30 июня на ГОСА Газпрома был объявлен отказ от дивидендов за 2021 год, рекомендованных ранее советом директоров. Обычно, после рекомендации СД дивиденды на ГОСА утверждаются в 99% случаев. Поэтому данное событие оказалось полной неожиданностью для рынка – котировки 30 июня упали на 30%.
Еще сильнее «обрадовала» новость о том, что прибыль Газпрома 2021 года, по сути, заберут повышенным налогом НДПИ, аккурат в размере дивиденда – 1,248 трлн рублей. Фактически это распределение дивидендов в обход миноритариев и нерезидентов в пользу государства.
Тем не менее, Газпром крайне дешев и торгуется по цене 1-2 годовых форвардных прибыли. Но есть риск сокращения выручки за счет отказа европейских стран от российского газа, но считаю, что этот процесс займет годы, ввиду невозможности в короткие сроки заместить необходимые объемы. Принял решение держать дальше.
Продолжается тренд на снижение ключевой ставки. В июне она была понижена с 11% до 9,5%. Банки вслед уже понизили ставки по депозитам и накопительным счетам.
Индекс гособлигаций RGBI вырос до уровней начала января 2022 года, т.к. доходности ОФЗ упали до справедливых в соответствии с ключевой ставкой значений – 8,5-9% годовых.
Рубль продолжил укрепление, обновив исторический минимум 2015 года – 50 рублей за доллар. Вроде бы это и хорошо и явно приятнее, чем иметь курс 200+, но в инвесторской среде совершенно не ощущается радости: у кого-то плечи, кто-то не знает, куда вывести, опасаясь санкций на НКЦ и остановки торгов, возможности по обналичке валюты в России тоже ограничены…
💼 Какие сделки заключал в июне?
Поступили дивиденды от Сегежа, Норникель, Ленэнерго-п, Интер РАО
На поступившие дивиденды докупал Сбербанк и АФК Система.
Доходность портфеля за июнь: -9,37%
Индекс Мосбиржи за июнь: -6,41%
⠀
Доходность портфеля с начала года: -31,42%
Индекс Мосбиржи с начала года: -41,83%
Что интересно, если все продать и купить доллары, получится окоонулевая доходность на начало года. То есть просадки в долларах как бы и нет)⠀
Так что, если вы разочаровались в нашем рынке и хотите с ним «завязать» и вывести все в долларах или евро в зарубежный банк – сейчас благоприятный момент, чтобы сделать это фактически без убытка, несмотря на коррекцию индекса на 50% от максимума.
Какие действия вы осуществляли в своих портфелях в июне?⠀
👍 посту, если полезно
