Друзья, добрый день!
Статус по стратегиям.
Россия:
!Важно! : Есть вероятность, что 9 мая президент сделает какое-то важное заявление. Как один из вариантов, ожидается объявление войны Украине, ввод военного положения и частичной мобилизации войск. Трудно предсказать как себя поведет рынок, ведь нерезидентов нет, те кто хотели из физиков уже ушли, а регулятор научился закрывать торги на панике. Но сегодня или в пятницу я закрою часть позиций до 11.05. 11.05 мы полностью восстановим все позиции. Лучше потерять пару процентов доходности, если события не произойдет, чем получить новое 24.02.
События: ЦБ снизил ставку до 14%, это позитив для рынка акций, но на котировках мы этого не видим, т.к. позитив реализуется, когда будут выплаты дивидендов свыше ставки ЦБ (пока крупные компании дивиденды отменяют и/или переносят) и когда ставки на депозиты в банках уйдут ниже ставки ЦБ (сейчас по-прежнему можно найти доходность выше 15%).
Важно, что ЦБ подтвердил свое желание снижать ставку в будущих периодах и видит к этому предпосылки.
Рубль продолжает укрепляться. Это происходит из-за сальдо торгового баланса, рубль всегда был крайне недооценен по причине нахождения на рынке суперпокупателя (ЦБ), по бюджетному правилу, выкупалась с рынка вся валюта свыше определённой цены нефти. Т.к. сейчас счета у ЦБ заблокированы, покупать валюту некому и действует правила торгового баланса. Доллар может продолжить падать к рублю и дальше, пока ЦБ и правительство не придумают способ вывода валюты из страны.
По-прежнему на рынок влияет неопределенность в военной операции, отсутствие дивидендов от крупных компаний и общий пессимизм на рынке.
США:
ФРС США повысил ставку на 0.5% и объявил о решении поднимать ставку до 3% к концу года. Это недостаточные действия для снижения инфляции. Более того в интервью звучало, что при любом стрессе на рынке они политику ужесточения свернут. Все это значит, что не могут они бороться с инфляцией. Наша ставка на сырье, золото и кэш правильная. Рынок акций США крайне слабый, при любом значимом внезапном негативе, рынок может уйти на существенную коррекцию, только дайте повод.
Китай:
В ближайшие недели ждем подключения нас к гонконгской бирже.
Регулятор Китая полностью сменил риторику, обещает убрать давление с IT сектора и начать его монетарное стимулирование.
Более того в Китай увеличивается приток прямых иностранных инвестиций.
Аккуратно можно считать, что новый большой цикл бума инвестиций на бирже произойдет именно в Китае. Т.к. за это выступают долгосрочные фундаментальные показатели, такие как: низкая инфляция, доступ к дешевым ресурсам, производственные мощности, доступ к широким рынкам сбыта, низкий государственный долг, широкие возможности расширения рынков сбыта и мировой экспансии.
P/S. На прошлой неделе Финам записал со мной интервью. Ждем его подготовки. Когда будет готово обязательно пришлю вам, думаю будет интересно.
