Время чтения 6 минут
Если в США начнется кризис на рынке недвижимости, то дальнейшее падение на фондовых биржах станет само собой разумеющимся, предупреждает Джереми Грэнтэм.
Страх на фондовом рынке является экстремальным, и большинство уже ищут дно длительной коррекции в течение нескольких месяцев. Тем не менее, все еще некоторые известные инвесторы и аналитики некоторых инвестиционных компаний предупреждают, что после временного отскока может произойти дальнейшее снижение.
Может начаться кризис на американском рынке недвижимости
Знаменитый инвестор Джереми Грэнтэм, который почти идеально установил лунку большого медвежьего рынка в марте 2009 года, недавно повторил предупреждение января этого года о том, что рынок находится в супер-пузыре, который разрывается. Несколько месяцев назад он предупреждал, что S&P500 может упасть на 50% в последующие месяцы, на данный момент индекс скорректировался на -18%.
☝Несколько дней назад Грэнтэм заявил, что акции все еще могут «танцевать», если начнется кризис на американском рынке недвижимости. И это становится, по словам соучредителя компании GMO (Grantham, Mayo, and van Otterloo) весьма вероятным из-за растущей стоимости денег и кредита. "Если бы сейчас начался кризис на рынке недвижимости, он мог бы стать действительно разрушительным и для американской экономики, и для фондового рынка”, – предупредил инвестор. За последнюю неделю средняя ставка по ипотечным кредитам в США выросла до уровня 5,27% - самого высокого с 2009 г.
По его словам, в настоящее время фондовый рынок находится в моменте разрыва большого пузыря. Это еще один большой пузырь, после конца 20-х годов 20-го века, после японского пузыря конца 80-х годов 20-го века, после интернет-пузыря конца 20-го века и после пузыря 2003-07 годов, который закончился большим финансовым кризисом. „Он был создан благодаря сверхсложной денежно – кредитной политике, проводимой на протяжении многих лет, которая побудила инвесторов спекулировать и породила новое безумное поколение спекулянтов”, - объяснил Грэнтэм🗯.
Грэнтэм не одинок в своих кассандрических видениях. Также другой известный инвестор Леон Куперман рекомендует осторожный подход к акциям. Недавно он предупредил, что оценки акций все еще могут упасть, все еще есть место для уценки, если шансы на рецессию будут расти. Он заверил, что в ближайшее время будет сокращать акции (играл на снижение их цены) при формировании местных „гор” на рынке, на хорошем настрое.
Котировки S & P500 - 1 год
Европейские акции уже ведут себя лучше, чем американские
✔Также аналитики некоторых инвестиционных компаний рекомендуют проявлять осторожность. Эксперты J. P. Morgan Asset Management недавно заявили в примечании, что замедляющаяся экономика снизит темпы роста прибыли компаний, а дальнейшее повышение стоимости денег, безусловно, обуздает спекуляцию и направит капитал в сторону компаний, сильных в корне. "За последние два года инвесторы пережили настоящие американские горки. Сейчас не помешает период более медленной экспансии, однако в экономике нужно многое исправить, чтобы произошла такая мягкая посадка. Инвесторы должны быть осторожны и оставаться сильно диверсифицированными на случай, если инфляция останется слишком высокой дольше, а темпы экономического роста упадут слишком сильно. Реализация такого сценария возможна и, конечно, не повлияет на оценку акций", - предупредили аналитики J. P. Morgan Asset Management.
⚠Аналитики Charles Schwab в докладе с многословным названием "сокращение" отмечают, что рынки боятся слишком радикального повышения ставок в США, что может привести к рецессии. Чувствительность и волатильность фондового рынка появилась в неподходящее время, потому что в течение последних 12 месяцев домочадцы значительно снизили норму сбережений, и она упала до самого низкого уровня с 2013 года. Если такая ситуация сохранится, то в условиях высокой инфляции может быть это угроза для экономического роста, – предупреждают аналитики Charles Schwab.
"В настоящее время акции выглядят менее привлекательными, чем облигации. В то же время как акции, так и облигации в текущей макро-среде выглядят дорогими. Условия на финансовом рынке ухудшаются. ФРС посылает сигналы о том, что она не будет тормозить с решительным повышением ставок и ужесточением баланса. Высокая волатильность все еще должна присутствовать на фондовом и облигационном рынках. В условиях высоких инфляционных ожиданий американские акции должны работать слабее, чем европейские, и это уже видно в последние месяцы. Однако реальной проблемой будет появление рецессии на горизонте, мы старательно наблюдаем соответствующие показатели", - резюмировали аналитики Charles Schwab.
Поведение Europe STOXX 600 S&P 500 в месячном выражении
#известные инвесторы #кризис на американском рынке #аналитики
#аналитика рынка #кризис
