Группа Позитив, или Positive Technologies – уникальный бизнес на российском публичном рынке. Это одна из немногих высокотехнологичных компаний и единственная, работающая в сфере кибербезопасности, акции которой может купить обычный инвестор.
Компания работает с широким кругом потребителей, однако почти ¾ выручки приносят чуть больше 5% крупнейших клиентов. Кроме корпоративных клиентов, продукцией Positive Technologies пользуются и государственные структуры.
Проблема кибербезопасности остро стоит во всем мире и этот сектор является очень быстро растущим. Крупнейшими игроками на этом рынке являются западные компании.
О необходимости перехода на отечественное ПО наши чиновники говорили достаточно давно, однако после 24 февраля этот вопрос обрел сверх актуальность. И перспективы одного из крупнейших российских игроков на рынке кибербезопасности стали гораздо более серьезными.
Не так давно вышла отчетность Группы за первый квартал 2022 года. Выручка выросла почти в 1.5 раза по сравнению с тем же периодом прошлого года, существенно повысилась валовая рентабельность (с 10 до 23%), компания получила чистую прибыль в 146 млн.руб по сравнению с убытком первого квартала прошлого года. К квартальным результатам нужно относиться осторожно, так как работа с крупными заказчиками дает неравномерные результаты в течении года. Однако компания достаточно зрелая (выручка более 7 млрд. руб за 21 год), количество клиентов (в том числе и крупных) быстро растет, поэтому с уверенностью можно говорить о том, что растущие результаты этого квартала не случайность.
Positive Technologies явная компания роста. Уход многих западных игроков с российского рынка и возросшая актуальность киберзащиты после 24 февраля открывает для компании огромные возможности для еще более динамичного развития.
В связи с этими условиями, достаточно трудно рассчитать форвардную доходность. Примерно она находится в диапазоне 6-9%. Западные аналоги оцениваются в 5-10 раз дороже, при этом на мировом рынке конкуренция выше. Positive Technologies – компания, достойная быть рассмотрена на роль кандидата в ваш инвестиционный портфель.
