Вчера США заблокировали возможность России расплачиваться по внешнему долгу.
Дело в том, что истёк срок лицензии, которая позволяла России обслуживать внешний долг в долларах. Из решения Минфина США, опубликованного на официальном сайте ведомства, следует, что продления лицензии не будет. Для США сейчас принципиально из-за политических мотивов, чтобы России официально объявлен дефолт.
Что будет дальше?
Решение по дефолту будет принимать специально созданная ассоциация, которая вправе разрешить России производить платежи в другой валюте или заблокировать эту возможность.
В случае блокировки случится технический дефолт.
Мнения экспертов разделились: большинство из них считают, что в итоге США дадут возможность России расплачиваться по внешнему долгу, создав для этого специальный механизм.
Другие, что такой возможности не будет, так как решение Минфина США является политическим действием, а не экономическим.
Со своей стороны я тоже придерживаюсь этой точки зрения, иначе теряется логика действий. Какой смысл не продлевать лицензию, чтобы потом предлагать специальный механизм по выплатам суверенного долга в валюте, отличной от доллара? А если данного смысла нет, то вероятность технического дефолта очень высокая.
Каковы будут последствия?
- Напомню, что в 1998 году в России уже был технический дефолт, его последствиями были: резкое увеличение цен, стремительное падение национальной валюты, кризис банковской системы, остановка всех инвестиций, банкротство множества фирм и финансовых структур, безработица.
- Сейчас ситуация кардинально отличается от 1998 года. Она беспрецедентна. У России есть средства для погашения платежей по внешнему долгу, но нет возможности их вносить. Так что последствий, которые были в 1998 году не будет, дефолт будет носить искусственный характер.
- Он будет означать обрушение кредитных рейтингов, отсутствие дальнейших инвестиций. Но сами США признают, что последствия искусственного дефолта для России будут иметь незначительный характер, так как страна и так уже отрезана от рынка мирового капитала, хотя менее выраженное сходство с кризисом 1998 года всё же имеет место быть.
- Что же касается российских держателей валютных облигаций России, то они не могут получить свой купон. Но связано это с действиями Евроклира, который блокирует платежи, отказываясь от работы с банком России. Минфин обещал произвести платежи в рублях на спец. счёт, но пока таких выплат не было. При обращении в ЦБ люди получают отписку о том, что все претензии в Евроклир.
- В общем, можно сделать вывод, что для российских инвесторов новость носит явный негативный характер. Возможно снижение на рынке акций и облигаций. Также новость может негативно отразится на курсе рубля.
Однако, считаю, что последствия искусственного дефолта на рынке долга, а также на фондовом и валютном рынках проявятся не сразу, пока ещё многие держатели верят, что ситуация может разрешиться в позитивном ключе, и дефолта всё же не произойдёт, так как у России есть почти месяц до следующего платежа 23 июня.
Как и писала выше, я настроена не столь оптимистична по этому поводу. Напомню, что до конца года Россия должна выплатить по международным облигациям около $2 млрд.
Не забывайте, пожалуйста, подписываться на мой канал и на мой телеграмм канал (в нём ещё больше информации о ситуации в экономике и курсе доллара.
А также читайте популярные и новые статьи на канале:
Через 2-3 года доллар может стоить 300
Куда за месяц исчезли 2 трлн. рублей из Фонда Национального Благосостояния?
Как сбежать от инфляции и заработать 30-40% годовых