При принятии инвестиционного решения решения, инвестору необходимо провести несколько видов анализа:
— Фундаментальный анализ
— Технический анализ
— Анализ моделей японских свечей
— Компьютерный анализ (математический)
Лучше всего для принятия решения по покупке акций проводить комплексный анализ.
Можно ориентироваться на мнение аналитиков, но есть одна известная поговорка: аналитик в отличие от инвестора или трейдера не голосует своими деньгами.
Сам же инвестор, принимая инвестиционное решение, голосует при принятии инвестиционного решения своими кровными.
Также можно положиться на брокерский продукт и купить структурные продукты. Но, не зная во что вкладываешь, желание инвестировать меньше.
Я рекомендую инвестировать разумно и помогаю с этим в своем Telegram-канале “Не бери на хаях”.
Для долгосрочных инвестиций необходимо провести фундаментальный анализ компании, чтобы удостовериться в ее долгосрочных перспективах. Это метод анализа компаний на основе ее финансовых и производственных показателей
Для сравнения компаний по их показателям подойдут мультипликаторы, о которых мы сегодня поговорим.
Их используют для сравнения компаний одной отрасли, для сравнения инвестиционной привлекательности компании и принятия решения о покупке.
Мультипликаторы:👇
✅P/E
✅P/S
✅P/BV
✅EV/EBITDA
✅EV/EBIT
✅EV/CFO
✅D/EBITDA
✅ROE
Разберем каждый:
📌P/E показывает отношение рыночной капитализации компании к чистой годовой прибыли.
А именно, какое количество времени понадобится для окупаемости вложений.
Пример: P/E=3, значит, компания за 3 года зарабатывает сумму чистой прибыли, равную её стоимости.
📌P/S показывает отношение рыночной капитализации компании к ее выручке.
📌P/BV показывает отношение рыночной капитализации компании к ее балансовой стоимости (активы минус обязательства).
А именно сколько имущества компании приходится на одну акцию.
Пример:
P/BV>1 - компания считается дорогой, вы переплатите за акции компании;
P/BV<1 - компания недооценена, вы приобретете акции компании с дисконтом;
P/BV=1 - компания оценена справедливо;
P/BV<0 - оставайтесь в стороне от такой компании, т.к. есть риск ее банкротства.
P/BV>5 - акции компании считаются сильно переоцененными, вы сильно переплатите, но оценка мультипликатора компании относительна отрасли. Например, IT компании традиционно оцениваются выше рынка в несколько раз.
📌EV/EBITDA - показывает отношение справедливой стоимости компании к её прибыли до вычета налогов, процентов и затрат на амортизацию.
EV = рыночная стоимость + денежные средства - обязательства.
По этому мультипликатору можно сравнивать компании из разных отраслей и даже стран.
📌EV/EBIT - показывает отношение справедливой стоимости компании к её прибыли до вычета налогов и процентов. Затраты на амортизацию не учитывает.
Данный показатель используют там, где есть большие расходы на оборудование.
📌EV/CFO - показывает отношение справедливой стоимости компании к ее операционному денежному потоку
📌D/EBITDA - показывает отношение закредитованности (долга) компании к её прибыли до вычета налогов, процентов и затрат на амортизацию.
Простыми словами, сколько лет понадобится компании, чтобы рассчитаться по обязательствам из прибыли без привлечения дополнительных средств.
📌ROE - показывает доходность на капитал. По сути показывает эффективность использования компанией денег.
Пример: ROE составляет 37%, значит, вы инвестировали деньги в бизнес с доходностью 37% годовых. Это будет справедливо, если вся чистая прибыль будет направлена на выплату дивидендов, чего обычно не бывает. Газпром направляет на выплату дивидендов в этом году 50% чистой прибыли, значит, 37%/2 = 18,5% доходности получаете вы.
На какие критерии отбора бумаг стоит обратить внимание:
📌Смотреть на мультипликатор P/E (он должен быть не более 10)
📌Смотреть мультипликатор P/B (он должен быть не более 1,5)
📌Смотреть соотношение активов и долгов компании (соотношение должно быть 2 к 1 соответственно);
📌Смотреть на выручку (рост должен быть не менее, чем на 50% за последние 10 лет)
📌Смотреть на чистую прибыль (рост её должен быть не менее, чем на 50% за последние 10 лет)
Ориентируйтесь только на свой анализ, будьте беспристрастны и инвестируйте с умом.
Всем удачных инвестиций.
Подписывайтесь на канал, ставьте 👍
Пишите комментарии и задавайте вопросы👇