Облигации АО «Росагролизинг» актуальные ли они под вложение?

Данный пост сделан с целью актуализировать прошлый обзор вышедший в феврале 2021 года, проверим что изменилось в компании, и актуальна ли она для вложений сегодня.

Ознакомиться с деятельностью компании вы можете, изучив первый обзор (https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/298).

Здесь же мы в первую очередь посмотрим на новые экономические показатели предприятия:

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Ключевые экономические показатели компании

Отчет за 2020 год, в сравнении с 2019 годом. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 0,3% (в числовом выражении с 2,75 до 2,76 млрд. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 22% (в числовом выражении с 617 до 753 млн. руб.)

Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 27% (в числовом выражении с 2,8 до 3,5 млн. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 61% (в числовом выражении с 753 млн. до 1,2 млрд. руб.)

Отчет за 1 квартал 2022 года, в сравнении с 1 кварталом 2021 года. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 92% (в числовом выражении с 1,1 до 2,0 млрд. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 57% (в числовом выражении с 332 до 522 млн. руб.)

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.

10 сентября 2021 года Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании Росагролизинг до уровня ruA+. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA с позитивным прогнозом.

2 марта 2022 года Рейтинговое агентство АКРА присоило АО «РОСАГРОЛИЗИНГ» кредитный рейтинг АА-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Итоги обзора.

ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.

Компания полностью принадлежит государству в лице Минсельхоза России. Основной целью деятельности Компании является выполнение задач по модернизации материально-технической базы предприятий агропромышленного комплекса (АПК) РФ с использованием государственных программ субсидирования. Не имея собственной филиальной сети, Компания оказывает услуги финансового лизинга на территории всей России через дилеров-агентов. Росагролизинг является лидером по объемам передаваемой в лизинг сельскохозяйственной техники в стране и одной из крупнейших российских лизинговых компаний по величине лизингового портфеля.

В текущих экономических реалиях хотелось бы знать как эмитент будет подстраиваться под новые реалии с трудностями импорта например техники.

Компания среднего уровня инвестиционного любопытства на данный момент хоть показатели и растущие. Нужно время чтобы оценить влияние санкций на деятельность эмитента в полной мере.

Облигациям присвоен третий уровень надежности, хотя по факту компания государственная, и на полном субсидировании.

На данный момент у компании три действующих выпуска, под номерами 1, 2 и 3. У последнего сильно хромает ликвидность, у первых же двух тоже есть просадки по ней, но не такие значительные.

Возможные трудности связаны в основном с санкционной риторикой, но постоянные субсидии сильно снижают факторы риска для эмитента.

Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала.

Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.

‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.

#облигации #бонды #инвестиции #лизинг #росагролизинг