Как известно, финансовая пирамида – это организация, которая выплачивает деньги старым вкладчикам за счет новых, до тех пор, пока новые пребывают, а потом обрушивается. Но это лишь теоретически. Финансовая пирамида вполне может маскировать свою деятельность чем-то еще, так что не совсем ясно, что именно происходит. Однако многие авторы показывают финансовые пирамиды как некоего «сферического коня в вакууме», иногда не говоря о том, что многие признаки можно замаскировать. Поэтому часто возникают заблуждения, некоторые из которых я описал.
МИФ 1: Финансовые пирамиды обещают огромную прибыль.
Например, Медофф обещал 12% в год. Бывали финансовые пирамиды с доходностью гораздо меньше. Для США 12% - это весьма много, но это совсем не то, что представляет большинство россиян при словах «огромная прибыль».
Очень повторяемое утверждение, которое не вполне соответствует действительности. С одной стороны, оно логично – почему бы не пообещать кучу денег, если отдавать их не надо. Но с другой стороны, это не так. Финансовые пирамиды с меньшей доходностью имеет больший потенциал долголетия. Да и слишком большой процент может демаскировать финансовую пирамиду, пытающуюся выдать себя за честного инвестора. В действительности, финансовой пирамиде достаточно просто обещать немного больше, чем фактические инвестиционные прибыли от честных организаций. Стоит учитывать такое понятие, как инвестиционный риск, и часто рискованные инвестиции приносят процент гораздо выше, чем безрисковые. На этом и может строиться стратегия продвижения финансовой пирамиды – пообещать достаточно высокий доход, убедив при этом, что риск минимален.
МИФ 2: Финансовые пирамиды живут недолго.
Тот же Медофф прожил десятки лет. А почему бы нет? 12% годовых вполне позволят держаться на плаву десятилетия, если приток инвестиций растет быстрее.
А посмотрите, сколько уже прожил Биткоин, при таком огромном росте. Да, я понимаю, что Биткоин не признан финансовой пирамидой. Речь не об этом, а о том, насколько многократно может увеличиться первоначальный взнос.
Теоретически финансовая пирамида может прожить вечно. Например, один из вариантов - когда новые участники привлекаются старыми. Возможностей здесь чрезвычайно много, но суть в том, что участник или группа участников не сможет получать прибыль, не пригласив новых участников, тогда как успешно приглашающие прибыль получать будут. В этом случае часть участников постоянно будут отсеиваться. Подобные финансовые пирамиды теоретически могут жить вечно, то вспыхивая, то угасая, практически их запрещают раньше, чем они бы умерли естественной смертью. Да и организаторам редко хочется долго возиться с пульсирующей финансовой пирамидой, проще новую создать, если у них это уже получилась.
МИФ 3: Финансовые пирамиды не распространяют товары и услуги.
Очевидно, что финансовым пирамидам часто хочется сделать вид, что они имеют какой-то продукт. Поэтому финансовые пирамиды часто маскируют под сетевой маркетинг, онлайн-игры или даже под какой-то домашний заработок. Самый интересный пример – это муравьиные фермы, когда участникам предлагалось сначала купить муравейник, а потом подросший муравейник выкупали обратно за увеличенную сумму. Якобы муравьи имели высокую ценность, но на самом деле муравьи никому не были нужны, а нужно было создать видимость рабочего процесса. Так же и в случае с маскировкой под сетевой маркетинг – имеющийся продукт может быть фикцией и существовать только для вида, чтобы оправдать денежные вложения
МИФ 4: Финансовая пирамида имеет структуру пирамиды.
Вообще различных структур организации управления не так уж и много. Можно выделить две: пирамидальную и фрактальную. Хорошим примером пирамидальной является армия – например, полковник в одной ветви всегда выше майора, майор находится на более низкой ступени иерархии относительно полковника и перепрыгнуть его не может, только в очень редких случаях обогнать. В финансовых пирамидах тоже так бывает, хотя бывает и фрактальная структура, если финансовая пирамида связана с привлечением нижестоящих. Особенно фрактальная структура характерна для сетевого маркетинга. В сетевом маркетинге, как известно, нижестоящий может обогнать по внутреннему статусу вышестоящего.
