$€ Всем привет. Сегодня, как в старые добрые времена поговорим о событиях, которые произошли на фондовой бирже. Информации стало больше. Торговля в России уже идёт третью неделю. Поэтому, можно возвращаться к анализу и обсуждению акций, и других инструментов.
Но вначале, хочу вас предупредить. В статье иногда будут использоваться синонимы, или просто слова заменители. Чтобы дзен не урезал рекламу. В последнее время введена це...ра. Все им не нравится. Проверим, как можно дурить алгоритм.😁
Начнём это обсуждение с названия. Биржевой медведь - это я. Этот медведь проснулся во мне осенью. И все ещё не уснул. Первая медвежья статья, с которой всё началось.
А в этой статье будет говориться о том, почему я продолжаю им оставаться. Так же расскажу, в каких активах можно искать бычьи проблески. Поехали...
Биржевой тренд.
Биржевой тренд - это самая сильная вещь на фондовом рынке. Можно приводить и анализировать любые факты, можно выискивать технические фигуры и их интерпретировать. Но всё, чтобы вы не говорили, всё это уже заложено в тренд.
И сейчас, тренд на Российском фондовом рынке направлен вниз. Тренд в сырьевых товарах направлен вверх. Тренд доллара направлен вверх. И это кстати не может долго уживаться с растущим сырьевым трендом. Поэтому можно сказать, что одному из этих трендов осталось недолго. Долларовому или сырьевому. Кому-то придётся тормознуть. Кому?
По стадии развития мировой экономики, конец должен прийти растущему сырьевому тренду. Но пока происходит эта Воланд де Мордовская история (это кстати первая замена слов🤫), сырьё вниз не пойдёт. Поэтому некоторое противоречие в двух трендах, будет продолжаться.
Переходим к конкретике. Российский фондовый рынок.
Российский фондовый рынок вышел из своего глобального растущего тренда, который брал своё начало с 2008 года. Это произошло после пробития уровня 2900 пунктов по ММВБ. Соответственно, сейчас у нас нисходящий тренд. И мы двигаемся в его рамках.
Это значит, что всё основные голубые фишки тоже в нисходящем тренде. И это наша база. Основа для наших рассуждений. Все ближайшие движения будут развиваться в рамках этой парадигмы.
Разделим все наши акции на две группы. Ориентированные на внутренний рынок, и не внешний. Будем рассматривать только активно торгуемые акции.
1. Внутренний рынок.
Это банки и хай - тек. К этой категории относятся следующие акции. Сбербанк, ВТБ, Тинькофф, Яндекс, VC, Мосбиржа, МТС, Магнит, и ещё несколько компаний.
Все эти активы проиграют от сжатия экономики. Особенно Сбербанк, ВТБ и Тинькофф. Они были главными бенефициарами роста российской экономики. Они же, будут главными пострадавшими от её сжатия. ВТБ вообще возможно ждёт делистинг, или какая-то трансформация (это не инсайд, а просто личное мнение). Этот шлак-банк ещё хоть как то держался на инвестиционном направлении и обслуживании бизнеса. Всего этого уже будет на много меньше жизни в страны, а значит и у ВТБ.
Яндекс торговался с огромной премией. Или, как ещё говорят, авансом. P/E там был запредельный. Как и подобает хай - тек компаниям. Выручка росла опережающими темпами. Ну и экспансию на внешние рынки тоже ждали от этой компании. Поэтому, я ранее тоже ожидал роста котировок этих акций. Видел 10 000 в обозримом будущем. Сейчас, об этом и речи не идёт. Удержать бы уровни ipo.
VC даже и не обсуждается. Второй ВТБ. Только в другой сфере.
МТС с Магнитом возможно не так сильно пострадают. Но это относительно. Проблемы тоже будут.
Мосбиржа - пострадает от снижения объемов. Тут к гадалке не ходи. Замеряем величину снижения объемов торгов, и экстраполируем на финансовые показатели.
2. Внешний рынок.
Нефтегазовые компании, чёрная металлургия, цветная металлургия, удобрения.
Тут ситуации посложнее. Обстоятельства везде разные. В основном плохо. Но будут и те, у кого всё будет более менее.
Привожу пример. Есть знакомый, который работает в Мечеле. Он там обычный работник. А вот моя переписка с ним:
А теперь, посмотрим на график акций. Как видите они чувствуют себя лучше "рынка". Я не владею информацией. Но похоже, у этой компании всё не плохо. Кто в курсе особенности этого бизнеса, расскажите почему так?
Так же у Норникеля дела обстоят получше, с точки зрения возможных ограничений. Эта компания, можно сказать, монополист на своём рынке. И её экспорт ограничить будет очень сложно. Если закроют экспорт ГМК, то треть мирового производства встанет. Поэтому, это из области фантастики. Но это не значит, что у компании все хорошо. Просто лучше, чем у остальных.
Далее, Роснефть. У неё большой объем завязан на Китай. Это хоть как-то сглаживает риски. Есть диверсификация. Плюс большие мощности переработки и продажи на внутреннем рынке.
Газпром ждут большие проблемы. Медленнее, но верно, западный рынок будет сжиматься. И закопанные трубы в другую сторону не перекинуть.
Дальше продолжать не буду. Везде всё индивидуально. Но в основном, негативно.
Подводя локальные итоги, можно сказать, что российские фондовые рынки ничего хорошего не ждёт. Единственное, что пока не даст вспомнить Сбер по 13, это 1 триллион рублей, выделенные государством. Эту плиту сразу не пробить. Да и не кому. Поэтому потенциал снижения, всё равно пока ограничен.
Иностранные фондовые рынки.
Тут пока консолидация. Буквально везде. Инвесторы ждут, чем же всё закончится, в нашем зазеркалье.
И думаю, там тоже всё слишком дорого. Путь на юга открыт. Нужен только триггер.
Единство и понимание только в одном. Бумага дядюшки Сэма продолжает пользоваться спросом. Тут у инвесторов позиции сходятся. Уже больше 100 пунктов по индексу.
Товарные рынки.
Тут, как уже говорили, всё зависит от развития событий, на землях любящих сало. Пока всё это продолжается и усугубляется, перспектива закрытия вентилей усиливается. А это прямая угроза предложению. Все неглупые. Всё понимают. Поэтому сырьевые активы продолжают рост. Особенно нефть и газ.
Сможет ли ужесточение ДКП остудить пыл - пока сказать сложно. Думаю, до мировой рецессии эти активы будут в растущем тренде. Как в принципе, и другие товарные активы. Например, зерно. Наше зазеркалье является самым крупным производителем. Как и страна любителей сала. Так что, эти фьючерсы падать точно не будут.
На этом всё. Потихоньку переезжаю на ютьюб. Кому интересно моё творчество, подписывайтесь на канал, ссылку на видео оставлю в комментариях. Чем больше там будет народу, тем больше у меня будет энтузиазма. Видео делать на много сложнее, чем текст.😊
P.S. Обычно, эти публикации выходили после завершения торговой недели. Теперь, такой необходимости нет. Фактор пятницы стал на много менее определяющим, после отделения от внешнего мира. Поэтому, уже не так важно, как мы закроемся в пятницу. $€
Было интересно или полезно, тогда с вас 👍
Подписывайся на канал, это поможет избежать некоторых ошибок в инвестировании.
#инвестиции #финансы #экономика #фондовый рынок (биржи) #деньги
