Размышления о НЕинвестициях.
Буквально вот на уходящей торговой неделе, пока изучал свои инвестиционную табличку и прикидывал планы на второе полугодие 2022 года, параллельно посидел и поразмышлял про спекуляции. Особенно, с учетом текущих личных условий.
Далее статья будет о том, как мне видится спекулятивный процесс, а также его цели и критерии в денежных эквивалентах.
Сразу оговорю, что опыта в спекуляциях у меня никакого нет, так что взгляд будет абсолютно "в вакууме" и, наверняка, дилетантский.
Тем не менее, будут конкретные цифры и критерии, которые помогут получить некоторую базовое понимание, что и для чего делается именно спекулянтами, которые для меня все еще никак не инвесторы.
Кем бы они там себя не считали.
И сделаю еще одну оговорку. В статье никак не рассматриваю инструменты типа шорт, хоть их и разрешили на ММВБ с 1 июня, а также любые сложные и производные инструменты.
Берем лишь классические спекуляции с акциями: наша задача купить дешевле, продать дороже. Разница и будет нашим доходом/прибылью.
Причем, чем за меньшее время - тем лучше.
Ну даже простые цифры для примера приведу.
Купили 1.000 акций по 1.000 рублей (сумма 1.000.000 рублей), продали те же 1.000 штук пусть даже по 1.500 рублей (+50% прибыли, нуну, мегауспешный спекулянт в примере). Получили 1.500.000 рублей на руки.
Из них как минимум 1.000.000 явно пойдут на покупки новых акций. А вот 0,5 миллиона - это наш доход. Деньги, которые можно реинвестировать в покупку новых акций, или, если мы не работаем, то с него нужно жить. Дивидендов-то у нас нет, раз акции мы продаем.
И вот если эти 0,5 млн рублей мы заработали условно за месяц - то это прям круто. А если за полгода - ну это даже меньше моих целевых 100.000 рублей на месяц.
А еще нам предстоит НДФЛ с прибыли платить в конце года.
Предпосылки к данной статье.
Вообще, все мысли пошли как раз от сумм, необходимых для долгосрочного дивидендного инвестирования.
Я уже многократно приводил данные, сколько мне нужно акций для моей цели инвестирования для получения 100.000 рублей дивидендами в месяц иной или эквивалент, равный 1,2 миллиона рублей в год.
Т.к. акции в разные дни стоят разных денег, то есть в блоге и статьи с указанием, сколько потребуется денег для покупки целевых значений по той или иной акции при разных ценах (на примере Лукойла).
Вот тут отмечу еще одно различие между спекулянтами и долгосрочными инвесторами. Если для инвестора капитал - это штуки дивидендных акций в портфеле, независимо от цены покупки, то для спекулянта капитал - это именно СУММА денег, вложенных в акции, которые должны расти в цене.
Если акции в цене не растут - то и капитал спекулянта не растет, а скорее даже снижается, в отличие от дивидендного инвестора, у которого все штуки акций остаются на месте, а продавать в убыток ему ни к чему.
Как знают постоянные читатели, сейчас я без работы. Кстати, пошел 3й месяц. Булки я уже конкретно так расслабил...
И мне стало любопытно и крайне интересно, а вот сколько бы и чем мне надо было торговать, если бы я решил больше не работать, а зарабатывать трейдингом.
Подчеркну: чисто для себя и на себя, не как профессиональный трейдер.
Ну знаете, вот есть скальперы, которые торгуют каждый день внутри торгового дня, и с заработанного в общем-то и живут.
И вот я решил прикинуть и посчитать какие-то цифры: сколько надо денег, сколько штук акций надо покупать, какие могут или должны быть прибыли за какие торговые отрезки, чтобы мне хватало на жизнь, сопоставимую с текущей привычной.
Определение целевых сумм и значений.
В долгосрочных инвестициях я давно определился, что и зачем я делаю.
