные культуры в США обусловлено ростом прогнозов в отношении посевов этого года. Ранее Министерства сельского хозяйства США повысило прогноз посевов кукурузы почти до 90 млн акров.
- Meta готовится к снижению темпов роста финансовых показателей во 2 полугодии 2022г. Причиной послужит ухудшение макроэкономической ситуации и проблем с конфиденциальностью данных.
Ставьте лайк, если был полезен обзор :)
#инвестирование #инвестициивакции #фондовыйрынок(биржи) #фондовыйрыноксша