Кстати, обратите внимание, что заменять выражение «финансовая пирамида» на слово «пирамида» ради сокращения нельзя! На этом основаны многие манипуляции с общественным мнением: пирамида в данном контексте – это просто структура, но употребляя слово «пирамида» определенным образом, можно формировать ощущение, что речь идет о финансовой пирамиде.
МИФ 5: Финансовая пирамида всегда отличается от честной компании.
Как было сказано, большинство финансовых пирамид маскируются под честный бизнес, а не кричат на каждом углу, что они финансовые пирамиды. Более того, реальный бизнес вполне может использовать некоторую хитрость, которая может работать как в случае с финансовыми пирамидами. Поэтому не всегда существует четкая грань. Существуют признаки финансовой пирамиды, некоторые из них описаны законами. Но признаки – это не определение и не всегда показывают суть вещей. Например, для отличия сетевого маркетинга от финансовой пирамиды существует признак по минимальному вступительному вкладу – т.е. если компания требует слишком много денег за вход, то это неправильный сетевой маркетинг. На практике этот и другие признаки легко обмануть – например, можно сделать так, чтобы участник теоретически мог отделаться минимальным вложением, но минимальный пакет не давал бы основных возможностей, без которых и вступать особого смысла нет.
Никто не мешает финансовой пирамиде заниматься настоящими инвестициями на часть своего фонда. Или организация может начать свою деятельность на честных инвестициях, а потом стать финансовой пирамидой.
Некоторые авторы, в том числе и тот самый Мавроди, пытались доказать, что банковская система – это тоже финансовая пирамида. Не буду пересказывать. Разница на самом деле есть, но она не столь ощутима, чтобы быть очевидной каждому.
Что касается таких компаний, как Apple или Google, то используемые ими методы ведения бизнеса тоже иногда имеют некоторые признаки финансовых пирамид, хотя всем очевидно, что в целом компании никакие не пирамиды. Например, когда Apple учитывал рост акций как прибыль, это еще больше порождало рост акций. Гугл потратил часть прибыли на внутреннее благоустройство, оформил это как инвестиции и под эти напечатал дополнительные акции. Таких примеров полно. Вообще для биржи характерная ситуация, когда чьи-то акции начинают слишком дорого стоить без явной на то причины, просто потому, что участники биржи слишком увлекаются игрой в цифры, а инвесторы вкладывают в то, что растет, провоцируя дальнейший рост. Один из курьезов – практически разорившееся кафе по сумме цены акций стало стоить миллионы долларов, хозяева ничего не делали для этого, так получилось.
Ну и на последок о криптовалютах . Почему Биткоин - не финансовая пирамида? На самом деле убедительного ответа нет. Ну да, ну есть у него продукт и услуга, так это не оправдание. То, что он сильно вырос – так он сам вырос, а что, это ж не запрещено. В действительности, рост биткоина в прошлом спровоцирован именно возрастающей трудоемкостью его изготовления. Ведь не может как-бы ресурс стоить дешевле, чем его производство. Разрыв этого шаблона произойдет, когда весь биткоин отмайнят. Тогда производство нового биткоина будет стоить как бы бесконечность, т.е. он в любом случае станет дешевле стоимости своего производства. Привязка биткоина к цене майнинга – это его единственная связь с реальностью, объясняющая, почему он стоит столько, а не в 100 раз больше или меньше. Уже сейчас майнинговые фермы активно распродаются, потому что растущая сложность майнинга не окупается его ценой. Так что весь биткоин не отмайнят. Или биткоин должен рости, или его не будут майнить.
Биткоин сейчас упал до уровня 2020 года. Но это не значит, что сейчас так же, как тогда. Тогда не видели, как сильно он может падать. Так что это уже совсем другая репутация.
По поводу того, что биткоин удобно использовать как электронные деньги, и это дает гарантии его выживания - вопрос спорный. Деньги хороши тем, что они стабильны. Когда у тебя тысяча рублей, ты знаешь, что через год, скорее всего, за эту тысячу можно будет купить почти то же, что сейчас. Ну на крайний случай всегда можно успеть потратить. А вот биткоин – другое дело. Когда все знают, что он растет, это одно. А когда он прыгает туда-сюда - это другое. Не всем нравятся деньги, которые туда-сюда прыгают. Пользователи, которые любят стабильность, будут отказываться от прыгающих средств электронного платежа в пользу тех, которые примерно сохраняют свою цену.
Таким образом, если биткоин не признали финансовой пирамидой сейчас, то не значит, что не признают потом.