И продолжаю считать, что пока ты не понимаешь, с какой целью ты что-то делаешь, то ты будешь заниматься ерундой, которая скорее всего никак не ведет тебя к цели.
В данном случае задача - это как раз торговлей в каких-то режимах получать желаемую "зарплату". Т.е. речь именно о том, что я эти деньги трачу на повседневные расходы.
Далее, давайте, буду считать цифры для 2х целевых сумм на месяц:
- некий комфортный минимум: 100.000 рублей;
- некий текущий целевой эталон с учетом роста цен: 200.000 рублей;
Т.е. еще раз: я в течение месяца на имеющийся капитал (размер которого еще предстоит посчитать) покупаю и продаю акции, крайне желательно в плюс, при этом по итогам месяца у меня должно дополнительно остаться или 100К, или 200К. Сверх той суммы, которую я инвестировал.
Понятно, что в идеале эти должно происходить именно внутри месяца и каждый месяц, иначе непонятно, на что мне жить, если я буду сидеть полгода и ждать какого-то будущего огромного профита.
С этим определились.
Прикидываем параметры роста цен акций.
С учетом, что ММВБ сейчас, в 2022 году падает уже 4й месяц из 5 прошедших, то уже в принципе становится сложно о чем-то говорить в части роста цен акций.
Но здесь я поразмышляю по прошлой статистике 2021 года.
При этом да, я в курсе, что прошлый опыт и прошлая доходность никак не гарантирует будущего. Но мы тут общий расклад прикидываем, в теории.
Как в школе на уроке физики:
"пусть для наглядности этот красный кубик будет синим шариком" (с) физик, Попов В.М.
Итак, для начала, исходя из наших целевых сумм, считаем, сколько нам надо зарабатывать в день (берем в среднем 20 рабочих дней в месяце) или торговую неделю (в среднем берем 4 недели в месяце).
Тут напомню, что на выходные и праздничные дни торгов нет, а кушать хочется не меньше, чем в будни.
Для 100К:
- в день: 5.000 рублей (если учесть будущий налог: 5.747 рублей);
- в неделю: 25.000 рублей (с НДФЛ: 28.735 рублей);
Для 200К:
- в день: 10.000 рублей (с НДФЛ: 11.494 рубля) ;
- в неделю: 50.000 рублей (с НДФЛ: 57.471 рубль);
Ну что, уже амбициозненько выглядит, да?..
Тут отмечу, что если мы торгуем акциями и к пенсии у нас нет капитала из дивидендных акций, то этими торгами нам придется заниматься "до конца жизни". Кстати, очень беспокоясь по поводу Альцгеймера. С ним можно код от терминала/приложения не вспомнить, как и коды от счетов.
Итак, или мы каждый день совершаем какие-то операции купли и продажи, которые нам приносят каждый день в среднем от 5 до 10 тысяч рублей к окончанию торгов, или мы в начале недели НЕЧТО покупаем на всю сумму или делим ее на несколько акций. И в конце недели продаем с прибылью от 25 до 50 тысяч рублей.
В теории это даже может быть 1 операция купли-продажи. Но маловероятно. Скорее всего, придется брать несколько акций.
Вот тут как раз будет очень важна диверсификация. Но об этом позже.
В этом же разделе, чисто по опыту могу сказать, что при нормальных раскладах рост цены акций за торговый день без особых новостей и разгонов составляет порядка 2-3%.
При этом это вообще не значит, что за неделю акция растет на 10-15%.
Вот облом, да? )))
Давайте прям на графике конкретной акции и глянем расклад.
Вот я ранее Сбер приводил как пример упущенных возможностей для долгосрочного инвестирования.
Давайте на том же Сбере (обычке - ее спекулянты больше любят гонять) и посмотрим, как меняется цена в дневном и недельном разрезе.
Как мы видим, даже в 2021 году, на однозначно растущем для Сбера тренде, были недели, которые не только съедали весь рост текущей недели, но и даже прошлых недель.
