Практика показывает, что любая манипуляция с инструментами инвестирования несет повышение риска. Необходимо рассчитывать все возможные сценарии, включая отрицательные. Всеобщую панику не воспринимать трудно, но нужно понимать, что есть возможность заработать в долгосрочных и среднесрочных перспективах. Рынок восстанавливается после любого кризиса. Вопрос только в сроках.
Есть несколько основных рекомендаций, как вести себя в период кризиса и от каких действий стоит воздержаться.
1. Совершать активные и агрессивные действия.
Основная ошибка многих частных инвесторов – распродавать свои активы в период кризиса, фиксируя убыток от вложений.
Если у них был диверсифицированный портфель, они очень сильно его сокращают, выбирая максимум 1-2 класса активов, так как боятся, что всё упадёт.
2. Бежать за толпой.
Бездумно полагаться на чужое мнение и следовать советам друзей. Пытаться найти или обсудить на форумах, подсмотреть на каналах, узнать, в чем будет спасение – плохая идея.
Вы живёте в социуме. Эти люди, если мы говорим про Россию, получили идентичное образование, имеют примерно такой же доход, как у вас. Они получают ту же информацию, которую получаете вы. Выводы этих людей очень схожи с вашими собственными выводами.
Получается некая толпа, которая сделала выводы и приняла решение на основе одного и того же информационного поля. Причем у нас идут некие сложности с образованием и критическим мышлением. Мы принимаем всё за чистую монету. Для нас, особенно для молодого поколения, является аргументом не научное фундаментальное исследование, а то, что написано в Википедии.
Ради интереса хочу посоветовать вам забить в поисковый запрос «времена года Вивальди» и посмотреть, что вам выпадет. Я своим детям хотел включить эту композицию в машине. И просто обалдел. Я потратил 2-3 минуты, чтобы найти оригинальную дорожку.
У нас проблема — добраться до истины.
И вы или инвесторы на основе этой информации принимаете определенное решение. Формируется толпа, которая бежит покупать, например, доллары. Здесь начинают срабатывать рыночные законы спроса и предложения. Возникает большое количество спроса, а предложений нет. Цена начинает расти.
Кто не покупает доллары по 140-150 р., начинает переориентироваться в недвижимость, если деньги большие.
Если деньги небольшие – скупают иностранную технику.
Если маленькие деньги – скупают гречку, соль, керосин, спички.
Вы должны понимать, что рядом с вами толпа, которая хочет сделать то же самое.
Даже лучшие специалисты могут ошибаться, потому что рынок часто непредсказуем. Невозможно учесть все факторы и риски. Относитесь к любой информации с осторожностью.
3. Отсутствие диверсификации до кризиса.
Диверсификация — это не только распределение средств в портфеле между разными видами активов, но и метод снижения рисков.
Очень хорошая статья вышла у Центробанка, где он дал разъяснение, почему половина золотовалютных резервов России была заморожена из-за санкций. По-разному к этому можно относиться. Можно ругать Центробанк и говорить, что потеряли половину золотовалютных резервов. Но с позиции разумности он сказал правильные вещи. Есть два типа кризиса:
1 тип – классические финансовые кризисы перепроизводства, которые бывают каждые 7-10 лет. Соответственно, когда происходят такого рода кризисы, наиболее ликвидными инструментами являются облигации и наличная валюта доллара и евро.
2 тип – геополитические кризисы, как сейчас мы это наблюдаем. Блокировка золотовалютных резервов или части золотовалютных резервов. До России аналогичная ситуация была с Кореей, Ираном, Венесуэлой. То есть присутствуют риски того, что ты можешь не понравиться ребятам, сидящими за столом g7, g8, g20, и они заблокируют твои резервы.
Чтобы этих рисков избежать, должны быть альтернативные валюты в виде юаня или золото. Когда происходит глобальный кризис, то золото и юань становятся менее ликвидными, потому что они тоже подвержены риску. В этот период растут крепкие резервные валюты – доллары и евро.
