На этой неделе биткоин и акции, ориентированные на биткоин, продолжают бороться с последствиями краха Terra и медвежьей макросредой. Кроме того, HEX, токен с большим розничным сообществом, понес большие потери.
Еще одна сложная неделя для криптовалют - цена биткоина (BTC) продолжает колебаться в районе отметки 30 тысяч долларов США. Эфир (ETH) снизился чуть более чем на 2% (US$2K), а монета Binance (BNB) выросла почти на 7% (~US$320). Последние два актива сохраняют статус второго и третьего по величине (нестаблкоин) в таблице рыночной капитализации Brave New Coin.
Криптоэкосистема в целом пошла на спад не только после макроэкономической ситуации (и, возможно, коррекции после эры "свободных денег", когда тратились COVID), но и после серии событий TerraUSD и Luna, начавшихся 8 мая. Но более широкая экосистема традиционной финансовой системы также почувствовала удар. MicroStrategy, Coinbase и Robinhood - все они столкнулись с падением цен на свои акции после 8 мая (хотя и с некоторым восстановлением с тех пор).
Компания MicroStrategy в настоящее время владеет более 129 000 биткоинов, а ее генеральный директор Майкл Сейлор заявил, что его компания купит еще больше, если цена BTC упадет до отметки в 21 тыс. долларов США. Сейлор назвал MicroStrategy "несуществующим спот-фондом ETF". Но в качестве постоянной стратегии компания "будет покупать биткоин на вершине всегда". Новый финансовый директор MicroStrategy Эндрю Канг подтвердил в интервью Wall Street Journal на этой неделе: "Нет никаких известных мне сценариев, при которых мы бы продавали".
Похожие: Последствия UST: есть ли будущее у алгоритмических стейблкоинов?
Некоторые выводы из фиаско Terra/Luna
Идея алгоритмических стабильных монет и даже стабильных монет в целом создает некоторые проблемы, которые заслуживают пристального рассмотрения.
Во-первых, существует проблема централизации. 12 мая компания Terra сообщила в Твиттере, что "остановила" свой блокчейн. Это само по себе показывает, насколько централизованным был блокчейн Terra изначально. (Для сравнения сравните это с ~15K "полными узлами" Биткойна). Конечно, можно поспорить с тем, что стабильная монета (независимо от того, обеспечена ли она реальными активами или алгоритмами) должна быть централизованной, чтобы кто-то мог нести ответственность за ее "стабильность". Но в той степени, в которой вы централизуетесь, вы неизбежно отходите от характеристики "бездоверие" (или "минимизация доверия"), которую должны представлять криптографические активы.
Похожие: LUNA остается самой популярной криптовалютой, несмотря на крах и штраф основателя в 78 млн $ за уклонение от уплаты налогов
Во-вторых (еще один момент централизации), блокчейн Terra представляет собой модель доказательства доли (PoS), которая, несмотря на преимущество относительной экологичности, вызывает неизбежные вопросы: "Кому тогда принадлежит большая часть доли? И каковы интересы и ценности заинтересованных сторон?".
В-третьих, насколько хорош алгоритм, заложенный в эту "стабильную" монету? Сам факт, что Luna Foundation Guard приобрела ~80 тысяч биткоинов для поддержания привязки 1:1 между TerraUSD и долларом США, подразумевает, с одной стороны, определенный уровень сознательности с их стороны на случай, если что-то "пойдет не так" (что и произошло), но, с другой стороны, отсутствие уверенности в их собственном алгоритме.
20% доходность, предлагаемая протоколом Anchor для держателей TerraUSD, заставила инвесторов пропустить должную проверку, которую они могли бы провести в противном случае. А инфляционный климат, в котором мы сейчас живем, подтолкнул инвесторов к более высокому риску и более высокому потенциальному вознаграждению, как TerraUSD и Luna. Эти два фактора взаимосвязаны тонким, но важным образом.
Обладает ли Майк Новограц самой сожалеющей татуировкой в мире?
Новости криптовалют на предстоящую неделю
24 мая
Во вторник состоится саммит DC Blockchain Summit, посвященный государственной политике в области криптовалют. На мероприятие можно будет приобрести билеты как для личного посещения, так и для потокового вещания. В саммите примут участие ведущие лидеры отрасли, законодатели и регуляторы.
25 мая
Завершается голосование в сообществе по вопросу реализации предложенного плана спасения Terra Luna. План предусматривает создание совершенно новой цепочки Terra и сброс ее токенов существующим держателям Luna и UST. На момент написания статьи количество голосов "за" составляло 65%.
24-26 мая
Онлайн-событие под названием Metaverse Ecosystem & Investment Conference обсудит NFT, DeFi, гейминг и многое другое. Мероприятие будет сосредоточено на азиатском рынке с участием докладчиков из разных стран региона.
За исключением Binance coin (BNB) и HEX (HEX), цены на криптоактивы по рыночной стоимости на этой неделе поразительно похожи на предыдущую неделю. Больше всего пострадал HEX, который упал почти на 32% по сравнению с предыдущей неделей. Хотя причина резкого падения цены HEX неизвестна, то, что токен ERC20 может похвастаться 38% среднегодовой доходностью по ставке, напоминает необычайно высокую доходность (20% в год), предлагаемую держателям не очень стабильного монета TerraUSD (UST) на протоколе Anchor до недавней спирали смерти. Это, наряду с тем, что HEX борется с обвинениями в том, что он является мошенничеством, похоже, свидетельствует о том, что участники рынка рискуют в нынешних условиях.
Биткоин все еще пытается полностью восстановиться после толчка вниз, поскольку Luna Foundation распродает большинство из своих 80 тысяч биткоинов в неудачной попытке сохранить привязку 1:1 своей "стабильной" монеты TerraUSD. Glassnode отмечает, что распродажа биткоина стала одной из крупнейших реализованных потерь в истории компании (суммирование всех реализованных потерь, деленное на общую рыночную стоимость на момент продажи).
Не пропустите момент - подпишитесь, чтобы быть в курсе последних новостей в мире криптовалют и NFT
Ставьте 👍