Так что уверенно сказать, какой "нормальный" прирост цены акции за неделю при нормальном растущем тренде и без разгонов я пока не готов.
Тем не менее, мы считаем в теории. Давайте дальше.
Расчет сумм необходимого капитала в рублях.
Чтобы купить что-то ненужное, надо продать что-то ненужное, а у нас денег нет (с) Кот Матроскин.
В отличие от позднего дивидендного инвестора, который при имеющемся капитале в дивидендных акциях, дальнейшее инвестирование может вести через реинвестицию дивидендов и налоговых вычетов, спекулянту постоянно нужны определенные суммы денег на покупку акций.
Как я показал выше, достаточно сложно найти 1 компанию, чтобы быть уверенным, что вот именно она сегодня к концу торгового дня ли к концу текущей торговой недели отрастет на нужную сумму.
Но все же эти суммы в рублях лучше бы понимать. Хотя бы прикидочно.
Давайте снова пойдем через целевые суммы и %. Будем считать без жадности, что пусть акция в день растет на 2%, в неделю на 5%.
Тогда получаем:
Для заработка 100К:
- в день 5.000 рублей - это 2%. Тогда 100% - это 250.000 рублей; Именно на такую сумму нам надо купить акций, которые в случае роста за день на 2% и их продаже дадут нам 5.000 рублей за день.
- в неделю: 25.000 рублей - это 5%. Тогда 100% - это 500.000 рублей; Именно на такую сумму нам надо купить акции на неделю, которые в случае роста цены внутри недели на 5%, при их продаже дадут нам 25.000 рублей за неделю.
Для заработка 200К (ну просто умножаем на 2, чО уж тут):
- в день: 10.000 рублей - сумма 500.000 рублей;
- в неделю: 50.000 рублей - сумма 1.000.000 рублей;
Ну как-то вот так это видится. Не такие большие суммы, на фоне тех, что нужны мне же, но при дивидендной стратегии. Там речь идет про минимум 10 миллионов рублей, на инвестирование которых и создание фундамента долгосрочного портфеля мне потребуется порядка 10 лет.
Но если брать только внутридневную торговлю, то можно даже прикинуть цифры в штуках акций, на примере того же Сбера.
Сейчас обычка грубо стоит 120 рублей. Получается, в начале некоего торгового дня, когда мы решили, что Сбер отрастет на 2% к вечеру, нам нужно будет купить:
Для заработка 100К (5.000 рублей в день):
- 2.083 акции (с учетом лотов, 209 лотов). К вечеру цена акции должна составить не менее 122,40 рублей, что при продаже даст нам сумму 255.816 рублей. Из них 250.000 мы откладываем на покупку на следующий день, а 5.816 рублей - это наш целевой доход. Кстати 816 рублей можно отложить на уплату НДФЛ )
Для заработка 200К (10.000 рублей в день):
- 4.166 акции (с учетом лотов, 417 лотов). К вечеру цена акции должна составить не менее 122,40 рублей, что при продаже даст нам сумму 510.408 рублей. Из них 500.000 мы откладываем на покупку на следующий день, а 10.408 рублей - это наш целевой доход.
Как мы видим, на фоне текущих "нормальных" дневных объемов торгов по Сберу в 3-4 миллиона штук акций - вполне себе несложная задачка.
Дополнительно укажу, что сейчас мой долгосрочный портфель Шредингера в Сбере по факту составляет порядка 1,2 миллиона рублей.
Это со всеми его виртуальным убытками и с непонятным статусом в КИТе акций Русагро и Полиметалл на почти 0,5 миллиона рублей.
Т.е. в теории, продав все свои акции (никто это делать не собирается, чисто размышления в рамках статьи), я буду иметь:
- на брокерском: свыше 700.000 рублей;
- на ИИС: свыше 350.000 рублей;
Что для брокерского по приведенным выше расчетам уже сейчас вполне позволяет мне, при желании, "пробовать решать задачи" с получением не менее 100К в месяц путем спекуляций.
