Начиная с февраля 2022, фондовый рынок изменился до неузнаваемости: предположить такое в декабре 2021 года не мог никто. Расскажем по пунктам о самых важных событиях.
Нерезиденты не могут торговать и выводить средства
Иностранным гражданам, которые ранее вложились в российские акции, пока нельзя выводить средства за пределы РФ и продавать акции — Центробанк ввел этот запрет в феврале. По сути, все их вложения сейчас заморожены, а сами нерезиденты не могут торговать — только наблюдать со стороны.
Это сделано для того, чтобы на Мосбирже не случилось масштабного обвала: пока происходят текущие политические события, очевидно, что будь у нерезидентов развязаны руки, они бы все продали и искусственно обвалили рынок.
По статистике, нерезиденты владеют 80% акций российских компаний, которые находятся в свободном обращении (free-float). Получалось так, что 80% дивидендов, которые выплачивали российские компании, уходили за пределы страны и никак не поддерживали экономику России.
Ликвидность торгов снизилась
Это очевидно — бумаг в свободном обращении почти не осталось, потому что почти все они находятся во владении нерезидентов, но они не могут ими воспользоваться.
Нельзя использовать короткие позиции
Центробанк запретил инвесторам и трейдерам совершать короткие позиции (шортить): то есть, теперь нельзя продавать ценные бумаги, которыми они на данный момент не владеют, чтобы заработать на разнице.
Это касается только «голубых фишек» — то есть компаний, которые считаются одними из самых надежных и ликвидных на российском рынке. Например, «Газпром», «Лукойл», «Роснефть», «Северсталь», Сбербанк и другие. Запрет действует с 22 марта — его ввели перед самым открытием биржевых торгов для того, чтобы стабилизировать рынок. Судя по торгам, это удалось.
Фондовый рынок теперь может защитить от инфляции
Теперь фондовый рынок может сохранить вложенные средства, потому что цены растут, а доходность на рынке превышает индекс инфляции. В большей степени это связано с тем, что не происходит оттока капитала из-за заморозки нерезидентов и введенных мер поддержки.
Резиденты делают рынок стабильнее
Сейчас рынок непривычно тихий: российские инвесторы исторически паникуют меньше западных и не склонны быстро реагировать на изменения геополитической обстановки. Они амортизируют негативные новости и совершают неспешные действия обычно с холодной головой, если события не касаются энергетического сектора. Пока неясно, что ждет российские энергоносители, но обвала на рынке не случилось: нерезиденты не торгуют и рынок выглядит стабильнее.
Непонятно, как долго продлится эта ситуация: можно сказать, что сейчас стабильность создана относительно искусственно, за счет удержания нерезидентов. Но если она продержится достаточно долго, то рынок начнет расти уже по-настоящему, — резиденты постепенно усилят рост акций за счет их приобретения (то есть, вывода из свободного обращения). Это произойдет, если нерезиденты по-прежнему не будут иметь доступа к торгам на российском фондовом рынке.
На данный момент никаких официальных решений от ЦБ не поступало, поэтому остается только смотреть, что будет дальше.
Фондовый рынок «возвращается в Россию»
В начале апреля стало известно, что Правительство РФ разработало законопроект, который запрещает выводить дивиденды российских компаний за пределы страны. А все дивиденды после принятия закона будут выплачиваться в рублях. Пока чтения в Госдуме еще не завершились, но законопроект будет скорее принят, чем нет.
После его принятия нерезиденты не смогут контролировать акции российских компаний, как это было раньше, а у российских компаний больше не будет возможности размещать акции на зарубежных биржах. Все вложенные средства останутся в России.
Мы полагаем, что первое время будет непросто: новые правила, ограничения и прочее. Но в перспективе такой ход должен пойти на пользу экономике страны, хотя, здесь многое зависит еще и от дальнейшей мировой ситуации.
Мнения аналитиков однозначно разделились: кто-то уверен, что рынок резко упадет после того, как нерезиденты смогут вывести свои средства и покинут нас навсегда. А кто-то считает, что не время вешать ярлыки на российский рынок — постепенно все стабилизируется, но нужно, чтобы прошло время.
Мы не знаем, как будет. Поэтому ориентируемся на «здесь и сейчас» и предлагаем вам сделать то же самое. Если так вышло, что вы планируете заняться инвестициями именно сейчас, то пиринговый фонд AngelovCapital может помочь начать: специально обученный бот автоматически торгует на биржах с помощью настроенного алгоритма. Он собирает наиболее удачные сигналы и работает строго по системе, — проверить, как это, можно по подписке на месяц. А подробности о боте и системе — на сайте.
#инвестиции #ангелов кэпитал #angelovcapital #илья ангелов #фондовый рынок #вклады #пиринговый фонд