В комментариях под последним постом, меня неоднократно попросили поделиться о мнении касательно компании Polymetal International plc - это российская горнодобывающая компания, специализирующаяся на добыче золота, серебра и меди.
Компания является второй по добыче золота в РФ.
Ведет несколько проектоа геологоразведки и разработки месторождения в РФ, Казахстане и Армении.
После февральский событий пошла раскорреляции цены на золото и на акции компании, то есть несмотря на то, что цена на золото осталась в одном диапазоне, цена на акции Полиметалла существенно просесли, основные причины - зарубежная юрисдикция, иностранный листинг и недавно введеные санкции, включающие ограничение на российское золото.
Основные экспортные потоки направлены в Казахстан и Азию, доля поставок в ЕС составляет всего около 5%, то есть на цену все-таки больше влияет общий негативный сентимент, чем какие-то реальные угрозы бизнесу от санкций.
Но к сожалению компания перестала проходить по шариатскому фильтру, долгов у компании 153,3 млрд рублей, капитализация на сегодня около 175,9 млрд рублей, а активов на 382,7 млрд рублей, долг не критичный, но по шариатскому фильтру не проходит.
Но есть еще кое-что!
На сайте компании есть производственные результаты за 1 кв 2022 года.
В 2021-м году выручка была такая же в 2020, но прибыль упала из-за роста себестоимости реализации, т.е. компания стала тратить больше денег на каждую добытую унцию.
Производство в I квартале 2022 года снизилось на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 372 тыс. унций в золотом эквиваленте, при этом выручка в I квартале выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$ 616 млн благодаря высоким ценам на золото, а также на фоне отставания продаж от производства в I квартале предыдущего года.
Так же говориться о том, что, из-за санкций, затраты на добычу и реализацию каждой унции выросли с 1100-1200$ до 1200-1300$, т.е. примерно на 8%, следовательно, можно ожидать, что чистая прибыль упадёт примерно на такую же величину.
Постоянное укрепление рубля вызывает повышение себестоимости добычи.
Причем, оно может быть очень существенное - примерно на 30%, до 1500-1600$ за унцию.
Конечно цена на акции компании сейчас очень низкая, и для компании сейчас многое зависит от курса рубля и цен на золото, и кому-то эта история может показаться интересной для среднесрочных спекуляций.
Но история рисковая, даже в одной из платной подписок аналитики купили Полиметалл, и вчера примерно через 2 недели продали с убытком.
Полюс Золото выглядит намного более стабильной и интересной компанией.