А что в реалиях?
А вот теперь мой главный вопрос. Особенно в текущих условиях, когда акции преимущественно снижаются в цене. Да тот же график Сбера выше.
Вот у нас закончилась первая короткая торговая неделя июня.
В понедельник будет новая: полная неделя, 5 торговых дней.
А вот давайте решим, КАКИЕ акции можно купить на те расчетные суммы в 250.000 рублей на день или 500.000 на неделю, которые возьмут и вырастут или на 2% за тот же день. Или на 5% за неделю, к вечеру 10.06.22?
Есть у кого мысли?))) Только тут сразу по законам Сталина: предлагаешь - отвечай. На любое озвученное предложение - в понедельник скрин с ценой и объемом покупки по данной акции.
Лично у меня - просто НИ ОДНОЙ идеи.
НИКТО. НИЧЕГО. НЕ ЗНАЕТ.
И я просто понятия не имею.
Приведенный выше для примера Сбер не то, что на 2% в день не растет, а регулярно снижается все ниже и ниже уже которую неделю.
А особенно уж в текущей ситуации. Когда любая новость или "не та" новость отправляет цены акций на дно.
Да вот возьмите последние случаи с ценами Мечела, Лукойла, Северстали, да даже вчерашнего Яндекса.
А пакеты с пакетами, во всяком случае на словах - еще точно будут. А когда и против кого они окажутся - поди угадай.
А вспомните, как летом и осенью 2021, после многомесячного весеннего ралли, давили металлургов. В том числе и административным ресурсом, и на липовых сигналах?
В общем, вот такой расклад.
Вроде как даже математика понятна и не такая уж нереализуемая. Ан поди, воплоти.
Это типа как телепортатор - вот что там делать-то? Все состоит из элементарных частиц. Вообще все, любой предмет и даже человек.
Элементарные частицы равномерно распределены по этой планете, в любой точке есть один и тот же набор, из которого можно "склеить" в принципе что угодно.
По идее, берешь, расщепляешь некий объект в одной точке, хоть путем термоядерного синтеза. Далее компьютер анализирует, что там за состав облака. И далее в нужной точке обратным синтезом (а хрен знает, что это такое) из того же состава молекул собираешь ту же телепортируемую фигню. Казалось бы.
Но даже просто кусок сырого мяса так воссоздать не получается.
Не говоря уж про кусок мяса с мозгами и душой.
Вот и в спекуляциях, если знать, какая акция будет на сколько расти - да, блин, нет вопросов. Я в том году приводил шутливую статью с "идеальным раскладом" по акции для спекуляций.
Ее тогда забанили за кликбейт. Но потом разбанили, после непродолжительной переписки, когда я смог доказать, что статья исключительно шутливая. Правда и в заголовке пришлось заменить "идеальная" на "шутливая".
И весь вопрос-то в том, что никто не знает, какая акция будет расти, как быстро и на чем. И где будет пик роста для фиксации максимальной прибыли. Впрочем, это уже больше про жадность. Есть "достаточно".
Но вот это достаточно - никак не гарантировано. Ни внутри дня, ни внутри торговой недели, ни по всему месяцу. Ни по одной акции вообще.
А еще есть истерички, готовые сливать себе в убыток. Ну как 2 дня просто на абстрактной новости о сс@нкциях, которые на секундочку, начнут действовать после 31 августа (вспоминаем истерию по НДПИ, которая с 1 января 2022 года, да?) сливали все ту же Северсталь: более 25% за 2 дня.
Кто-то знает, что произойдет в стране и мире за ВСЕ ЛЕТНИЕ МЕСЯЦЫ до 31 августа? Прям очень сомневаюсь.
А убыток истерички уже себе оформили. И не только себе, но и остальным спекулянтам, кто рассчитывал заработать.
И вот тут, наверное, для меня главное отличие и предпочтение долгосрочным инвестициям: я слабо завишу от текущих цен акций, потому что мне не нужно их продавать. Ни в плюс, ни в минус.
