💬🛢Мнение: немного мрака вам в ленту! У мира есть серьезная проблема с сырой нефтью, ожидайте цепочку геополитических конфликтов впереди!
СМИ склонны звучать так, как будто все наши экономические проблемы являются временными проблемами, связанными с вторжением России в Украину. Фактически, мировая добыча сырой нефти отстает от необходимого уровня с 2019 года. Эта проблема сама по себе побуждает мировую экономику сокращаться неожиданными способами, в том числе в форме экономических блокировок и агрессии между странами. Этот дефицит сырой нефти, вероятно, станет больше в ближайшие годы, подталкивая мировую экономику к конфликту и устранению неэффективных игроков.
Для меня сырая нефть производство имеет особое значение, потому что эта форма нефти особенно полезна. С переработкой он может управлять тракторами, используемыми для выращивания сельскохозяйственных культур, и он может управлять грузовиками, чтобы доставить еду в магазины для продажи. С переработкой его можно использовать для производства реактивного топлива. Он также может быть переработан для производства топлива для землеройного оборудования, используемого в дорожном строительстве. В последние годы стало обычным публиковать суммы “всех жидкостей”, которые включают жидкое топливо, такое как этанол и жидкости природного газа. Эти виды топлива используются, когда плотность энергии не важна, но они не управляют тяжелой техникой, необходимой для поддержания сегодняшней экономики.
В этом посте я даю обзор ситуации с сырой нефтью, как я ее вижу. В своем анализе я использую данные по добыче сырой нефти Агентства энергетической информации США (EIA), которые только недавно стали доступны для полного года 2021. В некоторых выставках я также делаю оценки на первый квартал 2022 года на основе предварительной информации за этот период.
‼️ Добыча сырой нефти в 2021 году была разочарованием для тех, кто надеялся, что производство быстро восстановится, по крайней мере, до уровня 2019 года. Мировая добыча сырой нефти увеличилась на 1,4% в 2021 году, до 77,0 млн баррелей в день, после снижения на -7,5% в 2020 году. Если мы оглянемся назад, мы увидим, что самый высокий год добычи сырой нефти был в 2018, а не в 2019. Добыча нефти в 2021 году все еще была на 5,9 млн баррелей в день ниже уровня 2018 года.
‼️ Рост мировой добычи сырой нефти показывает удивительно устойчивую связь с ростом мирового населения с 1991 года. Основным исключением является снижение потребления, которое произошло в 2020 году, с блокировками, которые изменили модели потребления.
В настоящий момент западные СМИ и политики склонны списывать все экономические проблемы на конфликт на Украине. Но есть глобальные вещи, которые происходили и до конфликта. К примеру, мировая добыча сырой нефти отстает от необходимого для нормального потребления уровня с 2019 года.
‼️ Учитывая всё вышесказанное, есть гигантская вероятность того, что дефицит сырой нефти, вероятно, будет увеличиваться в ближайшие годы, подталкивая мировую экономику к новым конфликтам за обладания ресурсами.
И внимание, до 2018 года каждый человек в мире потреблял в среднем около 4,0 барреля сырой нефти (636 литров) в год. И к примеру, с начала 2018 года Китай запретил ввоз многих видов материалов для переработки, и вскоре его примеру последовали другие страны. Отказ от переработки и другие сокращения в Китае и Индии привели к тому, что меньше людей в этих странах могли позволить себе автомобили и смартфоны . Более низкое производство этих устройств способствовало более низкому использованию сырой нефти в мировом масштабе. Суть происходящего заключается в том, что истощение приводит к росту стоимости добычи. Правительства стран-экспортеров нефти нуждаются в высоких ценах, чтобы обеспечить высокие налоги на экспортируемую нефть. Мир все больше сталкивается с конфликтом между ценами, которые могут себе позволить покупатели, и ценами, которые требуют те, кто занимается добычей. Большинству стран-экспортеров нефти нужна цена выше 120 долларов за баррель, чтобы удовлетворить все свои потребности, включая реинвестирование и налоги.
‼️ И, что касается США (как основного игрока на рынке нефти, который путём огромной добычи сланца снижал тем самым цену), то несмотря на то, что рост добычи сырой нефти в США наращивался в период с 2009 по 2018 год до 12 млн. баррелей в сутки, сейчас вернуть добычу до на уровень до ковидных ограничений будет, скорее всего, невозможно. Лучшие сланцевые места уже истощены, акционеры требуют финансовых результатов, а значит ставим крест на инвестициях в добычу нефти в США.
Как итог, ждём в будущем медленного, но верного роста цен на нефть и ряд прочих сырьевых товаров, и тем самым нехилого витка инфляции. При этом, повторюсь, нельзя исключать того, что после будущего финансового кризиса ФРС и ЕЦБ вновь резко снизят ключевую ставку (в рамках смягчения ДКП) и запустят печатные станки по новой, в рамках такого стимулирования может существовать текущая финансовая система! А это в свою очередь будет подливать масла в огонь в рамках инфляционной риторики.
#нефть #сырьё #кризис #бизнес и финансы #сша #инвестиции #трейдинг #экономика #макроэкономика
