Для оценки надежности активов инвесторы используют фундаментальный и технический анализ, изучают геополитическую обстановку, даже полагаются на интуицию. Но предусмотреть все риски все равно не возможно.
Единственный способ защитить портфель – диверсифицировать его максимально широко, чтобы на любой возможный сценарий часть активов всегда оставалась в плюсе. Чтобы изучить принципы диверсификации, нужно понять – от чего инвестор защищает свой портфель.
Типы инвестиционных рисков
Условно, риски можно разделить на две группы.
1. Дефолт или банкротство отдельного эмитента, государства, конкретного выпуска ценных бумаг. Чтобы избежать этой угрозы, нужно составлять портфель из разных активов.
2. Другой вид рисков связан с волатильностью портфеля. Полностью избежать колебаний не удастся, так как рынок очень подвижен. Чем выше ожидаемая доходность портфеля, тем сильнее он подвержен волатильности. Эта зависимость непропорциональна, и при желаемой доходности в 40% инвестор должен быть готов потерять все свои вложения.
Парадокс рисков заключается в том, что слишком много эмитентов в портфеле делают риск волатильности гораздо значительнее. Выходит, на риск идти все равно придется. Как же найти баланс?
Способы диверсификации портфеля
Соотношение уровня риска и доходности называют риск-профилем инвестора. Именно он определяет пропорции активов и принципы диверсификации, которые лягут в основу будущего портфеля.
Существует не так много вариантов диверсификации портфеля.
1. По классам активов: коммодитис (биржевые товары), акции, облигации, золото, ПИФ или ETF, недвижимость.
На долгосрочных периодах доходность отдельно акций или облигаций показывает меньшую динамику, чем стратегия, совмещающая в себе и акции и облигации пополам. Причина – более низкая волатильность на протяжении всего срока, особенно в кризисные моменты.
2. Диверсификация по валютам.
Предугадать, какой рынок в ближайшие 10 лет покажет рост, а какой останется без изменений – невозможно. Диверсификация по валютам позволит с большей вероятностью заработать на одном из рынков.
Главный принцип любой диверсификации – прожить свой горизонт инвестирования, а особенно кризисные периоды, с наименьшей волатильностью. Ведь чем меньше просадка портфеля, тем проще потом будет вернуть уровень котировок