Я могу или покупать по текущим ценам, или не покупать. А сам текущий объем в штуках акций станет важным лишь в день отсечки.
Ну вот Норникель, отсечка будет как раз на следующей неделе. У меня есть 10 штук акций. И я могу в течение любого дня купить по любой цене или не купить еще 1 штуку из остатков на брокерском.
Куплю - независимо от цены получу такой же дивиденд на все 11 акций. Независимо от тех цен, по которым я их покупал .
Не куплю - получу ровно все тот же размер дивиденда, но на 10 акций.
И моя дивидендная прибыль ну никак не зависит от того, куда и как будет двигаться цена акций Норникеля.
А на долгосроке эффективность инвестиций в в тот же Норникель - я разбирал в отдельной статье, еще в прошлом году.
Ну и напоследок приведу плюсы и минусы спекуляций. Навскидку, что придет в голову, и то, как я их вижу для себя лично.
А каждый вправе иметь свое мнение и оценку, для себя.
Плюсы спекуляций:
- быстрая оборачиваемость капитала;
- для спекулянта не важна текущая цена, если есть понимание, что она в ближайшее время станет еще выше;
- доходность от купли-продажи может быть сильно выше любой дивидендной доходности за год;
- постоянно наличие денежных средств и возможность их изъятия;
- более активная позиция, ощущение, что ты на что-то влияешь при работе со своим капиталом, имея возможность его "перекладывать" в разные, наиболее интересные здесь и сейчас бумаги;
- часть сделок вполне может быть (и будет) убыточной, если остальные сделки в плюс их в итоге перекрывают;
- дополнительные средства (13%) внутри календарного года, т.к. не удерживают НДФЛ, как в случае с дивидендами;
- проще работать со сложным процентом, просто покупая акции на большую сумму, полученную с прибыли от прошлой продажи;
- возможность не работать, а зарабатывать спекуляциями с гораздо меньшего капитала, чем нужен для дивидендной стратегии;
- независимость от решения компаний по дивидендам и их отмене;
- спекулянту все равно, какими акциями торговать и насколько успешен бизнес компании; даже пустышку Лензолото продолжают покупать и продавать (кто в плюс, кто в минус), не говоря уж про остальные акции;
- аналогично, нет рисков и зависимости, что компания, чьи акции были куплены в портфель постепенно утеряет свои позиции и, спустя несколько лет, перестанет обеспечивать интересный дивидендный доход, а то и вовсе исчезнет; горизонт инвестирования в нашем случае - максимум несколько недель;
- в теории можно следовать за маркетмейкерами, сигналами и толпой;
- можно дополнительно зарабатывать на дивгэпах;
Минусы спекуляций:
- полная зависимость от текущих цен акций, на которые ты сам влиять не можешь; при снижении рынка все акции несут убыток;
- спекулянт НЕ МОЖЕТ не торговать, в том числе и на пенсии: нет сделок - нет прибыли; в неторговые дни спекулянт тоже не зарабатывает;
- кратно большие риски и вероятность ошибочных решений, в том числе и из-за нерациональности и нелогичности торгов и движения цен;
- высокая вероятность вступления в Клуб 95% по прошествии времени;
- регулярная фиксация убытков (дизмораль), которые надо перекрывать, или капитал в рублях будет снижаться; Тут укажу, что нет ни одного спекулянта, у которого 100% сделок были бы прибыльными;
- в отличие от дивидендной стратегии - отсутствие поступления растущих на долгосроке дивидендов в понятные и прозрачные сроки просто потому что когда-то давно ты купил целевое количество акций;
- непонятные перспективы на длительных медвежьих рынках;
Резюме.
Вообще, на мой взгляд, цифры получились весьма интересные.
Но и риски при спекуляциях - просто кратно выше. И их сложно просто перекрыть "ожиданием", когда отрастет: спекулянт не может не торговать.
