Приветствую подписчиков и читателей моего канала! Сегодня почему-то захотелось мне поговорить о Соединенных пока штатах. Вернее, о том, что происходит с их экономикой.
А с экономикой Штатов, кстати, не происходит ничего хорошего. И не мы тут со своей операцией виноваты, ибо не совсем хорошие дела начали происходить с ними задолго до нынешних событий. Очень задолго.
Мне, на самом деле, всегда было не очень понятно, почему довольно большое количество людей так идеализируют всё то, что связано с аббревиатурой США. Причём, делают это люди, которые там никогда не были, а если и были, то в качестве туриста, как правило, несколько дней, иногда месяцев или даже целый год.
Но дело в том, что когда ты пребываешь в какой-либо стране как турист, то ты не имеешь возможности выявить все те особенности бытия, которые ежедневно на протяжении десятилетий ощущают на себе только граждане страны.
Даже если ты прожил там целый год, ты видишь только то, что на поверхности. А граждане страны сталкиваются с системой изнутри. Так вот те наши бывшие соотечественники, которые живут в США более 15-20 лет, иллюзий не питают, они-то как раз ощутили все прелести свободы слова и решений, и нюансы экономической системы, и правовой.
Но давайте вернемся к экономике. Вернее, к кризису оной в Америке. Я всегда говорю, что все ответы нужно искать в исторической плоскости. Сделаем так и сейчас, обратимся к не такой уж и далекой истории.
После второй мировой войны Американская экономика уверенно развивалась. Во многом этому способствовало географическое положение США, их удаленность от театра военных действий, экспортно ориентированная экономика 1940-50-х годов. Послевоенный рост был уверенным и мощным. В послевоенном мире доллар постепенно из резервной превращался в основную мировую валюту.
В 1970-х гг. наступил экономический кризис перепроизводства в США. Его основными причинами специалисты называют следующие:
1) Перепроизводство американской экономикой товаров длительного пользования – падение спроса у населения. Производители вынуждены сокращать объемы производства, и как следствие сокращать персонал, а это вызвало рост безработицы и еще большее падение потребительского спроса.
2) Остальные развитые страны (Япония, Великобритания и др.) уже успели оправиться от последствий Второй мировой войны и смогли на равных конкурировать с США на мировых рынках, что создало дополнительную конкуренцию американским товарам. Спрос в мире на них начал падать, усиливая кризис внутри самих Штатов.
Стране понадобилось более 10 лет, чтобы выбраться из этого кризиса и заново запустить экономику. С 1970-х по 1980-е гг. для целей выхода из кризиса американское политическое руководство воплотило в жизнь ряд экономических мер.
Остановимся на двух из них, наиболее важных, на мой взгляд: они позволили США вновь стать процветающей экономикой, но и они же во многом определили причины сегодняшнего кризиса.
Президент США Ричард Никсон в 1971 году провел серию реформ, вошедших в историю как «Nixon Shock». В рамках этих реформ ключевым элементом был односторонний отказ США от привязки курса доллара к золоту, что привело к остановке работы Бреттон-Вудской системы (немного я затронула данную тему в этой публикации). Впоследствии Бреттон-Вудская система была заменена на систему c плавающим валютным курсом.
Президент США Рональд Рейган в 1981 году запустил экономическую политику, вошедшую в историю под названием «Reaganomics» , или «Рейганомика». Политика была направлена на снижение барьеров для бизнеса с целью увеличения объемов производства, стимулирования роста количества рабочих мест для снижения безработицы и стимулирование потребления со стороны простых людей. Прекрасно? А как же!
Как эти два решения повлияли на сегодняшний кризис, спросите вы? А вот как!
Кризис 1970-х годов США был кризисом перепроизводства. Необходимо было вновь запустить потребление со стороны конечных покупателей. А как это сделать, если больше, чем они зарабатывают, тратить они не могут? Как заставить тратить человека 200 долларов, если его доход только 100? Надо предложить ему потратить свой будущий доход, но сегодня. То есть дать кредит в 100 долларов.
Но чтобы банк дал кредит, ему нужно где-то взять деньги. У населения и компаний их нет, ибо кризис шагает по стране. И тут включается пресловутый станок для печати денежных знаков. И деньги эти печатала Федеральная резервная система США (аналог нашего центрального банка).
ФРС печатает деньги, отдает их банкам, а те в свою очередь кредитуют экономику:
-производителей, которые расплачиваются с долгами и увеличивают производство,
-население, которое покупает производимые товары длительного пользования в долг.
До решения Никсона у доллара США была «фиксированная привязка» к золоту: 1 унция золота равнялась 35 долларам США. Все остальные мировые валюты были «привязаны» к золоту через доллар.
Любой желающий, кто имел на руках доллары, в теории мог их до 1971 года свободно обменять на золото. И если долларов США в экономике становиться много, то возможна ситуация, при которой все пойдут обменивать их на золото.
