Размышления про инвестиции.
Вообще, статью на эту тему планировал писать завтра. Но раз уж есть в сообществе читателей и долгосрочных дивидендных инвесторов определенные настроения, далеки от оптимизма, то напишу сегодня.
Думаю, что эта статья многим будет полезной. В том числе для поиска и сохранения душевного равновесия на фоне массовой отмены дивидендов, причем рекордным, которых все ждали с нетерпением.
А у нас еще погода отличная, на прудах уже утята подросли чуток. Есть определенный позитивный настрой и энергия для творчества.
Однако, цикл статьи у нас непростой для понимания и принятия. Посему сделаю то, что давно не делал в своих повседневных статьях. Дабы было.
Напоминаю, что в блоге появились ПРАВИЛА. И незнание правил не освобождает от ответственности. Конечно, вы можете игнорировать правила, но точно не сможете игнорировать последствия игнорирования правил. Таковы правила.
Кроме того, укажу 2 оговорки:
1. Весь дальнейший разбор будет исключительно в рамках долгосрочной дивидендной стратегии. Спекулянтам можно мои статьи в принципе не читать, как и любителям акций роста, которые не платят дивиденды.
2. Я рассуждаю исключительно в рамках стадии формирования фундамента дивидендного портфеля. Т.е. когда еще идет активный процесс покупки акций до целевых количеств. Статья не особо подойдет тем, у кого портфель уже набран и кто живет на дивиденды не первый год.
Для них у меня ответов на их вопросы нет.
Как нет и такого личного опыта. Сорямба.
Как я для себя сделал вывод из всей этой ситуации с дивидендами в 2022 году, что в будущем мне однозначно стоит озаботиться, чтобы как минимум 1 годовой объем средств был в каких-то других инструментах. И "под рукой". Да хоть под подушкой.
Но 100% зависимость от дивидендов для смутных времен, которых за жизнь будет еще немало - не есть хорошая стратегия. Это мой вывод.
Ну и напоследок укажу, что я для себя не вижу альтернатив инвестированию. Этот вопрос я разбирал в отдельной статье.
При этом вы за свои деньги вольны делать любой собственный выбор.
На этом эту вводную часть закончу.
Часть 1. Зачем нам нужны дивиденды.
Тут еще раз укажу, что я не про стадию жизни с дивидендов, а про стадию формирования портфеля.
В 99% случаев получаемые дивиденды мы будем реинвестировать с целью формирования сложного дивидендного процента.
Таким образом, получая дивиденды, мы их не тратим, а покупаем на них новые акции. Может те же самые акции - многие любят активно "работать" на дивгэпе. А может какие-то другие: те, что просели в цене, или кто по графику будет платить дивиденды в следующие месяцы.
Но факт остается фактом: на полученные дивиденды мы, долгосрочные дивидендные инвесторы, покупаем дополнительные акции.
И по сути, сейчас наше с вами главное расстройство не в том, что мы не купим себе новый телефон, не скатаемся в отпуск или не обновим ремонт. А что мы ожидали дополнительные финансы для покупки дополнительных штук акций, на будущее.
И вот тут еще важный аспект: текущие сверхнизкие цены большинства бумаг - на уровне цен, которые были в районе 2018 года. Т.е. за те же деньги мы бы могли купить в 1,5-2,5 раза больше штук акций, чем в 2021 году, если брать цены максимумов.
Что, кстати, не мешало нам реинвестировать (и мне тоже - например, на покупку акции Норникеля) и спокойно покупать акции. В том числе и осенью 2021, где многое было в том числе и на истхаях.
Запомнили этот фактор.
Часть 2. Сложный процент на начальной стадии.
В принципе, кто знаком с графиком работы сложного процента, те уже поняли основную мысль.
Сложный процент работает на больших временных отрезках. Многие говорят, что ОТ 10 лет. Так я 10 лет только и буду формировать свой долгосрочный портфель.
Сейчас идет второй год, как я начал инвестировать, с января 2021 года. Понятно, что ни о какой прям эффективности и эффекте сложного процента рассуждать не приходится.
Соответственно, если вы не 10 лет на рынке, то расстраиваться просто не о чем. Все ваше - всяко впереди.
Кроме того, в сложном проценте важна именно процентная доля.
Понятно, что если у нас дивдоходность 5% - то для работы сложного процента это такое себе.
Да давайте прям в цифрах, условных. Вот у нас 100 акций. При дивдоходности 5% мы сможем их же купить 5 штучек,(давайте я тут не буду считать налог с дивидендов). У нас станет 105 акций. Такое себе, да?
Явно предыдущие 100 акций мы как-то шустрее купили.
Если 10% - уже лучше. Со 100 акций мы купим 10 штук, до 110 штук. Это уже чуть веселее расклад.
А вот Сбер в мае 2021 платил дивиденд 18,70 рублей на акцию с дивдоходностью 6,25% годовых. И все были довольны, и продолжали скупать Сбер до ноября, загнав его на истхаи.
А уж 15% - это на уровне фантастики.
Ну вот много компаний вы вспомните за 2021, где дивдоходность была бы выше 15%? Ну там металлурги, пожалуй. Может МТС с Алросой.
Чур Лензолото даже не вспоминайте. Это скорее -40%, а не +60, как кажется отдельным хомякам.
Итак, у нас отдача инвестиций в 15% - это прям круто можно сказать.
Часть 3. Сравниваем конкретные текущие цифры.
Как всегда, будут факты и цифры.
Да давайте даже на примере тех же префов Сбера, раз они на слуху.
Вот допустим, у меня на ИИС 1.000 штук префов Сбера. Со средней ценой приобретения 197,35 рублей. И текущим виртуальным минусом в -39,22%.