Причем, если в дивидендных акциях текущие реализованные риски, как в текущем году при массовой отмене дивидендов, могут быть кратно перекрыты будущим, то вот по акциям для спекуляций не так все просто.
Особенно, если вспоминать периоды медвежьих рынков.
Если для сравнения, вспомнить тот же пресловутый Газпром 2008.
Кто купил их как актив на долгосрок - все равно все годы получал дивиденды, мог спокойно усреднять по более низкой цене, чем в 2008 (а сейчас 99% долгосрочных инвесторов этим и заняты практически по всем своим акциям). А в этом году эти инвесторы будут кратно вознаграждены за годы своего ожидания. И при этом их капитал-то сформирован!
А ведь не все покупали именно на истхаях 2008. Многие зашли позднее, и совсем по другим ценам.
А вот для спекулянта - ну да, трагедия и убыточная сделка. Отмечу, одна из многих. Но, наверное, сильно обидная на фоне тех обещаний и ожиданий, которые царили перед кризисом 2008 года.
В общем, риски есть и тут, и там. Но они разные.
Мне кажется, это как лететь в самолете и ехать на машине.
Если с самолетом случится что-то серьезное - то шансы выжить практически равны нулю. Да и от тебя самого вообще мало что зависит. Остается надеяться на мастерство и везение пилотов, как на известном рейсе Utair, севшем в полях.
Вот только вероятность и статистика говорят о том, что шанс погибнуть в автокатастрофе - в разы выше. Даже не смотря на иллюзию, что ты сам сидишь за рулем и вроде как полностью контролируешь ситуацию.
Дивидендный инвестор покупает акцию как часть бизнеса, которому он доверяет. Он не управляет бизнесом и своими деньгами. Совсем как билет в самолет. Но лишь он и только сам решает, на какой рейс, в каком направлении и какой компании он купит билет.
Спекулянт же садится за руль своего портфеля и въезжает на автостраду с активным движением других участников. Не он строил трассу. И он не знает, куда она приведет. Но он активно и сам рулит в общем потоке.
Думаю, многие видели видео на ютубах из серии зимних аварий на автострадах, обычно при плохой видимости и гололеде, где все собираются в одну большую металлическую свалку, по 100 и более машин.
Там кто-то первый потерял управление, зацепил второго, куда-то влетели, следом третий, четвертый, пятый. Нередко там уже и полиция на месте, а новые "участники" все еще продолжают влетать.
А остальные в это время спокойно едут сзади, думая, что все под их контролем. И даже ехать могут по правилам, ничего не нарушая. Однако вот сами условия впереди - уже поменялись.
И как в анекдоте: правила уже нарушились сами.
А в критических условиях ты вряд ли что-то успеешь сделать. Особенно, если лично не имеешь такого опыта.
Ну вот как у нас в последние дни обвал цены на 25-30% происходит за 15 минут. И вряд ли даже половина реально прикинула цифры, последствия. Да и как успеешь за такие отрезки. Просто скинуть по рынку и пробовать отыграться на других бумагах. Ага, на падающем рынке)
Да и попробуй еще, среагируй.
Я вот на декабрьском Проливе пока с утречка смотрел, пока осознавал происходящее, пока принимал решение, пока денег закинул - цена от минимумов уже успела отрасти на 80% обратно. Всего за час.
А потом, в феврале 2022 вообще оказалось, что весь этот Пролив - так, детские развлечения в локальной песочнице.
Причем, даже если на общей трассе что-то успеешь сделать ты, не факт, что следом тебя не снесет едущий сзади, по твоим габаритам и видящий только их. Хотя как этот пример к рынку акций применить - даже не знаю)
Может как раз про сигналы речь, или о попытках залезть в псевдоракету.
А с другой стороны, свои плюсы и минусы есть у абсолютно всего.
Даже у спекуляций. Даже у долгосрочного инвестирования.
Ну а решение по итогам прочтенного каждый принимает лишь сам.
И за свои деньги)
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
