Добрый день!
Главным событием следующих семи торговых дней на рынке РФ, безусловно станет торговля активность в акциях ГАЗПРОМа в преддверии объявления решения по дивидендам.
Однако вариантов развития событий на самом деле гораздо больше, чем два:
1) Выплатят 52 руб.
2) Выплатят другую сумму (26 руб. например).
3) Перенесут решение о выплате.
4) Не выплатят вообще ничего.
По опросам на профильных популярных телеграмм каналах - верит в полную выплату около 35% респондентов.
Итак, что же нас с этими всеми предпосылками делать?
Так как для нас важно угадать не столько событие, сколько просчитать реакцию рынка, разделим все возможные варианты на 2 части:
1) выплатят все 52 руб.
и
2) Все остальные варианты.
✅📈Вариант 1: В случае выплат 52 руб💰💰💰 - расчетная цена акций газпрома исходя из ставки ЦБ 14% равна приблизительно 350 руб.
В случае выплат (или на ожиданиях) цена скорее всего коснется этих значений. Будет ли после этого дальнейший рост? Мы оцениваем как маловероятный. Год до следующих выплат будет наполнен таким количеством непрогнозируемых рисков, что большая часть инвесторов скорее всего поспешит на выход. По крайней мере будет сокращение какой-то части позиции. То есть образуется довольно серьезный навес из продавцов.
После отсечки произойдет дивидендный ГЭП, который, по нашему прогнозу, закроется очень не быстро. Мы готовимся к сценарию, что он может не закрыться в течении следующих 9 месяцев. А это значит, что удерживать большую позицию в Газпроме будет не так интересно.
❌📉Вариант 2: отказ, отсрочки, урезание и т.д. В этом случае, какая то часть инвесторов наверняка пойдет на выход, но мы не видим перспектив тотального сброса бумаги с пробитием уровня 200 и т.д. Бумага торгуется очень аккуратно, рынок готов ждать 2023 года. И дивидендные НЕ выплаты не сыграют ключевой роли в восприятии бумаги большинством инвесторов. Мы видим возврат акций газпрома в район 230 руб.
✅Таким образом текущее соотношение риск/доходность составляет 1/2. Бумага будет потихоньку расти эти дни.
Тем кто готов рискнуть большим объемом на коротке, следует использовать жесткий риск/менеджмент. Ликвидность сильно снижена, возможен выход крупного инсайдера. Не стоит ставить на карту все.
Первый защитный приказ мы бы разместили под верхней границей широкого канала, который был вчера преодолен. Возврат обратно в канал, скажет нам, что что-то идет не так.
