🏦 Совсем недавно в ЦБ РФ подтвердили возможность введения отрицательных ставок по валютным вкладам для юридических лиц. При этом добавили, что для физических лиц такая вероятность не обсуждается.
В обзоре финансовой стабильности ЦБ указал, что главной тенденцией российского валютного рынка в ближайшей перспективе будет снижение роли доллара и евро во всех аспектах экономической деятельности при возрастающей роли валют дружественных стран и рубля.
Ускорить девалютизацию могло бы создание правовых условий для введения отрицательных ставок по вкладам в долларах и евро.
В данный момент в России законодательно отрицательная процентная ставка не разрешена, поэтому такие решения потребуют законодательных изменений.
❓А что такое отрицательная процентная ставка?
Наверняка все уже догадались из названия, что это процентная ставка с отрицательным значением, т.е. ниже 0%. Для России это звучит крайне необычно, однако, в некоторых странах такие ставки не вызывают удивления.
Отрицательная процентная ставка для центральных банков - это один из инструментов кредитно-денежной политики, это мера стимуляции экономического роста. В этом случае центральный банк устанавливает ключевую ставку ниже 0%, депозиты становятся совсем непривлекательны, кредиты наоборот становятся очень выгодными, люди перестают накапливать деньги и начинают их тратить, что стимулирует экономику.
❓Почему депозиты становятся непривлекательны, а кредиты наоборот становятся выгодны?
Потому что при отрицательной процентной ставке по депозитам (вкладам) владелец депозита (вклада) платит банку за хранение своих денег. А отрицательная процентная ставка по кредитам подразумевает, что банк не только выдаёт деньги в займы, но ещё и доплачивает своим заёмщикам.
❓А на что влияет отрицательная процентная ставка?
- 👉🏻 Прежде всего она влияет на экономику.
Это мера активного стимулирования экономического роста. Такая мера применяется в периоды дефляции (снижения цен), когда люди предпочитают накапливать деньги вместо того, чтобы их тратить. При отсутствии спроса на товары и услуги цены падают, производства останавливаются, безработица растёт. Чтобы этого избежать - деньги делают очень дешёвыми, стимулируют кредитование, мотивируя людей не копить деньги, а их тратить.
- 👉🏻 На фондовый рынок.
В периоды отрицательной процентной ставки активно растёт интерес к фондовому рынку, в частности к инвестированию в акции. Ведь так как кредиты в этот период очень выгодны, компании будут пользоваться этими условиями и активно кредитоваться. Соответственно, деньги будут направлены на развитие бизнеса компаний, их расширение, что должно принести дополнительную прибыль компаниям и инвесторам.
При этом рынок облигация в период действия отрицательной процентной ставки наоборот падает, ведь ставки по облигациям зависят от ключевой ставки и могут уходить в нулевые значения. А чтобы инвесторы не стали массово распродавать облигации, регуляторы стали применять программы количественного смягчения (QE) — направлять на выкуп долгосрочных активов существенные суммы.
Отрицательная процентная ставка - необычный инструмент для России, но для ускорения девалютизации, такая ставка может стать "новой реальностью". При этом использование отрицательной процентной ставки давно практикуется в Европейском центральном банке (ЕЦБ), Федеральной резервной системе (ФРС), Банке Японии и Дании.
#дарья_калинина #инвестиции #инвестиции_для_начинающих #обучение_инвестициям #биржа #московская_биржа #финансист #процентная_ставка #отрицательная_процентная_ставка
Прибыльных сделок!