Т.е. я за год на покупку 1.000 штук на ИИС потратил 197.350 рублей.
Моя целевой расчетный объем для Сбера - это 6.143 штуки.
Если б я брал их по средней, то мне бы пришлось потратить на покупку сумму в 1.212.321 рубль. Это при том, что я за год планово вношу в среднем около миллиона в весь портфель. А покупаю не только Сбер.
Давайте допустим, что Сбер заплатил бы в этом году дивиденды в размере 25 рублей (ну для удобства счета, и снова без налогов). Это при текущей средней дало бы дивдоходность порядка 12,67%.
Неплохо, да?
А по факту, я бы получил с ИИС 25.000 рублей.
На которые при все той же средней мог бы дополнительно купить 126 акций, ну или 12 полных лотов, 120 штук.
А ведь я брал большую часть своих акций по гораздо более высокой цене. Были на снижении (азазазазаз!, скажет свидетель цен Обвала 24.02.22) и покупки по 300 рублей за акцию. И брал, и после истхаев казалось норм.
Ну а что мы имеем вот сейчас, на вторую половину мая?
А префы Сбера у нас снизились и лежат даром: по 120 рублей!!!
Если считать от средней, то это дисконт в те самые 39,22%.
И вот теперь главная мысль!
Для нашего долгосрочного портфеля НЕТ НИКАКОЙ РАЗНИЦЫ, откуда берутся эти дополнительные акции.
Разница в том, СКОЛЬКО ШТУК мы можем добавить за те же средства.
Ну получили бы вы дивиденды (тогда бы и цена у нас взлетела бы, процентов на 30-35, на днях цифры показывал). При этом еще бы и дивдоходность ваша снизилась.
И купили бы вы на эти деньги лишь 12-13% дополнительных акций. Потом.
А вам дают возможность покупать с дисконтом 30-40-50% - зависит лишь от каких уровней цен считать.
Я вот весной МРСК ЦП усреднил так, что они у меня на всех этих падениях и обвалах единственные, кто в плюсе в портфеле. А МРСК ЦП еще и дивиденды платить собирается.
И еще раз приведу цифры по Сберу.
Капитал в 6.143 акции это:
- при цене 350 рублей (истхаи): 2.150.050 рублей затрат на покупку;
- при цене 300 рублей: 1.842.900 рублей затрат на покупку;
- при цене 200 рублей: 1.228.800 рублей затрат на покупку;
- при текущей цене 120 рублей: это всего 737.160 рублей затрат.
Это даже меньше 1 миллиона, который я за год вношу извне!!!
Проценты и доли потенциальной экономии, кому надо - считайте сами.
Капитал же - один и тот же, 6.143 акций. А вот куплен он может быть за разные суммы, исходя из цен на фондовом рынке.
А уж когда, спустя 10-15 лет это все еще и заработает с учетом сложного процента от дивидендов последующих лет - вот там и можно считать.
Мне кажется, тут дальше говорить и обсуждать больше просто нечего.
ВЫВОДЫ.
Не получив в этом году 10-15% дивидендами по части компаний, мы уже которую неделю можем покупать эти же самые акции на 20-30-50% дешевле. И этот период имеет все шансы продолжиться еще как минимум несколько недель, а то и месяцев!
И мы можем продолжать активно формировать свой портфель деньгами извне. Причем, гораздо более эффективно и по ценам, в разы более интересным, чем весь 2021 и даже 2020 год. Включая и падение цен на п@нде-мийном локдауне в марте 2020.
А сейчас у нас цены на многие акции - даже ниже, чем тогда.
Когда и кому еще будет предоставлен такой шанс?
Сколько людей, не зашедших в акции по текущим ценам, потом будут вспоминать цены 2022 года, как икону.
Сродни как сейчас многие, даже Ненастоящий, в своих статьях иногда вспоминает цены на Сбер 2008 года. А покупал и по ценам 2021 года.
И (далее шутка) понимает, что тогда даже обезьянка Лукерья сделала более правильный выбор, чем он (как и я - я тогда по акции и слыхом не слыхивал) с купленными баксами, которые в России "всегда растут".
Так что, чем можно быть недовольным в текущих условиях - я реально не понимаю. Мир инвестиционных возможностей лежит у ваших ног. И сам готов запрыгнуть в ваш инвестиционный портфель. Важно лишь только выбрать правильные активы: устойчивый и перспективный бизнес.
И этот выбор делает каждый лишь только сам и за свои деньги. Еще раз укажу, что мне нет дела до ваших денег, и того, как и куда вы их тратите.
Если, конечно, вы - долгосрочный дивидендный инвестор, который активно формирует свой портфель.
Меня же волнуют исключительно только мои деньги и мой личный инвестиционный портфель. И тут решать буду только я, без советов.
И как я уже писал, что когда на рынке будут лучшие цены - многие из инвесторов не захотят по ним покупать. А низкие цены - это, среди прочих причин, еще, в том числе, и следствие отмены дивидендов.
Причем для наших целей и тех процессов, как мы планировали использовать эти самые дивиденды, с которых еще будет НДФЛ удержан, а сами они придут через 3-4 недели - вместо них просто дали дисконт.
Дисконт в 30-40-50 и более процентов. Почти на все акции.
Ну а до спекулянтов и их забот с не растущими ценами, и даже не растущим S&P, лично мне, как всегда - нет никакого дела.
Их дело - формировать прибыль для их казино.
А мое дело - формировать извне мой долгосрочный состав-портфель.
И да: я четко знаю, почему и зачем я это делаю.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
