При планировании своей инвестиционной стратегии многие люди опираются на объективные факторы: фундаментальный анализ, отчеты компаний, рыночные тренды и т.п. Однако, когда дело доходит до реальных сделок, включается психология. Человек становится жертвой сильных эмоций и когнитивных искажений, под влиянием которых предпринимает неверные действия и теряет деньги. При этом в моменте инвестору кажется, что он действует вполне разумно, и лишь спустя какое-то время он понимает, что совершил ошибку.
Психологических ловушек достаточно много, рассмотрим самые распространенные из них:
Чрезмерная самоуверенность
Если первые сделки оказались успешными и принесли прибыль, человек начинает верить, что нашел волшебную формулу торговли, и теперь сумеет обыграть рынок. Но многолетний опыт показывает, что в действительности это удается единицам. Уверенность в собственной непогрешимости заставляет совершать большое количество рискованных сделок, что на более-менее длинном горизонте в лучшем случае приводит к сокращению прибыли, в худшем — к полному сливу депозита.
Как избежать:
Фиксируйте и анализируйте не только успешные, но и неудачные сделки. Во-первых, это послужит лишним напоминанием, что вы небезупречны. Во-вторых, даст возможность понять, в чем кроется причина ошибок, чтобы в дальнейшем постараться их избежать.
Страх потери
Многие люди гораздо сильнее переживают из-за неудач, чем радуются успеху. Стремясь избежать разочарований, они отказываться фиксировать убытки, уговаривая себя, что акции еще отрастут. Из-за этого потери нередко оказываются намного больше, чем если бы инвестор сразу избавился от провальной бумаги.
Как избежать:
Специалисты рекомендуют придерживаться определенной стратегии. Например, определить для себя максимальный порог падения. Также полезно задать себе вопрос: купил бы я эту акцию сейчас по этой цене? Если вы верите в компанию, можно держать даже убыточные лоты: в конце концов, коррекции и спады есть у всех. Но если вы понимаете, что не вложились бы в эту копанию снова, возможно, имеет смысл зафиксировать убытки и вложить деньги во что-то другое. Будьте заранее готовы к тому, что какие-то сделки окажутся неудачными. Это не делает вас плохим инвестором: ошибки совершают все, даже такие титаны фондового рынка, как Уоррен Баффет.
Ловушка популярности
Если вокруг много о чем-то говорят, то человек подсознательно ставит знак равенства между популярностью и выгодой. Например, человек покупает акции Тесла потому, что везде много пишут про эту компанию, про электромобили и про Илона Маска. Или вкладывает все деньги в криптовалюту, не разбираясь в механизмах этого рынка, только потому, что много слышит про баснословную доходность биткоина. Именно этот феномен часто лежит в основе так называемых "пузырей". На волне популярности люди начинают массово скупать какие-то бумаги, из-за чего их стоимость быстро превышает реальную в несколько раз и в какой-то момент случается обвал.
Как избежать:
Ориентируйтесь не только на популярность и частоту упоминаний в СМИ, но и анализируйте фундаментальные показатели, а также перспективы компании/отрасли в целом.
Ловушка подтверждения
Когда мы не до конца уверены в принятом решении, то начинаем искать доказательство своей правоты. Например, блогеров или аналитиков со схожим мнением. Это придает уверенность в правильности своих действий, но по факту может подталкивать к решениям, которые противоречат инвестиционной стратегии, приводят к убыткам или упущенной выгоде. Например, люди держат упавшие акции, потому что эксперты уверяют, что они скоро отрастут. Или, наоборот, не покупают растущие бумаги, потому что все называют их "пузырем" и пророчат скорый крах.
Как избежать:
Если есть сомнения, стоит поискать противоположные мнения и максимально объективно оценить, чьи аргументы выглядят убедительнее.
Якорная ловушка
Инвестору кажется, что успех в прошлом служит гарантией успеха в будущем. Однако информация может быть вырвана из контекста или утратить актуальность. В нулевые бренд Nokia был одним из лидеров на рынке сотовых телефонов. Но когда появились смартфоны, руководство компании недооценило перспективы новинки и не стало развивать это направление. В результате акции компании сильно упали, а Нокию вытеснили другие бренды.
Как избежать:
Не зацикливайтесь на прошлом, следите за изменениями на рынках и в мире, изучайте разные источники информации. Будьте готовы внести изменения в свою стратегию, если поймете, что она больше не отвечает текущей ситуации.
Конечно, полностью избавиться от эмоций при совершении сделок нельзя. Рынки непредсказуемы, и в какой-то момент что-то обязательно пойдет не так. В ситуации неопределенности, когда возрастают и шансы на быструю прибыль, и риски серьезных убытков, любой человек будет испытывать сомнения, азарт, страх. Если вы понимаете, что ваши сделки стали слишком хаотичными, а убытки увеличились, подумайте, что вами руководит и не попали ли вы в какую-то из психологических ловушек. Полностью избавиться от них невозможно, но если помнить и отслеживать, это поможет свести их влияние к минимуму.
