Основные американские индексы находятся вблизи февральских и мартовских минимумов или даже обновляют их. Среди причин текущей коррекции локдаун в Китае, пересмотр экономистами ориентиров спроса и уверенности потребителей США, а также изменения позитивных прогнозов менеджмента до конца текущего года. В такие моменты инвесторы начинают внимательно изучать свои портфели, чтобы оценить убытки и пересмотреть состав активов. О том, что ожидать инвесторам в ближайшие две недели, рассказали аналитики ИК «Фридом Финанс» в новом инвестиционном обзоре.
Оптимальный вариант на случай рыночной неопределенности — подготовиться к такой ситуации заранее. В конце прошлого года мы советовали аллоцировать значительную часть портфеля в акции стоимости. Однако многие инвесторы продолжали делать ставку на «техов», хотя в первые четыре месяца 2022-го эта стратегия себя не оправдала. Но и для просчитавшихся игроков рынка есть решение — это инвестиционный план и диверсификация вложений.
В первую очередь нужно составить четкий инвестиционный план. На горизонте 9-12 месяцев ждать обновления исторических максимумов от технологических компаний не приходится. А вот через пять-семь лет это с высокой вероятностью произойдет. Следовательно, инвестору стоит определиться с долгосрочными задачами:
- сформулировать цели инвестирования;
- задать условия вывода и ввода средств;
- установить планируемую доходность (среднеисторический уровень для индекса S&P 500 за последние 90 лет составил +9,8%);
- решить, какая просадка и в течение какого периода будет для вас приемлемой.
На базе этих решений можно сформировать инвестиционный портфель с понятным и конкретным планом и способностью противодействовать высокой волатильности этого года.
Не забывать про диверсификацию
Важное условие успешного инвестпортфеля — оптимальная диверсификация. Именно за счет нее удается минимизировать риски инвестиций и повышать их устойчивость к просадкам. Механизм диверсификации на растущем рынке достаточно прост: при снижении допустимого риска уменьшается ожидаемая доходность портфеля. Однако в периоды коррекции правильная диверсификация помогает не только получать доходность выше бенчмарка, например S&P 500, но оставаться в плюсе даже при серьезных просадках.
При формировании портфелей советуем инвесторам обратить внимание на энергетический, индустриальный, финансовый, сырьевой и технологический сектора, а также на бумаги производителей товаров первой необходимости и представителей индустрии здравоохранения. Лучше всего выбирать акции компаний, которые в отчетах за первый квартал оставили без изменений или даже улучшили прогнозы до конца года. На сегодня среди таких эмитентов Microsoft, Procter & Gamble, Intuit, Boston Beer, UnitedHealth. Вероятно, данный список будет пополняться по мере продвижения текущего сезона отчетности.
Опираясь на инвестиционный план и своевременно проведя диверсификацию вложений, инвестор будет в состоянии четко ответить на вопрос, что делать с падающими активами в портфеле. Стоит учитывать, что вышеописанный метод не универсален, но позволяет снизить риски при реализации широкого списка сценариев, в том числе при замедлении реального роста ВВП в мире, а также в ситуации устойчивого экономического роста и при снижении инфляции. Формирование позиций сейчас сможет позитивно сказаться на доходности долгосрочных инвестиций. Ведь опросы инвесторов, отдельные индикаторы инвестиционных домов и другие параметры оценки рыночных настроений сигнализируют о том, что фондовые площадки находятся в ситуации сильной перепроданности и страха. Однако признаков наступления рецессии в экономике за ближайшие 12 месяцев не просматривается.
Мы ожидаем
Движения индекса S&P 500 в диапазоне 4000–4400 пунктов в ближайшие две недели. Индикаторы подтверждают усиление «медвежьего» тренда, а в случае отсутствия позитивных триггеров в краткосрочной перспективе индекс, вероятно, продолжит нисходящее движение и может протестировать мартовские минимумы.
#инвестиции #фондовый рынок #рынок сша #фридом финанс
