Вот и состоялась квартальная экспирация фьючерсных контрактов на Московской бирже. Хочется отметить, что это был очень сложный и, в то же время, интересный квартал. Мы получили огромный опыт: для кого-то он оказался положительным, но для большинства скорее, негативным.
Интересно посмотреть, как себя вели цены по наиболее ликвидным фьючерсам за этот квартал с точки зрения отработки маржинальных зон.
Маржинальная зона – это некая область на графике, где теряют все свои деньги трейдеры, которые совершили сделки по самым плохим ценам. Иначе говоря, купив актив на самых хаях, задействовав в сделке весь депозит, трейдер однозначно получит маржин-колл, если цена упадет до маржинальной зоны.
Итак, Сбер $SBRF-6.22
С момента открытия биржи после длительного перерыва, в области «1», в ожидании дальнейшего падения, сформировались замкнутые шорты, которым не дали выйти даже в 0 и цену быстро повели в сторону маржинальной зоны, где сформировался пик «2». В этом месте, на позитиве прошлых дней, однозначно засели лонги, которые уже чуть более плавно повели за маржин-коллами к точке «3». После того, как в рамках данного контракта нагрели и лонгиста, и шортиста, цену начали зажимать в плотное накопление, из которого выход так и не произошел.
Газпром $GAZR-6.22
В области «1» наблюдаем явно шортовый тренд, где на пробой всевозможных уровней открывают позиции с направлением в шорт. Те, кто торгует без стопа, попадают в ловушку и начинают пересиживать убыток. Самые отвязные, кто шортил на весь депозит, лишится его в точке «2», в день объявления дивидендов. Кстати, в этот день была хитрая манипуляция на лже-новости и сначала цену сильно уронили, спровоцировав шортистов вновь открыть позиции в точке «3». А потом объявили, что дивиденды все-таки будут и цена уже полетела вверх к своей следующей маржинальной зоне «4».
Золото $GOLD-6.22
Тоже дважды успели «обуть» лонгиста. В точке «1» застряли лонги, которые открывали с целью обновления максимумов. Их закрыли в области «2». А когда все уже поверили в разворот, в районе «3» образовалась новая пачка лонгов, которые пошли утилизировать в следующую зону «4».
РТС $RTS-6.22
РТС знатно подрос на фоне укрепления рубля.
В области «1», по минимумам застряли шорты, которые вышли по маржин-коллу в областях «2». А когда цена немного скорректировалась, кто-то мог подумать, что это движение похоже на разворот и встал в шорт в точке «3». Эти шорты уже плавно выдавливали вплоть до следующей маржинальной зоны (точки «4»).
Ну и на закуску оставил фьючерс на валюту USDRUB – $Si-6.22.
«Такое» я в своей жизни вижу впервые. Чтобы настолько сильно давить вниз и со 130.000 укатать Си до 56.000. Навскидку, я насчитал 12 маржинальных зон, из которых только 2 были для шортистов (6-я и 10-я). Во всех остальных десяти случаев, лонги размазывали, как майского жука об лобовое стекло фуры, несущейся по скоростному участку трассы Москва-Санкт-Петербург.
Во всех рассмотренных выше инструментах мы видим отработку как минимум двух маржинальных зон за время активного существования фьючерсного контракта. А особо внимательные заметят, что когда цена приходит в маржинальную зону, цена в большинстве случаев рисует заметную коррекцию или даже разворот.
Неплохой инструмент получается, эти маржинальные зоны, не правда ли?))