Это канал будет интересен трейдерам и инвесторам.
Есть Телеграм \ Есть YouTube \ 👈Подпишись.
Неважно, разговариваете ли вы с экономистом, краткосрочным рыночным трейдером или домохозяйкой, модное слово у всех на устах — инфляция. Был глубоко укоренившийся страх, что он вернется и разрушит экономику, в том числе фондовый рынок. Я считаю, что это будет ключевой набор экономических данных в 2022 году.
Большинство людей вспоминают невероятно дикую инфляцию, которую Джимми Картер подарил нации, унаследованной президентом Фордом. Вы можете вспомнить те старые кнопки «Взять инфляцию сейчас», которые должны были остановить инфляцию. Правительство даже поощряло людей сажать собственные сады, чтобы снизить цены на продукты. Мы должны были найти выход из инфляции. Но это не сработало.
Мантрой, консервативного экономиста было то, что инфляция вызвана увеличением денежной массы.
Возможно, они правы. Однако доллар больше не обеспечен золотом. Мы используем фиатную валюту.
Правила и последствия разные. Подумайте об этом, если массовое увеличение денежной массы вызывает инфляцию… тогда почему при Обаме инфляция была очень маленькой?
Почему нет инфляции при массовом увеличении денежной массы в период 2010–2018 годов?
Эта Диаграмма фиксирует этот момент. Есть источник экономических данных, который заставил меня изменить свое мнение о том, что денежная масса была причиной инфляции.
С 2002 года у нас было значительное увеличение денежной массы, но без быстрой инфляции.
Ответ на этот вопрос можно найти в исследовании японской экономики. Давайте взглянем.
Глядя на график выше, мы видим очень небольшую инфляцию. На самом деле она стала отрицательной в Японии, начиная с середины 1980-х годов, и с тех пор неоднократно становился отрицательным.
Конечно, чтобы проверить нашу теорию, мы должны сравнить это с денежной массой. Сокращалась ли денежная масса в этот период времени?
Нет, далеко не так, как мы видим на диаграмме выше, что денежная масса в Японии росла в геометрической прогрессии с 1980 по 1992 год и даже больше, чем на рубеже веков, когда она удвоилась.
В Японии не было инфляции! Это опровергает представление о том, что увеличение количества долларов в обращении является причиной инфляции.
Итак, что вызывает инфляцию?
Наша следующая диаграмма может добраться до сути вопроса; это основная ставка в Японии.
Обратите внимание, что с 1995 года он был плоским. За это время процентные ставки в Японии не изменились.
Может ли быть так, что процентные ставки являются движущей силой инфляции? Да.
Возвращаясь к экономике Соединенных Штатов, крупнейшей в мире. Посмотрим, сможем ли мы получить какие-либо данные, которые могли бы подтвердить это мнение.
И вот оно. Синяя линия на диаграмме выше представляет собой годовую скорость изменения индекса потребительских цен.
Красная линия — годовая скорость изменения учетной ставки.
Смотри, что мы видим! Когда учетная ставка начинает расти, сразу же после этого растет индекс потребительских цен! А когда учетная ставка начинает падать (взгляните на середину 1974, 1980 и 1981 годов), мы имеем прямо противоположный эффект; инфляция снижается.
Если вас беспокоит инфляция в наступающем году, а меня это, безусловно, беспокоит, ключевым экономическим индикатором, за которым нужно следить, являются процентные ставки. Если процентные ставки снова начнут расти, ожидайте, что инфляция поднимет свою уродливую голову, и действуйте соответственно.
Причина, по которой процентные ставки вызывают инфляцию, на самом деле довольно проста. Большинство корпораций имеют долги, поэтому их стоимость бизнеса, стоимость продукта, который передается потребителю, растет по мере роста их стоимости производства. Если процентные ставки растут, стоимость их продукта растет.
Кроме того, когда процентные ставки начинают расти, начинается лихорадка заемщиков. Люди опасаются, что ставки будут намного выше. Они выходят сегодня, чтобы занять как можно больше денег… Что оказывает давление на кредитные рынки и повышает процентные ставки. Вполне естественно, что бизнесмены и женщины (поскольку они видят этот сдвиг) также повышают свои цены.
Говоря об инфляции, я считаю, что у инфляции есть цикл. Я хотел бы поделиться с вами.
Здесь мы видим очень долгосрочный прогноз того, что, как я полагаю, произойдет с показателями инфляции… в наступающем году они должны снизиться.
Хорошо, на фоне того, чего ожидать от инфляции, мы можем перейти к другим выводам.
Во-первых, золото обычно растет по мере роста инфляции. Этот драгоценный металл якобы является одним из ведущих средств защиты от инфляции. Если вы думаете, что в 2022 году мы увидим быструю инфляцию, ожидайте, что цены на золото вырастут.
Если в золоте произойдет безудержный бычий рынок, в отчетах об обязательствах трейдеров это будет указано в результате того, что рекламные объявления займут чистую длинную позицию. Если не считать этого, я не ожидаю безудержного бычьего рынка золота.
Во-вторых, по той же причине не стоит ожидать рыночного скачка цен на недвижимость. Недвижимость обычно реагирует на инфляцию, поскольку люди ищут твердые активы.
Наконец, если вы и я достаточно умны, чтобы понять, что более высокие процентные ставки вызывают инфляцию, то кажется логичным, что наши хорошие друзья в Федеральной резервной системе также поняли это и не будут существенно повышать процентные ставки в 2022 году. красноречивое сообщение для торговцев облигациями. Теперь, когда все это позади, мы рассмотрим опережающие экономические индикаторы, которые хорошо предсказывают рецессии. Ничто не предсказывает медвежий рынок лучше, чем начало рецессии.
Подпишитесь чтобы не пропустить следующий статьи.
_______________________________________________________
Это канал будет интересен трейдерам и инвесторам.
Есть Телеграм \ Есть YouTube \ 👈Подпишись.
__________________
Брокер которые обслуживает РФ Трейдеров на МТ4, МТ5
Начать сейчас для Профессионалов.👈клик
Перенесите открытые позиции👈клик
Копируйте сделки успешных трейдеров👈клик
После регистрации, вы может получить бесплатный Демо счет.