С одной стороны, мы видим, что половину золотовалютных резервов потеряли. Но есть другая половина. И мы сопоставимо заблокировали активы иностранцев на территории России на тот же самый объем.
Получается, что отсутствие глобальной диверсификации – это самый большой риск, который можно получить. И не только в кризис. Это особенно проявляется в кризис, когда идет концентрация на одном активе и происходит внешний удар по этому активу.
Задача – всегда иметь компенсирующий механизм.
Если у вас есть наличные, то они должны быть распределены между рублями, долларами и евро.
Если у вас есть активы роста, то должны быть акции российских, китайских, американских компаний.
Если у вас есть облигации, то они должны быть российских и американских компаний. Это так называемая географическая диверсификация портфеля.
Если у вас есть ресурсы, то это не только золото. А если золото, то не только обезличенный металлический счет, монеты или слитки.
Когда это всё диверсифицировано, у вас есть страховка от всего по чуть-чуть. Где-то сработает и компенсирует, где-то потеряете. Но в среднем будет баланс.
Когда происходит пожар, страховка от пожара взлетает в небеса. Это логично. Когда вы понимаете, что теряете объект имущества, нужно застраховаться, чтобы получить какую-то денежную компенсацию. За это вы готовы заплатить любые деньги. Чем дольше горит этот дом, тем больше растёт страховка.
И это самая большая беда: люди начинают искать спасение, когда пожар уже горит. Это надо делать до того, а не во время.
4. Совершать резкие действия.
Оптимально не нужно предпринимать резких и необдуманных шагов.
Резкие действия – это волатильность.
Есть такое понятие – маркетмейкер. Это люди на бирже, которым биржа платит комиссию или какой-то доход. Они поддерживают двусторонние котировки на покупку и на продажу, на какой-то определенный объем, который они могут поддержать. Как правило, определяется средняя цена, среднее значение между тем, за сколько покупается и за сколько продается. Когда происходят резкие действия, очень сложно рассчитать справедливую цену.
Почему были остановлены торги на Московской бирже? Почему у нас проводились аукционы перед тем, как открыть торги?
Когда началось движение в доллары, очень много было желающих купить и не было желающих продать. Тот, кто в итоге продаёт, специально завышает. Возникает дисбаланс. Маркетмейкер для того, чтобы прокотировать какую-то цену на какой-то актив, начинает устанавливать очень большие спреды.
Когда вы совершаете резкие действия, вы должны понимать, что проигрываете. Чтобы эту ошибку нивелировать, дождитесь нормальной ситуации: когда вся толпа убежит, когда спреды опять сузятся, когда будет нормальный диапазон. Даже если это будет дешевле, страшного ничего нет. Это ещё раз к вопросу диверсификации. Диверсификация по классам активов, по инструментам – это самое надежное спасение. В этот период времени вы можете выбирать, что у вас стóит дороже всего, где идёт наибольшая эффективность, где идёт наибольший ажиотаж. И просто тихонько отдавать. Покупать то, что все скидывают сейчас.
Чтобы зарабатывать, нужно идти в противоход.
Философия разумного инвестора – не идти вместе с толпой, а понимать, кто стоит на противоположной стороне.
Всегда смотрите на вторую сторону сделки. Без разницы, что это за сделка – сделка купли или сделка продажи.
Помните, что любой кризис со временем проходит. А умный инвестор учится на своих и чужих ошибках.
Если вы решили следовать инвестиционным советам, убедитесь, что у советчика достаточно опыта и квалификации. Я, Максим Петров, с 16-летним стажем в профессиональном инвестировании, скажу, что такого найти непросто.
Приглашаю вас на свои авторские программы в сфере инвестиций и управления капиталом, где вы научитесь правильно инвестировать, чтобы получать максимальный доход от своих сбережений.