Этим, кстати, воспользовался Шарль де Голль – французский генерал и президент Пятой Республики, который в 1965 году отправил в США корабль с долларами для обмена их на физическое золото.
Но физический запас золота США ограничен тем количеством, которое хранится в Нью-Йоркском банке ФРС и в Форт-Ноксе. Поэтому нельзя напечатать столько долларов, сколько хочется. Все желающие начнут обменивать доллары на золото, золота не останется, возникнет инфляция и крах экономики. Так вот, Никсон, по сути, это ограничение снял. ФРС смог печатать неограниченное количество долларов.
И пошло-поехало: США за резаную бумагу (читай: бес-плат-но) имели возможность покупать ништяки в других странах (ну, скажем, алмазы у Африки). А Африка на те доллары покупать у Америки, скажем, технологии не могла, ибо Америка их не продавала. Чего делать с этими фантиками? А складывайте их в ЗВР, сказали, которые вы сможете тратить только на выплату госдолга, а мы их сможем изъять (украсть), если нам так захочется. В общем, доллары постепенно встраивались в экономики всех стран.
Таким образом, США «вывозили» свою инфляцию и проблемы за пределы своей страны, и теперь это были проблемы других стран. Гениальная идея, работающая, но, как выяснилось, до поры до времени.
В общем, в США были созданы все предпосылки для «накачки» экономики «кредитными» деньгами. Появились все возможности для реализации «американской мечты» рядового гражданина.
Каждый человек мог покупать машины, различные товары, недвижимость – здесь и сейчас, правда, за счет кредитных денег. И естественно, политическая элита этим активно пользовалась: решая через эти инструменты возникающие экономические проблемы и набирая нужные очки в глазах избирателей.
Америка стала вновь производить большое количество товаров: от джинсов до персональных компьютеров. Был дан старт новой технологической революции – «цифровой»: микропроцессоры и персональные компьютеры, всемирная паутина и Интернет.
Нужно было, чтобы все это кто-то покупал, иначе был риск возникновения кризиса перепроизводства. Для этого людям выдавались кредиты. Концепция «общества потребления» заработала в полную силу в рамках «Рейганомики», запущенной Рейганом в 1980-х. Стимулирование потребления со стороны населения шло через выдачу кредитов.
Кредиты становились доступнее и дешевле благодаря снижающейся ставке ФРС. То есть, планомерно снижая ставку, ФРС добилась того, что дешевеющие с каждым годом деньги хлынули в экономику, разгоняя производство товаров и их потребление.
Но, как мы понимаем, побочным явлением снижения ставки ФРС является значительный рост денежной массы. Но, если валюта страны привязана к золоту, быстро и существенно нарастить денежную массу без наращивания золотого запаса нельзя.
Решение Никсона как раз позволило легко обойти эту проблему, создав Рейгану все условия для запуска «Рейганомики». Симбиоз этих решений определил американское доминирование в мире на следующие 40 лет.
Поток денег также шел на финансовые рынки, надувая пузыри, которые периодически лопались: небезызвестный «черный понедельник» 1989 года, пузырь доткомов («Dot-com bubble») в начале 2000-х, ипотечный пузырь («subprime mortgage crisis») в 2008 г.
Лопнувший пузырь запускал очередной «обычный» кризис в экономике, который быстро гасился за счет, того что ФРС снижала ставку, выдавала кредиты банкам, которые в свою очередь кредитовали население и производителей.
Население и производители брали новые кредиты по более низким ставкам, рефинансировали уже существующие кредиты (по которым ставки были выше, так как брали их раньше) и снова начинали производить и покупать. Экономика запускалась вновь.
И что в итоге? В конце 2019 года был надут новый пузырь: Доу-Джонс достиг исторического максимума – отметки в 28 000 пунктов. И этот пузырь начал лопаться в начале этого года. И почему бы ФРС не погасить этот кризис как обычно?
Есть небольшая сложность – потенциал снижения ставки ФРС исчерпал себя, она колеблется в районе нуля. Ставку опустить уже не получится, просто некуда. А значит, стимулировать потребительский спрос через данный механизм нельзя.
И любым другим способом это сделать нельзя, так как весь будущий спрос уже «выбран» населением США и других развитых стран с помощью дешевых кредитов. А значит, его в будущем не будет. А если нет спроса, то возникает кризис перепроизводства, экономика замедляется и входит в рецессию. А где взять спрос непонятно.
Но всё это, конечно же, мои фантазии, ибо Карин Жан-Пьер, пресс-секретарь Белого дома, эта чудная и много знающая женщина, давеча заявила, отвечая на вопрос очередного журналиста, что «рецессии она не видит», экономика идет в рост.
Меж тем, американский народ всё же не такой тупой, как называл их небезызвестный российский сатирик, они ввели в обиход слово "Bidenflation".
Вот такие дела.
